El descenso del precio del Bitcoin del 19%: Desapalancamiento, salidas de los fondos de inversión en criptomonedas y la amenaza de las 4 millones de monedas digitales.

El precio del Bitcoin disminuyó aproximadamente.El 19% la semana pasada.Fue un movimiento extremadamente rápido, con una variación de -6.05σ el día 5 de febrero. Este movimiento se cuenta entre los peores colapsos en un solo día de la historia de las criptomonedas. No se trató de una capitulación desordenada, sino de un evento coordinado para reducir el riesgo.

El mercado de futuros refleja la magnitud de la desapalancamiento. El interés en los futuros de BTC ha disminuido desde aproximadamente 61 mil millones de dólares, una semana atrás, a unos 49 mil millones de dólares. Esto representa una disminución de más del 20% en la exposición neta. En general, el mercado ha perdido más del 45% de su nivel máximo de apalancamiento desde principios de octubre. Las tasas negativas de financiación en los principales activos indican que los operadores están reduciendo sus posiciones, en lugar de apostar agresivamente en contra del mercado.

El estrés estadístico es extremo, pero no hay fallas estructurales. Bitcoin se encuentra actualmente a -2.88σ por debajo de su media móvil de 200 días; un nivel que no se ha visto en una década. Sin embargo, el descenso en el precio ocurrió con una volatilidad mucho menor que en mercados bajos anteriores. Esta combinación de estrés de precios extremos y volatilidad reducida sugiere que las ventas precipitadas son exhaustivas, y los indicadores de retroalimentación media comienzan a mostrar señales de cambio positivo.

Institucionales contra flujos de capital hacia las “ballenas”: 2.170 millones de dólares en salidas de fondos de inversión, frente a la acumulación de 18.000 bitcoins.

El mercado está enviando señales contradictorias. Por un lado, está claro que existe cansancio entre las instituciones. Los ETFs relacionados con Bitcoin en tiempo real…2,172 mil millones en salidas netasA principios de febrero, se creó un canal directo para que el capital a gran escala pudiera salir del mercado. Esto ocurrió al mismo tiempo que una caída en el estado de ánimo de los inversores: el Índice de Miedo y Gula cayó a 8.0, lo que indica un pánico extremo entre los inversores.

Por otro lado, las manos que tienen más poder están acumulando más recursos. Los niveles de inversión más importantes, de entre 10 y 10,000 BTC, han absorbido efectivamente esos recursos.Más de 18,000 BTC en los últimos cuatro días.Esto sugiere un cambio estructural en el mercado: los jugadores con grandes recursos están interviniendo para comprar las acciones baratas, lo que podría permitirles absorber la oferta generada por la salida de las acciones de los ETF y las ventas por parte del público general.

La situación técnica confirma que el mercado se encuentra en un estado de miedo. El Net Unrealized Profit/Loss cayó al 21.30%, entrando así en la “zona de miedo”, donde la mayoría de los inversores están en una situación desfavorable. Esta combinación de salidas institucionales y acumulaciones por parte de algunos inversores especializados crea una situación de equilibrio delicado, ya que el mercado busca ahora una dirección para sus operaciones, en medio de una volatilidad elevada.

Catalizadores y riesgos: La amenaza cuántica y la prueba de soporte de $60 mil

Un ataque cuántico hipotético representa un riesgo real, aunque sea de carácter abstracto y no directamente relacionado con el objetivo del ataque. La amenaza se centra en algo que está a una distancia considerable, pero sigue siendo un riesgo real.4 millones de BTCSe almacenan en las viejas direcciones P2PK, donde las claves públicas están expuestas. Incluyendo también el lugar donde Satoshi guarda su dinero. Mientras que personas experimentadas con Bitcoin como Willy Woo argumentan que estarían dispuestos a comprar el resultado de ese “flash crash”, el verdadero peligro radica en el pánico que podría provocar ese evento, no en la tecnología en sí.

El campo de batalla técnico inmediato es la zona de soporte de 60,000 dólares. Después de una fuerte recuperación desde los mínimos de la semana pasada, el precio de Bitcoin se ha detenido cerca de los 70,000 dólares. Los analistas advierten que si no se logra mantener esta área, podría producirse otro intento de romper este nivel.Promedio móvil de 200 semanasLa frágil estructura del mercado, caracterizada por una escasa liquidez y altos costos de suministro, lo hace vulnerable a un colapso rápido.

Mirando hacia el futuro, los analistas esperan que el precio de Bitcoin siga bajando. Basándose en el ciclo actual y la situación del mercado, algunos esperan que el precio de Bitcoin caiga hasta un nivel muy bajo.50,000 dólares en el verano.Este camino depende de las condiciones macroeconómicas y de si el mercado puede estabilizarse después de los recientes procesos de reducción de deuda y las salidas de capitales a través de fondos cotizados en bolsa.