El aumento del 1.17% de Bitcoin: Análisis del flujo de caja tras la ruptura de los 70 mil dólares

La evolución del precio del Bitcoin a principios de esta semana fue un caso típico de comportamiento impulsado por el flujo de capital. El valor del activo aumentó significativamente.Más del 6%, lo que representa una amenaza de hasta $70,000.Durante el período de apertura del mercado estadounidense, se produjo un movimiento que ocurrió a pesar de la clara situación de riesgo en el mercado macroeconómico. El precio del petróleo aumentó significativamente, las acciones comenzaron a bajar, y el dólar se mantuvo firme. Estas condiciones típicamente presionan a los activos de alto beta. Esta divergencia indica que se trata de mecanismos internos, no de una tendencia general del mercado.

El catalizador inmediato fue un aumento en la liquidez y la actividad institucional en Estados Unidos. La señal clave fue un aumento significativo en el precio de los futuros de la CME; este valor alcanzó un mínimo de más del 1.3%. Este aumento en el precio indica una demanda institucional por exposiciones reguladas, algo que está relacionado con los flujos de cobertura mediante ETFs. Cabe destacar que los datos de liquidación no mostraron ningún tipo de presión en favor de las posiciones largas; en realidad, se liquidaron aproximadamente 221 millones de dólares en posiciones largas, frente a unos 203 millones de dólares en posiciones cortas. Este movimiento fue impulsado por las características propias de la era de los ETFs, y no por una compra forzada.

Esta oleada es el resultado directo de un cambio en la dinámica institucional general. Se produce después de un período de salidas de capitales. Pero la situación cambió en marzo.Los fondos de inversión en Bitcoin que operan en el mercado local de EE. UU. registraron un flujo neto de capital de 1.32 mil millones de dólares.Se ha terminado una serie de cuatro meses de caídas en el precio de los ETFs. Este cambio en la dinámica del mercado ofrece un nuevo canal de demanda que puede superar las limitaciones típicas del mercado. Sin embargo, para que esta tendencia se mantenga, este flujo institucional debe superar los niveles de resistencia técnica clave.

El motor de flujo: ETFs y el premio por operaciones en la plataforma CME.

La oferta institucional básica ya está activa. Después de cuatro meses consecutivos de salidas de capital, los fondos cotizados en la Bolsa de Valores de EE. UU. relacionados con Bitcoin han registrado…1.32 mil millones de dólares en ingresos netos en marzo.Este cambio proporciona un nuevo canal de demanda que puede superar las limitaciones típicas de la profundidad del mercado. El motor de flujo se está reiniciando.

El factor que causó este aumento en el precio inmediato fue un incremento en el premio de los futuros de la CME, que alcanzó un valor superior al 1.3%. Este aumento en el precio es una señal clásica de que las instituciones estaban utilizando estrategias de cobertura y mecanismos relacionados con los ETFs. Esto indica que los operadores del mercado estaban comprando activamente futuros para cubrir la demanda de nuevos ETFs, lo que generaba un movimiento que elevaba el precio del mercado. Este efecto se produce con frecuencia antes de que ocurran cambios significativos en el mercado, especialmente cuando hay mayor liquidez en Estados Unidos.

Sin embargo, sigue existiendo un factor negativo importante: los inversores en ETF siguen con una pérdida media, ya que su valor base estimado es de aproximadamente 84,000 dólares, mientras que el precio actual es de alrededor de 68,000 dólares. Esto crea un límite psicológico para el impulso de subida de los precios. La oferta institucional es real, pero enfrenta a un gran número de inversores que tienen grandes pérdidas no gestionadas. Esto limita el potencial de subida de los precios.

El próximo test de flujo de ingresos: 75 mil dólares, y la línea de 10 mil dólares.

La prueba crucial para el momento del flujo de corriente es clara: Bitcoin debe recuperar y mantener esa posición de manera decisiva.Nivel de 75,000 dólaresEs una barrera técnica y psicológica importante. Si no se logra superar esta barrera, entonces la teoría del colapso bajista se verá confirmada. El mercado se encuentra ahora en una situación de alto riesgo, entre los flujos institucionales de ETF y las debilidades técnicas profundamente arraigadas del mercado.

La evolución de los precios recientes muestra la dificultad de mantener una posición ventajosa solo basándose en el flujo de activos. El valor del activo ha caído por debajo de cierto nivel.$67,000 a principios de este mesEsto significa que la caída en términos de tiempo ha continuado durante todo el año. Esta volatilidad refleja la fragilidad del mercado, ya que los compradores recientes, aquellos que acumularon activos durante la crisis del primer trimestre, están abandonando gradualmente sus posiciones. Sus actividades de venta constante, evidentes en los datos de la cadena de bloques, indican una falta de confianza en que las ofertas institucionales puedan superar esta situación.

Los mercados de predicción reflejan una extrema cautela respecto a la durabilidad del flujo de entrada de capitales. La probabilidad de que el precio de Bitcoin alcance los 100.000 dólares para el 30 de junio es del 0%. Este valor cero indica claramente el escepticismo de los traders. Esta baja probabilidad resalta la opinión del mercado de que las actuales entradas de capitales, aunque positivas, no son suficientes para lograr un aumento rápido y sostenido en el precio de Bitcoin. Se trata de una situación de dinamismo frágil; solo un aumento decisivo por encima de los 75.000 dólares podría revertir esta situación.