La perspectiva de crecimiento de BioLife Solutions para el año 2026 cambia de un enfoque clínico a uno comercial. Esto retrasa el cronograma de adopción de CryoCase.

Fecha de la llamada26 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $24.8 millones, un aumento del 20% en comparación con el año anterior. A lo largo del año completo: $96.2 millones, un aumento del 29% en comparación con el mismo período del año anterior.
• EPSNo se proporcionó información explícita al respecto. La renta neta ajustada en el cuarto trimestre fue de 1,9 millones de dólares. La renta neta ajustada en todo el año fue de 6,3 millones de dólares.
• Margen brutoQ4 ajustado: 64%, en comparación con el 67% del año anterior. Año completo ajustado: 66%, en comparación con el 69% del año anterior.
• Margen de operaciónLos ingresos operativos ajustados en el cuarto trimestre fueron de 0.9 millones de dólares, mientras que los pérdidas operativas ajustadas fueron de 0.2 millones de dólares en el año anterior. En total, los ingresos operativos ajustados durante todo el año fueron de 2.9 millones de dólares, mientras que las pérdidas operativas ajustadas fueron de 2.6 millones de dólares en el año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que los ingresos para el año 2026 sean de entre 112.5 millones y 115 millones de dólares, lo que representa un aumento del 17% a 20%.
• Se espera que el margen bruto ajustado y el margen GAAP se mantengan en los 60% durante todo el año 2026.
• Se espera que se obtenga un ingreso neto positivo durante todo el año, según los principios contables establecidos. Además, se prevé que las margenes de EBITDA ajustadas aumenten en comparación con el año 2025.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y enfoque estratégico:

• BioLife Solutions informó que…Ingresos totalesde96.2 millones de dólaresPara todo el año 2025, esto representa un aumento en comparación con los años anteriores.29%Sobre el año anterior.
• Este crecimiento se debió al aumento de la demanda de medios de conservación biológica por parte de clientes que utilizan terapias aprobadas en el mercado. También fue el resultado de una transformación estratégica que duró varios años.

Mix de clientes comerciales y posición en el mercado:

• Los clientes comerciales representaron casi…50%Los ingresos en el año 2025 aumentarán, en comparación con los bajos niveles del rango de las cuarenta unidades que se registraron en el año 2024.
• Este cambio refleja el proceso de transición hacia terapias más avanzadas y aprobadas por la autoridad competente. Esto fortalece la estabilidad de la base de ingresos recurrentes de BioLife, así como su posición como líder en el mercado.

Mejoras en las operaciones y en los márgenes de beneficio:

• El EBITDA ajustado aumentó a25 millones de dólaresO26%Los ingresos para todo el año 2025 aumentarán en comparación con el año anterior.13.3 millones de dólaresO18%En el año anterior.
• Esta mejora se debió principalmente a un aumento en los ingresos y a una disminución en el impuesto sobre ventas. No obstante, existían ciertas dificultades, como la reducción en las ganancias por cada bolsa vendida, lo cual afectó negativamente al margen bruto.

Asociaciones Estratégicas y Expansiones:

• BioLife firmó un acuerdo estratégico de distribución y desarrollo de productos con QKine Limited. Este acuerdo tiene como objetivo utilizar las citocinas como complemento natural para su línea de productos hPL.
• Esta alianza, junto con las adquisiciones anteriores, refleja una estrategia para expandir la plataforma de productos mediante fusiones y adquisiciones específicas, así como colaboraciones con otros partners.

Guía financiera y perspectivas para el año 2026:

