Por qué los multimillonarios están apostando fuerte por Canadian National Railway (CNI) en 2025

La industria ferroviaria ha sido durante mucho tiempo un bastión de retornos constantes, aunque poco espectaculares. Pero en 2024-2025, Canadian National Railway Company (CNI) se ha convertido en un nombre destacado entre los multimillonarios y los inversores institucionales, incluso cuando los vientos en contra macroeconómicos y los auges tecnológicos impulsados por la IA dominan los titulares. Con 12 inversores multimillonarios con participaciones en la empresa a partir del cuarto trimestre de 2024, una cifra que saltó a CNI a Noveno lugar en la lista de Insider Monkey de los Las mejores acciones canadienses según los multimillonarios — El atractivo del ferrocarril es innegable. He aquí por qué los inversores con bolsillos profundos se están duplicando.

El libro de jugadas multimillonario: ¿por qué CNI?

Los inversionistas multimillonarios priorizan la resiliencia y el valor a largo plazo, y CNI marca ambas casillas. Es red de tres costas — que abarca el Atlántico, el Pacífico y el Golfo de México — ofrece un alcance logístico inigualable en América del Norte. Esta ventaja geográfica, reforzada por su reciente fusión con la Ferrocarril del norte de Iowa en marzo de 2025, fortalece las rutas comerciales transfronterizas y reduce la dependencia de centros congestionados como Chicago.

Las métricas operativas respaldan el sentimiento alcista. En el primer trimestre de 2025, CNI informó un Aumento del 5,1% en los ingresos toneladas-millas y un 7.0% de aumento en vagones , lo que indica una mayor demanda y ganancias de eficiencia. Estas mejoras, junto con las inversiones tecnológicas centradas en la sostenibilidad, como los sistemas de mantenimiento predictivo y las locomotoras de bajo consumo de combustible, posicionan a CNI para capitalizar las tendencias de inversión impulsadas por ESG.

Valoración y ventajas: un caso para un crecimiento constante

Si bien las acciones de IA han desviado la atención de los sectores de la "vieja economía", los fundamentos de CNI siguen siendo convincentes. Con un relación P/U a plazo de 17,3x — por debajo del múltiplo de ~ 20x del S&P 500 — y un crecimiento proyectado de EPS del 10% al 15% en 2025 , la acción ofrece un margen de seguridad. El precio objetivo promedio de los analistas sugiere un 16,61% al alza , lo que lo convierte en un destacado en una industria a menudo descartada como de bajo crecimiento.

El balance de la empresa también brilla. CNI ha reducido la deuda en $1.2 mil millones desde 2022 , mientras se mantiene un Calificación crediticia BBB + , lo que mantiene bajos los costos de endeudamiento. Esta flexibilidad financiera permite la reinversión en infraestructura, como la fusión de Iowa Northern, y los dividendos, que han crecido constantemente durante la última década.

Navegando vientos en contra: el libro de jugadas de CNI

El sector ferroviario enfrenta desafíos, incluidos los aranceles comerciales de EE. UU., los cuellos de botella en la cadena de suministro y las negociaciones laborales. ¿La respuesta del CNI? Centrarse en rutas de circunvalación alrededor de Chicago, una medida que redujo los tiempos de tránsito en un 20% para las rutas clave del medio oeste y la costa este, y herramientas digitales para optimizar la programación y reducir el tiempo de inactividad. Estas estrategias ya han valido la pena: en 2024, el volumen de carga de automóviles de la compañía creció un 4,3%, superando el promedio del 1,8% de la industria ferroviaria de EE. UU.

El ángulo contrariano multimillonario

La verdadera historia aquí es la apuesta contraria por multimillonarios. Mientras que los inversores a corto plazo persiguen la volatilidad de la IA, los inversores de CNI, muchos de los cuales se centran en el valor, ven una jugada defensiva. El Informe de ambiciones multimillonarias de UBS 2024 destacó un cambio hacia carteras "centradas en la resiliencia", y la combinación de carga diversificada de CNI (energía, agricultura, bienes industriales) se alinea perfectamente. Incluso en una desaceleración, los ferrocarriles siguen siendo una necesidad para mover mercancías a granel, haciéndolos resistentes a la recesión.

Los riesgos y el elefante en la habitación

Ninguna inversión está exenta de riesgos. La dependencia de CNI del comercio transfronterizo lo expone a riesgos geopolíticos, como las tensiones comerciales entre EE. UU. y China o las disputas laborales canadienses. Además, escepticismo de los fondos de cobertura persiste: mientras que 56 fondos de cobertura tenían acciones a partir del cuarto trimestre de 2024, su recuento de inversores multimillonarios (12) sigue a sus pares como Kansas City Southern (35). Aún así, los movimientos estratégicos de CNI, como la expansión de los servicios ferroviarios de comercio electrónico y la asociación con puertos para la automatización de "ferrocarril a barco", están abordando estas preocupaciones.

Conclusión: Una mano firme en un mundo volátil

El atractivo de Canadian National Railway para los multimillonarios no es una casualidad. Con 12 inversores de alto valor neto respaldándolo, una clasificación de noveno lugar entre las acciones canadienses, y una 16,61% de potencial alcista , CNI ofrece una combinación de estabilidad defensiva y crecimiento que es difícil de ignorar. Sus mejoras operativas, fusiones estratégicas y descuentos de valoración en relación con el mercado lo convierten en una rara "compra" en una era de exageración de IA.

Los datos son claros: en un año donde El 30% de las empresas del S&P 500 no alcanzaron las estimaciones de ganancias , el desempeño constante de CNI, impulsado por un crecimiento de los ingresos del 5,1% y un aumento del 7% en la carga de vagones, demuestra que los ferrocarriles aún tienen espacio para funcionar. Para los inversores que buscan rendimientos constantes en tiempos turbulentos, CNI es una locomotora que vale la pena abordar.