Berkshire Hathaway Surpasses Fed in U.S. Treasury Holdings Amid High Valuations

Berkshire Hathaway, dirigido por Warren Buffett, posee casi un 5% del mercado de bonos del Tesoro a corto plazo en EE. UU., superando a las reservas de la Reserva Federal. Berkshire ha acumulado $300.87 mil millones en bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que el tamaño total del mercado es de $6.15 billones. Esto representa aproximadamente $1 de cada $20 en circulación, lo que destaca el enfoque de Buffett en la seguridad y la liquidez en medio de las altas valoraciones de las acciones y de las incertidumbres económicas mundiales.

Berkshire Hathaway ha acumulado una impresionante cantidad de $300.870 millones en billetes del Tesoro de EE. UU., lo que representa aproximadamente el 4,89% del mercado total de billetes del Tesoro. Esta gran cantidad, tal como se reveló en los últimos informes financieros, posiciona a Berkshire Hathaway como un jugador importante en el mercado de deuda a corto plazo de EE. UU.]1].

La mayor parte de las acciones de títulos del Tesoro de Berkshire, que ascienden a 286 470 millones de dólares, se clasifican como inversiones a corto plazo, mientras que los 14 400 millones de dólares restantes se clasifican como equivalentes de efectivo. Esta importante inversión es especialmente relevante si se toma en cuenta que la compañía ha favorecido, desde hace mucho tiempo, la liquidez y la renuencia al riesgo, en particular, durante periodos de incertidumbre en el mercado.[1].

El mercado total de bonos del Tesoro de EE. UU. se situó en aproximadamente $6,15 trillones al final de marzo de 2025, según los datos de la declaración mensual de la deuda pública (MSPD) del Departamento del Tesoro de EE. UU. Las acciones de Berkshire representan casi $1 de cada $20 en circulación, resaltando la significativa influencia que la compañía tiene en el mercado.[1].

El enfoque estratégico de Buffett sobre los bonos del Tesoro no es exclusivo de Berkshire Hathaway. Otras corporaciones importantes, como Apple, también mantienen posiciones sustanciales en valores del Tesoro, resaltando el atractivo de estos instrumentos como un refugio seguro para reservas de efectivo[1].

La posición dominante de Berkshire en el mercado de la deuda pública a corto plazo se evidencia aún más al observar que sus enormes reservas de T-bills superan incluso a las de la Reserva Federal de EE. UU., que actualmente tiene casi $195 mil millones en T-bills de la Tesorería.[1].

El razonamiento que subyace al significativo inversión de Berkshire en las letras del Tesoro es multifacético. Primero, los mayores rendimientos a corto plazo que ofrecen estos instrumentos brindan retornos atractivos sin riesgo en comparación con las acciones más arriesgadas y las alternativas de renta fija. Segundo, el paisaje actual de negociaciones, caracterizado por las altas valoraciones, ha llevado a Buffett a adoptar un enfoque más conservador para las grandes adquisiciones.[1].

A medida que evolucionan las condiciones macroeconómicas, los inversores están observando de cerca las medidas de distribución de capital de Berkshire Hathaway. Muchos especulan sobre cuándo la empresa comenzará a comprar valores de EE. UU. nuevamente, dada la sustancial "pólvora seca" que posee. Mientras que el mercado de acciones ha experimentado una volatilidad significativa este año, con trillones de dólares eliminados del mercado, cualquier indicación de Buffett podría indicar un posible cambio[1].

Por ahora, Berkshire Hathaway parece estar contento con mantener su fosa de títulos del tesoro, mientras espera a lo que Buffett denomina como un "pitch gordo". La orientación estratégica de la compañía hacia la seguridad y la liquidez es un testimonio de su filosofía de inversión conservadora, que la ha servido bien en la cara de la incertidumbre del mercado.[1].

Referencias:
[1] [https://www.barchart.com/story/news/31994538/warren-buffetts-berkshire-hathaway-now-owns-4-89-of-the-entire-u-s-treasury-bill-market]