La recuperación de Bitcoin en 2026 y el papel de la liquidez del dólar: una perspectiva guiada por la macro

El mercado de criptomonedas, en particular el bitcoin, ha entrado en una fase decisiva en la que las condiciones económicas y las políticas monetarias se están alineando para crear un escenario favorable para la recuperación en 2026. Tras una caída del 35% desde sus picos históricos en 2025, el valor de la moneda digital parece cada vez más desconectado de sus fundamentos inherentes,Con datos en cadena que indican una oportunidad de subprecio históricamente rara.Esta divergencia, junto con la evolución de las dinámicas de liquidez y la reorientación de las corrientes de capital, pone a Bitcoin en una posición para capitalizar las fuerzas motrices de la economía de mercado en el próximo año.

Cambios en la política monetaria: un catalizador para la expansión de la liquidez

El cambio de la Reserva Federal desde el endurecimiento cuantitativo hacia la expansión de los balance sheet ha surgido como un catalizador crucial. Inyectando liquidez mediante la compra de billetes del Tesoro y señalando una posición más acogedora,La Fed está apoyando, de forma indirecta, los activos de mayor riesgo y con un beta más alto, como el Bitcoin.Historialmente, dichas condiciones de liquidez favorecieron activos con una correlación baja con los mercados tradicionales, yEl papel del Bitcoin como “oro digital” está ganando reconocimiento institucional.Lo más seguro es que tomes el autobús hacia la ciudad.

Cabe destacar que las acciones de la Fed están transformando el panorama de la liquidez del dólar. Dado que los bancos centrales priorizan estabilizar las tasas de interés a corto plazo y gestionar la liquidez de las reservas, el costo de financiación para las posiciones en los mercados de criptomonedas está disminuyendo.Esta dinámica es especialmente relevante para Bitcoin.Esto ha demostrado una mayor sensibilidad hacia las actividades del mercado de recompra y las tendencias de los flujos de capital en los últimos ciclos.Analistas dicen que estos señales de liquidez ahora superan al ciclo tradicional de la mitad de 4 añosComo indicadores clave para predecir la trayectoria de precios del Bitcoin.

Vientos Favorables Macroeconómicos: Fracaso estructural del dólar y acopio institucional

Un dólar estadounidense más débil, debido a los déficits fiscales persistentes y a la diversificación global de las inversiones, refuerza aún más la posibilidad de que el Bitcoin vuelva a ganar importancia en el mercado financiero.Como la demanda institucional por productos de cambio intercambiados (ETPs) de Bitcoin aceleraLa estructura de mercado del activo está evolucionando para reflejar la de las acciones tradicionales. Se trata de una mayor integración con los flujos de capital más amplios. Este cambio es evidente en la creciente correlación de Bitcoin con las acciones, así como en su sensibilidad a los datos macroeconómicos.factores que amplifican su exposición a un ciclo de negocios U.S. que se reacelara.

Además, el papel del Bitcoin como protección contra la devaluación del dólar está ganando visibilidad. A medida que los bancos centrales en los mercados emergentes albergan cada vez más reservas para otros tipos de depósitos, la utilidad del Bitcoin como activo que no es soberano se está definiendo nuevamente.Esta tendencia se ve reforzada por la maduración de los mercados de derivados.La proliferación de soluciones reglamentadas de custodia, que están reduciendo barreras para participación institucional.

Dinámica de liquidez: Más allá de la narrativa del “disminución de la mitad”.

Mientras que el evento de la mitad de 2024 generó al inicio una furia especulativa, la volatilidad de 2025 ha subrayado las limitaciones de confiar únicamente en las narrativas de la oferta.Las métricas de liquidez ahora proporcionan una visión más clara para predecir el rendimiento del Bitcoin.Los patrones de acumulación de ballenas y de distribución de los propietarios de largo plazo también sugieren una cota inferior para el descenso de Bitcoin, conLas métricas en la cadena indican que los precios actuales están por debajo del valor justo.basado en la actividad de la red

Riesgos y desafíos

De las tesis de recuperación no se puede hablar sin mencionar los riesgos.Un posible cierre del gobierno de los Estados Unidos, o una repentina reversión deflacionaria en los activos de riesgo.podría desequilibrar el delicado equilibrio entre la expansión de la liquidez y el sentimiento de riesgo. Además, la incertidumbre regulatoria en los mercados clave sigue siendo una incógnita, aunque la infraestructura institucional construida en 2024-2025 podría mitigar algunos de estos daños.

Conclusión

La recuperación de Bitcoin en 2026 está en juego por una convergencia de una política monetaria relajada, una expansión de liquidez del dólar y cambios estructurales en el macroeconomía. A medida que los esfuerzos de normalización de la cuenta de la Fed avancen y la adopción institucional se profundice, el Bitcoin está bien posicionado para superar en un entorno macro que favorece cada vez más a los activos alternativos. A pesar de que continúan existiendo riesgos, la alineación de los signos de liquidez y de los alas ventosas de los macro sugiere que la actual corrección de precio podría representar un punto de entrada estratégico para los inversores con un horizonte de más de un año.