• La empresa ha proporcionado una estimación de ingresos para el año 2026 de 2026.112.5 millones de dólaresPara115 millones de dólaresRepresentando el crecimiento de…17%Para20%.
• La orientación se basa en la demanda esperada de los clientes de BPM, que incluye las terapias aprobadas, así como el aumento de la demanda de otros herramientas. Se enfoca también en lograr excelencia operativa y expandir las márgenes de ganancia.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• El CEO declaró que “2025 fue otro año muy exitoso para BioLife”. También dijo que “salimos de ese año con una situación más simple, más enfocados y, además, con una estructura más fuerte”. También señaló que “esperamos que 2026 sea otro año en el que haya un crecimiento significativo en los ingresos, un aumento en la margen de operaciones y una mayor rentabilidad”. Expresó su confianza en la trayectoria a largo plazo del sector.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Matthew Stanton (Jefferies)Quizás sea suficiente para dar inicio al proceso de guía. ¿Qué colores podrías proporcionar en cuanto a las diferencias entre el ámbito comercial y el clínico? Rod, creo que dijiste que el nivel de inversión en el ámbito comercial aumentó de unos bajos 40s a alrededor de 50. ¿Podemos ver un aumento similar en el ámbito comercial en el año 26? Y, por otro lado, en el ámbito clínico, ¿ya se pueden observar algunos indicios de aumento en los fondos invertidos en biotecnología, o en los pedidos recibidos de los clientes?
  RespuestaSe espera que los ingresos de los clientes comerciales se mantengan entre el 50% y el 55% en el año 2026. No se prevé un aumento tan significativo como en el año 2025. No se observa un incremento significativo en los ingresos de los clientes clínicos, ya que son un número reducido de clientes.

• Pregunta de Matthew Stanton (Jefferies):Y luego, en cuanto al impacto que tuvo en las ganancias, ¿hay alguna manera de cuantificar ese impacto como un obstáculo en términos de ganancias durante la segunda mitad del año 25? Además, Rod, creo que ya hablaste sobre esto como una prioridad clara para el año 26. ¿Puedes hablar un poco más sobre los aspectos logísticos y temporales relacionados con superar este obstáculo en términos de ganancias durante esa época del año?
  RespuestaEl viento en contra tuvo un efecto de 2 a 3 puntos negativos en la margen bruta durante el segundo trimestre de 2025. Se ha encontrado una solución que requiere una notificación al cliente dentro de 90 días. Se espera que las bolsas con mayor rendimiento afecten los resultados hacia el cuarto trimestre de 2026.

• Pregunta de Anna Snopkowski (KeyBanc Capital Markets)Esta es Anna, quien está hablando por Paul. Felicidades por un buen trimestre. Mi primera pregunta se refiere al mercado de CAR T. Parece que tenemos una mejor accesibilidad para los pacientes con respecto a la eliminación de REMS. Me preguntaba si este cambio ha influido en sus ingresos o simplemente en las expectativas de los clientes. ¿Podría decirnos algo más sobre su exposición al mercado de CAR T en este momento?
  RespuestaLa exposición comercial a los productos de CAR Ts es, al menos, del 80%. El impacto de la eliminación de REMS es difícil de evaluar, ya que ocurrió recientemente y llevará tiempo para que se note un aumento en el número de tratamientos para los pacientes.

• Pregunta de Anna Snopkowski (KeyBanc Capital Markets)Y luego, en cuanto a su perspectiva para el año 2026, ¿qué parte de esa perspectiva se basa en el crecimiento comercial, y qué parte depende de una mejora en las condiciones macroeconómicas durante las pruebas clínicas?
  RespuestaSe espera que el principal factor que impulse el crecimiento en 2026 sea el continuo aumento de las ventas a los clientes comerciales existentes.

• Pregunta de Brendan Smith (TD Cowen):De hecho, quería seguir hablando un poco más sobre tu comentario relacionado con la venta cruzada. ¿Podrías explicar un poco más cómo se ve el éxito definitivo en esa iniciativa? Lo siento si me he perdido algo, pero, por favor, confirmas si alguna de las contribuciones que se hagan como parte de esa iniciativa está incluida en alguno de los “presupuestos de orientación” que has establecido?
  RespuestaEl éxito se medirá por la tasa de crecimiento de las herramientas que no son BPM, en comparación con las herramientas BPM. Se espera que las herramientas que no son BPM crezcan más rápido. También se incluye una contribución relacionada con la venta cruzada en las proyecciones para el año 2026.

