La caída del 44% de Bitcoin: El flujo de datos revela la verdadera situación.

El Bitcoin ha caído drásticamente.El 44% de su nivel más alto se registró en octubre.Se ha producido una caída por debajo de los 70.000 dólares, por primera vez en 15 meses. Esta marcada disminución ha eliminado una gran cantidad de valor del activo en cuestión.500 mil millones de dólares en valor de mercado en una sola semana.Esto indica un cambio drástico hacia una tendencia de alejamiento del riesgo en el mercado criptográfico.

La principal fuente de pérdida de liquidez proviene del complejo de ETF. En la sesión más reciente, los ETF relacionados con Bitcoin en mercado al contado experimentaron una disminución en su valor.272 millones de dólares en salidas netas.Esto representa un claro cambio con respecto a la fase de acumulación. Ahora, los inversores gestionan activamente el riesgo y obtienen beneficios de sus inversiones.

El patrón de flujo indica una consolidación, no pánico. Aunque la mayoría de los fondos experimentaron retiros de capital, el instrumento más líquido, iShares Bitcoin Trust (IBIT), recibió 60 millones de dólares en entradas de capital. Esto sugiere que las cuentas con gran volumen de capital están transfiriendo su capital hacia este instrumento más líquido, a medida que aumenta la volatilidad. Es un signo de desapalancamiento y reorientación dentro del ecosistema.

El ciclo y las mecánicas de venta

El factor estructural principal es una fuerza impulsora masiva y coordinada. Se estima que los inversores a largo plazo han vendido sus participaciones.Más de 100 mil millones de dólares en bitcoins.Se trata de una posición que se sitúa por delante del ciclo de baja previsto de cuatro años. Esto no es una especie de “FOMO” especulativo; se trata de una salida calculada por parte de los titulares de las acciones, quienes apuestan en el patrón histórico de tres años de aumento de valor, seguidos por un año de declive.

El resultado es un mercado que refuerza el antiguo patrón cíclico. Los expertos habían predicho que las ETF relacionadas con Bitcoin y Ethereum cambiarían ese patrón cíclico. Pero la incertidumbre de los titulares a largo plazo supera esa expectativa. La mecánica de venta ahora es muy clara: una salida impulsada por el ciclo, la falta de nueva demanda, y un cambio en la actitud del mercado hacia los riesgos, lo que hace que el modelo antiguo parezca más creíble que nunca.

Catalizadores y lo que hay que observar

El catalizador inmediato para que se produzca un descenso en los precios es un cambio en el flujo de efectivo en las cotizaciones de las acciones. Los flujos de entrada sostenidos, y no solo una actividad durante un único día, indicarían un cambio en la percepción del mercado: pasando de una actitud de recuperación de ganancias a una actitud de acumulación. El mercado está atento a cualquier señal que indique un cambio en esta situación.272 millones de dólares en salidas netas.Ese patrón confirma que se está en la fase de gestión de riesgos. Un flujo sostenido de inversión indica que las ventas masivas causadas por el ciclo económico están siendo absorbidas, y que nuevos capitales vuelven a entrar en el sistema.

El indicador de miedo está mostrando niveles extremos; es una señal clásica de reacción negativa. El Índice de Miedo y Añoranza hacia el Bitcoin está en…Miedo extremoEs una condición que, históricamente, ha precedido a los rallyes. Este pánico generalizado indica que el mercado se ha sobrevendido. Pero también refleja preocupaciones profundas relacionadas con la narrativa del ciclo económico y con la computación cuántica. Lo importante es si este miedo puede ser superado por un shock positivo.

El siguiente factor importante es si un acontecimiento positivo puede superar la presión de venta que existe en el mercado.100 mil millones de dólares en Bitcoin vendidos por inversores a largo plazo.Se trata de un saliente enorme. Cualquier noticia que resalte nuevamente la tesis relacionada con las ETFs, o que desvíe la atención del ciclo de cuatro años, podría provocar una reversión en el mercado. Por ahora, el mercado se encuentra en una situación de espera, y la liquidez y el sentimiento del mercado son dos aspectos críticos que deben ser monitoreados.