El colapso del Bitcoin del 44%: Drenaje de liquidez y niveles de soporte clave

El impacto fue extremo, tanto en términos de velocidad como de escala. El precio del Bitcoin cayó significativamente.Aproximadamente el 50 por cientoDesde su pico más alto, la criptomoneda experimentó una caída de -6.05 desviaciones estándar en solo un día. Este movimiento se cuenta entre las mayores caídas en la historia del sector criptográfico; puede compararse con la crisis causada por el COVID y la quiebra de FTX. La velocidad de la caída fue histórica: los 7 días de descenso del 22.2% son peores que el 98.9% de todos los períodos históricos anteriores.

Los principales factores que causaron esta situación fueron la pérdida de liquidez y un cambio en las percepciones del mercado. La caída de precios se debió a estos factores.Choques macroeconómicos, tipos de interés más altos, y un cambio en la correlación de Bitcoin con el índice Nasdaq.A medida que la Reserva Federal indicó un período más largo de tipos de interés altos, el interés en invertir en Bitcoin disminuyó. Esto creó una situación difícil: la liquidez reducida y la correlación cada vez mayor con el Nasdaq dificultaron las perspectivas alcistas para Bitcoin. Como resultado, Bitcoin se convirtió en un activo riesgoso, que era conveniente venderse.

En marcado contraste con el pánico, el comportamiento institucional muestra una resistencia notable. A pesar del colapso,Las participaciones en fondos cotizados relacionados con Bitcoin han disminuido solo un 6.6% desde octubre de 2025.Esta disminución mínima en el flujo de capital, incluso cuando el precio cayó un 44%, indica que los titulares institucionales no están renunciando a sus activos. Los datos sugieren que estos fondos siguen manteniendo sus inversiones con gran cautela, lo cual es una señal clave de que la demanda subyacente aún no ha disminuido.

Estructura del mercado y niveles de soporte clave

El mercado actualmente está probando un nivel estructural crítico. El indicador “Binance Reserve Cost”, que mide el costo promedio de adquisición de reservas de Bitcoin en la plataforma, ha aumentado.$62,000Este nivel aún no ha sido testado desde la aprobación de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en enero de 2024. Esto, en realidad, redefine la zona de soporte posterior a la implementación de estos fondos. Si se rompe este nivel, significaría que se inicia una fase más profunda de mercado bajista, rompiendo así una barrera psicológica y técnica que ha estado presente desde que los flujos institucionales remodelaron el mercado.

El índice de fuerza relativa diaria de Bitcoin ha caído drásticamente.18Estos niveles representan condiciones de sobrevendido extremas. Históricamente, tales niveles han precedido a reacciones alcistas en el mercado, lo que sugiere que la presión de venta ya está disminuyendo. Sin embargo, el mercado aún no indica un punto claro de baja. Los datos de la cadena de bloques muestran que la oferta se está reduciendo, una tendencia que ha ocurrido en anteriores bajas del mercado. Esto indica que las pérdidas se están extendiendo desde los poseedores a corto plazo hacia aquellos con inversiones a largo plazo, lo cual es señal de que la caída del mercado todavía está en curso.

El punto de conflicto inmediato se encuentra cerca de los 60.000 dólares. La cotización de Bitcoin cayó a 60.062 dólares esta semana, su nivel más bajo desde octubre de 2024. Otro grupo de mínimos semanales se encuentra justo por debajo de este nivel, lo que crea una posible zona de soporte. El futuro de Bitcoin depende de si el precio puede estabilizarse por encima de este nivel, o si la caída por debajo de los 62.000 dólares acelerará la disminución hacia el rango de bajas proyectado para el mercado bajista: entre 56.000 y 60.000 dólares.

Catalizadores y escenarios para la estabilización

El camino hacia la estabilización depende de un cambio en la forma en que se manejan las operaciones de venta, pasando de una estrategia basada en factores macroeconómicos a una situación en la que el apetito por asumir riesgos vuelva a aumentar. El catalizador principal sería un cambio concreto en la política monetaria de la Reserva Federal, con el objetivo de reducir las tasas de interés. La postura actual de la Reserva Federal, que favorece una mayor apreciación del dólar, se ve reforzada por…Nombramiento de Kevin WarshLa inflación elevada ha reducido la liquidez del mercado, lo que ha debilitado el atractivo del Bitcoin. Cualquier cambio significativo en esta situación podría mejorar directamente las condiciones de liquidez, algo que ha sido el punto débil del mercado en los últimos tiempos.

La percepción del mercado sirve como indicador de posible agotamiento en las condiciones económicas. El entorno actual, marcado por una gran ansiedad, refleja las condiciones que se dieron antes de los picos del mercado bajista en 2018 y 2022. Estos picos demostraron ser señales de un posible agotamiento en las condiciones económicas.Oportunidades de compra increíbles.Aunque los sentimientos del mercado son un indicador tardío, su pesimismo extremo a menudo coincide con el momento en que la presión de venta comienza a disminuir. Esto sugiere que el mercado podría estar acercándose a un punto de baja, aunque eso no garantiza que haya una recuperación a corto plazo.

El principal riesgo a corto plazo es la continua presión sobre el suministro por parte de las mineras. A medida que los beneficios disminuyen, las ventas de las mineras ejercen una presión adicional sobre el mercado, lo cual podría poner a prueba el nivel mínimo de precios establecido en los 62,000 dólares. Para lograr una estabilización del mercado, es necesario que esta presión se reduzca o sea absorbida, lo que permitiría que los precios encuentren un nivel mínimo. Sin un cambio en la política monetaria del Fed o sin un aumento en los factores positivos como la Ley CLARITY o avances en el área de la inteligencia artificial, es probable que el mercado continúe en una fase de baja volatilidad hasta que las condiciones económicas de las mineras mejoren o el sentimiento del mercado cambie de manera decisiva.