• Pregunta de Steven Etoch (Stephens):Tal vez esté en el acuerdo de asociación que firmó este año. Es una oferta bastante interesante… quizás algo diferente de lo que suele hacerse en los acuerdos comerciales habituales. Pero, ¿qué podría compartir con nosotros, por favor, en cuanto al perfil de márgenes? Supongo que, primero, qué potencial hay para la adopción de ese producto junto con los frascos CellSeal y todo lo demás. Y segundo, ¿cómo podrían ser los márgenes en este tipo de negocio?
  RespuestaEl perfil de mercado refleja un volumen esperado de ventas, pero este dato no se ha divulgado oficialmente. Se espera que los ingresos derivados de la combinación de productos CellSeal se hagan realidad a finales de 2026 o principios de 2027. Se trata de una medida estratégica a largo plazo.

• Pregunta de Steven Etoch (Stephens):Y quizás… mencionaste que los bolsos son un problema en la segunda mitad del año pasado, y eso tiene que ver con CryoCase. ¿Ves eso como una oportunidad potencial para reducir los desperdicios y mejorar las márgenes a largo plazo, a medida que CryoCase se empiece a utilizar más?
  RespuestaCryoCase podría reemplazar los bolsos utilizados para el envío de mercancías, lo que podría reducir la cantidad de materiales desechados. La adopción de este sistema está prevista para los próximos 18 a 24 meses. Se espera que este proceso ayude a resolver el problema de los materiales desechados.

• Pregunta de Matthew Hewitt (Craig-Hallum Capital Group)Tal vez, primero de todo, para que haya una comprensión correcta de la situación, los márgenes de beneficio seguirán siendo algo más bajos durante la primera mitad del año. Entonces, ¿debemos pensar de manera similar en el primer trimestre en comparación con el cuarto trimestre?
  RespuestaSí, se espera que los márgenes de ganancia sean similares en el primer trimestre como en el cuarto trimestre. Los márgenes generales a lo largo del año estarán en línea con las expectativas, una vez que surjan los efectos de los cambios en los inventarios y en los procesos de producción.

• Pregunta de Matthew Hewitt (Craig-Hallum Capital Group)Y, obviamente, la alianza con QKine es algo único. Es una oportunidad para entrar en áreas nuevas. ¿Están buscando o explorando más este tipo de alianzas? O ¿sigue intentando encontrar formas de incorporarlas a través de adquisiciones?
  RespuestaLa empresa está dispuesta a realizar adquisiciones específicas, inversiones minoritarias y colaboraciones estratégicas con empresas como QKine. La relación entre ambas partes podría evolucionar aún más en el futuro.

• Pregunta de Carl Byrnes (Northland Capital Markets):De hecho, la mayoría de mis preguntas ya han sido respondidas. Solo me pregunto si están observando alguna posible adquisición en el área de biopreservación, donde los valores se han vuelto más normales y atractivos para realizar una adquisición.
  RespuestaNo se han identificado otras adquisiciones que proporcionen una ventaja competitiva, además de las ofertas ya existentes. A diferencia de la adquisición única de PanTHERA.

• Pregunta de Michael Okunewitch (Maxim Group)Supongo que me gustaría preguntar un poco sobre la colaboración entre QKine y otros partners. ¿Qué tan completa es esta colaboración? ¿Existen otras citocinas y factores de crecimiento que se utilizan comúnmente en la fabricación de terapias celulares y genéticas? ¿Podrían ser objeto de futuros acuerdos o actividades de fusiones y adquisiciones?
  RespuestaLa negociación implica una exclusividad limitada para ciertas citocinas, además de un acceso más amplio, pero no exclusivo, a otras áreas relacionadas. Esta alianza es solo el primer paso; existe la posibilidad de acuerdos futuros o fusiones y adquisiciones.

• Pregunta de Michael Okunewitch (Maxim Group)Y luego, para seguir con eso… Como usted dice, existe una exclusividad en el uso de un número limitado de citocinas. Pero, ¿esta exclusividad es mutua? Es decir, ¿quién más puede utilizar CellSeal para esas citocinas en particular? ¿Existen acuerdos de distribución que podría llegar a firmar, o cualquier tipo de adquisiciones relacionadas con esto?
  RespuestaLa exclusividad es un concepto que aplica BioLife únicamente en relación con las citocinas de QKine. En cuanto al envase de CellSeal, existe una intención general de que no se utilice para otros fabricantes de citocinas en este momento.