El aumento de $117K de Bitcoin: un flujo de liquidez en una era de debilitamiento del dólar

El Bitcoin subió a $117,000 después de la reducción de la tasa de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, un movimiento ampliamente visto como un momento crucial para el mercado de las criptomonedas. La reducción, anunciada el 17 de septiembre de 2025, redujo el rango de tasa objetivo de la Fed de 3,75% -4,00%, marcando la primera reducción del año y marcando un cambio moderado en la política monetaria.[[4]. La decisión, junto con las expectativas de una mayor relajación en los próximos meses, fue recibida con optimismo en los mercados financieros mundiales. El dólar estadounidense se debilitó, los rendimientos del Tesoro bajaron y los índices bursátiles como el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos.[[2] En el espacio de las criptomonedas,BitcoinyEthereumexperimentaron aumentos inmediatos en los precios con el Bitcoin que se estabilizó por encima de los niveles de soporte clave en $115.000[Al mismo tiempo, las altcoins también respondieron de manera positiva, a pesar de que los analistas advirtieron sobre una posible volatilidad a corto plazo debido a una combinación de posicionamiento en el mercado y riesgos macroeconómicos[^ 3].

Es de esperarse que la reducción de tasas de la Fed alivie las condiciones financieras, debilite el dólar estadounidense y eleve el apetito por el riesgo, que tradicionalmente se traduce en un aumento de las inversiones en Bitcoin y otros activos digitales.[Los analistas han enfatizado durante mucho tiempo que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos no rentables como Bitcoin, haciéndolos más atractivos para los inversores. Además, la debilidad del dólar, un resultado común de los recortes de tasas, puede impulsar la demanda de Bitcoin como protección contra la depreciación de la moneda fiduciaria.[Los observadores del mercado señalaron que el rendimiento de Bitcoin ya había reflejado esta dinámica previo a la decisión oficial, con la caída del índice del dólar estadounidense antes de la reunión y precios de las criptomonedas con una tendencia al alza[[1]. La actividad coincidió con fuertes entradas en los fondos con valores en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum y los datos de SoSoValue muestran que los ETF de Bitcoin agregaron $260 millones en entradas en el día de la decisión.[2].

A pesar del optimismo inicial, los analistas resaltaron varios riesgos que podrían atenuar la tendencia ascendente de Bitcoin. Una preocupación es la posibilidad de un escenario de «vender las noticias», en el que el mercado absorbe la reducción de tasas y posteriormente retrocede. Esto ocurrió en eventos pasados en los que las noticias ya se habían descontado, lo que provocó correcciones en corto plazo antes de que reanudara una tendencia a largo plazo.[[2]. Además, algunos interpretaron la decisión de la Fed como una respuesta a la presión política, en particular bajo la administración de Trump, que ha exigido recortes agresivos de las tasas. David Kelly, de JPMorgan, advirtió que esto podría introducir nuevas capas de riesgo en los mercados financieros de EE. UU., particularmente si la medida se considera una capitulación en vez de un cambio de política independiente.[[2]. Además, la formación reciente de un patrón de acusón ascendente en la gráfica semanal de Bitcoin sugiere una posible ruptura bajista, lo que añade incertidumbre técnica a las perspectivas[^ 2]

El entorno macroeconómico más amplio también introduce vientos en contra. Por más que el recorte de tasas de la Fed sea de apoyo, la inflación se mantiene por encima del objetivo, los mercados laborales muestran signos de tensión y persisten los riesgos de estanflación. Estas condiciones limitan la medida en que las tasas más bajas pueden impulsar un impulso alcista sostenido en activos de riesgo como Bitcoin. Los inversores institucionales también están monitoreando de cerca el ritmo y la escala de las nuevas entradas de capital en criptografía, dado que la liquidez sigue siendo un factor clave de la acción del precio. Shawn Young de MEXC y Farzam Ehsani de VALR han destacado la importancia de la liquidez institucional para determinar la trayectoria de Bitcoin, señalando que los inversores se están volviendo más selectivos con el despliegue de capital en el entorno de mercado actual.]Sin embargo, si la liquidez se contrae o las entradas se estanquean, Bitcoin podría enfrentar presiones bajistas, especialmente si los datos macroeconómicos empeoran.

De cara al futuro, el mercado continuará enfocándose en los mensajes de la Reserva Federal, en particular durante la conferencia de prensa después de la reunión del presidente Jerome Powell. El tono de las declaraciones de la Fed y sus actualizaciones de las proyecciones económicas desempeñarán un papel fundamental a la hora de configurar la confianza de los inversores. Una postura moderada, enfatizando la posibilidad de más cortes de tasas, probablemente extienda el optimismo. Por el contrario, un mensaje agresivo o cauteloso podría desencadenar una toma de ganancias o incluso ventas masivas a corto plazo. Además, el panorama financiero más amplio evoluciona en medio de dinámicas geopolíticas y económicas cambiantes. La caída del dólar estadounidense, impulsada por la liquidez mundial y las tensiones comerciales, sigue siendo un factor fundamental en la fijación de precios de los activos. Análisis como Raoul Pal sugieren que un debilitamiento controlado del dólar en los próximos meses podría servir como un poderoso catalizador para Bitcoin, reforzando su posición como cobertura de liquidez global.[[4] A medida que los mercados navegan en estas condiciones complejas, el rendimiento de Bitcoin dependerá de un delicado equilibrio entre las señales macroeconómicas, los flujos de liquidez y el posicionamiento institucional.