La disminución del 11% en la dificultad de minar Bitcoin: un “test de estrés” para los mineros y el precio del Bitcoin.

La red de…La dificultad ha disminuido al 11.16%, hasta llegar a los 125.86 billones.Se trata del mayor ajuste negativo desde la prohibición impuesta por China en 2021. Es una respuesta directa al colapso del hashrate. Este drástico descenso ocurrió después de un descenso del 20% en el hashrate total durante el último mes. Esto coincidió con una caída de más del 45% en el precio del Bitcoin, desde su punto más alto en octubre. La tormenta de bajas cotizaciones y restricciones operativas ha llevado a las condiciones económicas de la minería al límite.

La métrica crítica para los mineros, el hashprice, ha caído a niveles record de casi 33 dólares por PH/día. Este valor está muy por debajo del umbral de 40 dólares por PH/día, donde los operadores deben decidir si continúan manteniendo las máquinas en funcionamiento. Teniendo en cuenta que el costo promedio para extraer un bitcoin es de aproximadamente 87,000 dólares, y que el precio de comercio en el mercado actual es de alrededor de 69,000 dólares, la situación es muy difícil para los mineros. Ahora, los mineros operan con pérdidas significativas por cada coin producido.

El reajuste de las dificultades es como una válvula de escape mecánica, pero no resuelve el problema fundamental. Solo aumenta las posibilidades de obtener recompensas para aquellos que permanecen conectados.Los cálculos matemáticos indican que Hashprice está alcanzando un nivel mínimo sin precedentes, teniendo en cuenta los altos costos fijos. Esto significa que muchas empresas podrían no poder sobrevivir durante este ciclo económico. La prueba de resistencia se basa en la rentabilidad, y los datos muestran que el sistema se encuentra bajo una presión extrema.

El movimiento del minero: las salidas indican una posición estratégica.

Una masa enorme.49,000 BTC, con un valor aproximado de 3 mil millones de dólares.La cantidad de dinero que se movió entre las carteras de minería en solo dos días la semana pasada representa un aumento considerable. Este incremento es el mayor en más de un año. No significa automáticamente que los usuarios estén dispuestos a rendirse o vender su dinero de inmediato. Los datos reflejan las transferencias hacia las bolsas de valores, las actividades internas y otras operaciones relacionadas con las carteras de criptomonedas, pero no incluyen solo las ventas de activos.

La disminución de las dificultades permite que los mineros puedan respirar un poco más, pero la rentabilidad sigue siendo muy negativa.El precio de HashPrice ha alcanzado niveles mínimos históricos, cerca de los 33 dólares por PH/día.El costo promedio para minar un bitcoin es de aproximadamente 87,000 dólares. Por lo tanto, los mineros están sufriendo pérdidas significativas, teniendo en cuenta que el precio al contado es de cerca de 69,000 dólares. Es más probable que estas salidas de capital sean una medida estratégica, y no un acto de venta desesperada.

En resumen, los mineros están gestionando la liquidez en medio de una presión constante. El movimiento de 3 mil millones de dólares refleja decisiones operativas, y no una señal unificada de venta. Hasta que el precio se recupere significativamente por encima de los costos de producción, la tensión en el sector minero continuará.

El catalizador del precio: los flujos de ETF y el camino hacia la recalibración

La próxima acción del mercado depende de una lucha entre dos corrientes poderosas. Por un lado, hay una corriente masiva…49,000 BTC, con un valor aproximado de 3 mil millones de dólares.Se trata de una tendencia que se produjo en solo dos días, la semana pasada. Por otro lado, un canal institucional resistente está mostrando una fuerza sorprendente. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en Estados Unidos registraron…Por primera vez en un mes, se registraron ingresos netos consecutivos. La cantidad total de estos ingresos fue de 616 millones de dólares.Una oportunidad para redimirse.

La resiliencia de estos fondos ETF es realmente impresionante, teniendo en cuenta la drástica caída de sus precios. A pesar de que el precio del Bitcoin ha disminuido en un 50% desde los máximos de octubre, el total de BTC que se encuentra en estos fondos solo ha bajado en un 6%. El valor total de los activos gestionados por estos fondos ha disminuido aproximadamente en un 7% desde principios de octubre. Este resultado es notable, dado el grado de declive tan pronunciado del mercado. Esto indica que los titulares a largo plazo no están abandonando los fondos, incluso mientras el mercado se reajusta.

En resumen, se trata de un enfrentamiento entre los diferentes factores que influyen en la dirección del mercado. Los 3 mil millones de dólares en salidas de las empresas mineras representan una posible disminución en la oferta en el futuro. Por otro lado, los 616 millones de dólares en entradas de fondos ETF aportan una nueva demanda al mercado. El rumbo del mercado estará determinado por cuál de estos dos factores predomine. Por ahora, los datos relacionados con los fondos ETF indican que existe una fuerte confianza por parte de las instituciones. Pero la gran magnitud de los movimientos en la liquidez de las empresas mineras hace que la volatilidad del mercado siga siendo alta.