La economía bipolar y el dilema de inversión entre el crecimiento impulsado por la IA y los obstáculos causados por las tarifas arancelarias.

La economía mundial en 2025 está cada vez más definida por una dinámica bipolar: el crecimiento explosivo de la inteligencia artificial y las consecuencias negativas que imponen las políticas arancelarias agresivas. Estas fuerzas opuestas –la innovación y el proteccionismo– crean un escenario complejo para los inversores, lo que exige un ajuste estratégico de sus carteras para aprovechar el potencial transformador de la inteligencia artificial, al mismo tiempo que se reducen los riesgos derivados de las perturbaciones causadas por las diferencias comerciales.

La IA como motor de crecimiento

La IA generativa se ha convertido en un pilar fundamental para el desarrollo económico. En los Estados Unidos, la inversión en tecnologías de IA ha crecido significativamente.Creciendo a una tasa anual del 18%En la primera mitad de 2025, estos sectores contribuirán con un punto porcentual al crecimiento del PIB, solo en el segundo trimestre. Sectores como la tecnología de la información, los servicios profesionales y las finanzas han liderado este proceso.Las tasas de adopción de la inteligencia artificial han aumentado del 3.7% al 10%.Hasta septiembre de 2025.Las proyecciones indican que la inteligencia artificial podría aumentar la productividad y el PIB.Hasta un 1.5% para el año 2035 y casi un 3% para el año 2055. Sin embargo, este optimismo está contrapuesto por preocupaciones relacionadas con una sobrevaloración especulativa.El ratio P/E de Shiller del mercado de valores de los Estados Unidos supera los 40.Eso refleja la burbuja de las empresas en línea.

Los mercados emergentes también están utilizando la inteligencia artificial. Países como China, la India y Taiwán son ejemplos de esto.Aprovechando las reducidas tarifas de los Estados UnidosPara posicionarse como centros globales de inteligencia artificial. Este cambio destaca la necesidad de que los inversores diversifiquen su ubicación geográfica, equilibrando su exposición a los gigantes tecnológicos estadounidenses con las oportunidades en los mercados emergentes.

Carreras y fracturas sectoriales motivadas por aranceles

Por el contrario, las políticas arancelarias de la administración Trump para el año 2025 han causado grandes obstáculos.La tasa arancelaria efectiva promedio ha aumentado al 16.8%.El impuesto se ha elevado al nivel más alto desde 1935; implica una carga fiscal de 1,100 dólares por hogar estadounidense y reduce el PIB en un 0,5% para el año 2025. Los sectores como la manufactura han experimentado aumentos moderados (2,9% de crecimiento), pero la construcción y la agricultura enfrentan contracciones.El mercado laboral ha perdido 460,000 empleos.Hasta finales del año. Las tarifas también…Los precios al consumidor aumentaron en un 1.2%, y la tasa de desempleo aumentó en 0.3 puntos porcentuales.Español:

Los riesgos a largo plazo son igualmente preocupantes.La incertidumbre causada por las tarifas ha retrasado las inversiones empresariales.Y el hecho de contratar más personas también contribuye a agravar la fragilidad económica. Por ejemplo…Una tarifa arancelaria del 100% sobre los semiconductores podría ser un obstáculo para el desarrollo de la industria.La construcción de la infraestructura de IA por valor de 3 billones de dólares en los Estados Unidos, lo que destaca la tensión entre las políticas proteccionistas y las cadenas de suministro globales relacionadas con la IA.

Asignación estratégica de activos en una economía bipolar

Para manejar esta dualidad, es necesario adoptar un enfoque meticuloso en la construcción del portafolio. Las estrategias clave incluyen:

1. Rotación y diversificación de sectoresEspañol:
2. Sectores impulsados por la IASe debe dar prioridad a la inversión en infraestructuras de IA (por ejemplo, centros de datos, semiconductores) y en mercados emergentes con alto crecimiento. Gigantes tecnológicos como Amazon, Google y Microsoft…Se invirtieron 400 mil millones de dólares en gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial.Solo en el año 2025, ofreciendo rendimientos escalables.

3. Sectores resistentes a los cambios en los arancelesAsignar recursos a las industrias que están menos expuestas a los shocks comerciales, como la salud, la energía y las finanzas.Estos sectores ofrecen ingresos más estables y menor volatilidad.Español:

4. Mecanismos de coberturaEspañol:

5. Alternativas como reservasOro, plata y los mineros pueden protegerse contra la inflación y la volatilidad de las monedas.El crédito privado y los activos reales contribuyen a la diversificación.Español:

6. Cobertura de riesgos monetariosA medida que el dólar estadounidense se debilita…Los inversores deben considerar la posibilidad de protegerse contra las exposiciones en moneda extranjera.Para proteger las devoluciones.

7. Enfoque en la calidad y el equilibrio de la hoja de balanceEspañol:

8. Se recomienda a las empresas que tengan márgenes elevados, balances sólidos y flujos de caja duraderos. Por ejemplo:Empresas de IA con modelos de ingresos recurrentesPor ejemplo, los servicios en la nube están en mejor posición para superar las crisis macroeconómicas.

9. Índices de igual peso y factores de baja volatilidadReducir la dependencia de los líderes en el campo de la inteligencia artificial, mitigando así el riesgo de concentración.

10. Oportunidades impulsadas por políticasEspañol:

11. La Ley sobre el “One Big Beautiful Bill” (OBBBA), así como la Ley CHIPS y Science, ofrecen beneficios fiscales para el desarrollo de la inteligencia artificial y la industria manufacturera.Crear oportunidades en sectores cíclicosComo las acciones de pequeña capitalización y los bancos.

El camino a seguir

La economía bipolar exige agilidad. Aunque el potencial a largo plazo de la IA es innegable, sus beneficios deben compararse con los efectos negativos a corto plazo de las tarifas arancelarias. Los inversores deberían adoptar una “estrategia de barbell”: apoyar activamente el crecimiento de la IA, al mismo tiempo que mantienen posiciones defensivas en los sectores afectados por las tarifas arancelarias. Este enfoque equilibra la innovación con la resiliencia, asegurando así que los portafolios puedan prosperar tanto en la expansión impulsada por la IA como en las turbulencias derivadas de las guerras comerciales.

A medida que se acercan las elecciones de 2026 y la incertidumbre política persiste, la capacidad de adaptación será lo que diferencie a los inversores exitosos de aquellos que queden expuestos. La clave radica en aprovechar el poder transformador de la IA, al mismo tiempo que se evitan las consecuencias impredecibles del proteccionismo. Este es un desafío que define la dilemática inversora de nuestros tiempos.