Mejor acción de dividendos: MPLX frente a transferencia de energía

Cuando se trata de invertir en acciones de dividendos, a menudo se destacan dos destacadas empresas de energía midstream: MPLX (MPLX) y Energy Transfer LP (ET). Ambas compañías ofrecen rendimientos atractivos y tienen perfiles financieros sólidos, pero ¿cuál es la mejor opción para los inversores de ingresos? Comparemos el crecimiento de sus dividendos, los impulsores del flujo de efectivo y las perspectivas de crecimiento para ayudarlo a tomar una decisión informada.

MPLX vs. Comparación de dividendos de transferencia de energía

Comparación de crecimiento de dividendos: MPLX frente a transferencia de energía (2019-2024)

Energy Transfer LP (ET) y MPLX (MPLX) son destacadas empresas de energía midstream que ofrecen atractivos rendimientos de dividendos. ET actualmente rinde casi un 7%, mientras que MPLX supera el 8%. Para evaluar el crecimiento y la consistencia de sus dividendos, examinemos su desempeño histórico.

De 2019 a 2024, el dividendo anual de ET creció de $1,20 a $1,29, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 7,5%. MPLX, por otro lado, incrementó su dividendo anual de $2.20 a $2.75 durante el mismo período, logrando una CAGR de 6.5%. Ambas empresas han mantenido un crecimiento constante de los dividendos, con ET aumentando su pago durante 12 trimestres consecutivos y MPLX aumentando su distribución durante tres años consecutivos, incluido un aumento del 12,5% en 2024.

Si bien la tasa de crecimiento de dividendos de ET es ligeramente más alta, la rentabilidad por dividendo de MPLX es más atractiva. Ambas empresas tienen sólidos perfiles financieros, con índices de cobertura de distribución superiores a 1,5x y índices de apalancamiento dentro de sus rangos objetivo. El mayor rendimiento de MPLX y el reciente crecimiento de la distribución lo convierten en una opción atractiva para los inversores de ingresos, pero la tasa de crecimiento de dividendos ligeramente más alta de ET y la combinación diversificada de activos pueden ofrecer un mayor potencial a largo plazo.

Impulsores de flujo de efectivo: MPLX frente a transferencia de energía

Tanto MPLX como Energy Transfer generan flujos de efectivo estables, principalmente a través de actividades basadas en tarifas, que respaldan sus lucrativos pagos de dividendos. El flujo de efectivo de MPLX está impulsado por contratos a largo plazo y estructuras de tarifas reguladas por el gobierno, y la mayoría de los activos generan un flujo de efectivo basado en tarifas (90% de sus ganancias). Energy Transfer, un gigante en el sector midstream, también tiene una combinación de activos diversificada y bien equilibrada que genera principalmente flujos de efectivo basados en tarifas (90% de sus ganancias) garantizados por contratos a largo plazo y estructuras de tarifas reguladas por el gobierno. Ambas empresas tienen sólidos perfiles financieros, con Energy Transfer apuntando a un índice de apalancamiento en la mitad inferior de su rango objetivo de 4,0x-4,5x y el índice de apalancamiento de MPLX muy por debajo del rango de 4,0 veces que sus flujos de efectivo estables pueden respaldar.

Perspectivas de crecimiento: MPLX frente a transferencia de energía

Tanto MPLX como Energy Transfer tienen sólidas perspectivas de crecimiento y proyectos de expansión que respaldan la sostenibilidad de sus dividendos a largo plazo. MPLX tiene varios proyectos en marcha, incluidos los gasoductos Blackcomb y Rio Bravo, y la expansión del gasoducto de líquidos de gas natural BANGL. Se espera que estos proyectos entren en funcionamiento hasta 2026, proporcionando un flujo de caja incremental y mejorando el perfil de crecimiento de MPLX. Energy Transfer, por otro lado, tiene proyectos como el Proyecto de Expansión Nederland Flexport y el Oleoducto Hugh Brinson, que también contribuirán al crecimiento de su flujo de caja. Además, la adquisición de WTG Midstream por parte de Energy Transfer en 2023 impulsará su flujo de caja hasta 2027. Los sólidos perfiles financieros y las perspectivas de crecimiento de ambas empresas indican su capacidad para mantener y aumentar sus pagos de dividendos a largo plazo.

En conclusión, tanto MPLX como Energy Transfer son acciones de dividendos atractivas con sólidos perfiles financieros y perspectivas de crecimiento. Si bien MPLX ofrece un mayor rendimiento y un crecimiento reciente de la distribución, la tasa de crecimiento de dividendos ligeramente más alta de Energy Transfer y la combinación diversificada de activos pueden proporcionar un mayor potencial a largo plazo. En última instancia, la elección entre estas dos empresas depende de sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Los inversores de ingresos que buscan un mayor rendimiento pueden preferir MPLX, mientras que aquellos que buscan un crecimiento a largo plazo y una distribución más estable pueden inclinarse por Energy Transfer.