El crecimiento escalable de BBVA: un análisis en tres partes para los inversores que buscan crecimiento.

La fortaleza financiera actual de BBVA no es simplemente un dato importante para ser destacado en los titulares de prensa. Se trata, en realidad, de una plataforma que puede ser utilizada para el crecimiento futuro del banco. El banco logró un beneficio histórico.10.5 mil millones de euros en el año 2025Se trata de una figura que refleja la combinación única de crecimiento y rentabilidad de la entidad. Este desempeño se debe a una actividad bancaria sólida: los préstamos aumentaron en un 16,2 %, mientras que la tasa de retorno sobre el patrimonio tangible alcanzó el 19,3 %. Esa rentabilidad, junto con un sólido margen de capital, contribuye directamente a los objetivos de expansión del banco.

El plan estratégico convierte esta fortaleza en un objetivo concreto de generación de capital. BBVA espera que…Generar 49 mil millones de euros en capital de alta calidad entre los años 2025 y 2028.No se trata simplemente de un número en una diapositiva; se trata de un fondo de capital dedicado expresamente a dos objetivos: financiar el crecimiento orgánico de la empresa en sus mercados y devolver valor a los accionistas. El banco ya está demostrando este compromiso, con un dividendo récord de 0,92 euros por acción, además de un programa de recompra de acciones por casi 4 mil millones de euros, anunciado el año pasado.

Este motor de capital está diseñado para impulsar iniciativas de crecimiento específicas. En su mercado principal, el español, BBVA proyecta…Tasa de crecimiento anual compuesta del préstamo, de aproximadamente el 5 por ciento, hasta el año 2028.Crucialmente, este crecimiento se centra en segmentos con márgenes más altos, como los préstamos corporativos y de consumo. Estos segmentos permiten aumentar directamente los ingresos por intereses netos. Este enfoque disciplinado en la asignación de capital, utilizando las ganancias obtenidas para financiar el crecimiento futuro y al mismo tiempo recompensar a los inversores, crea un “flywheel” poderoso. Esto proporciona el combustible necesario para la expansión internacional y las inversiones en tecnología, convirtiendo la rentabilidad actual en liderazgo en el mercado del mañana.

Razón 2: La expansión internacional agresiva se dirige a mercados con un alto crecimiento.

La estrategia de crecimiento de BBVA ahora se centra específicamente en los mercados vastos y poco explorados de América Latina. La banca está abandonando sus negocios tradicionales en México y Colombia, con el objetivo de captar una mayor parte del mercado total de la región. El plan consiste en lanzar servicios bancarios de tipo mayorista en Brasil y Chile. Este paso tiene como objetivo satisfacer las necesidades transfronterizas de los clientes corporativos globales, además de fortalecer el papel de BBVA como socio en los corredores comerciales internacionales hacia Asia y Europa.

Esta expansión no se trata únicamente de una presencia física; se trata también de aprovechar las capacidades digitales como herramienta para aumentar la escalabilidad de las operaciones. La plataforma digital de BBVA ya es un elemento fundamental en sus operaciones.El 66% de sus clientes utilizan canales digitales para su compra.Esta infraestructura digital existente constituye una base de bajo costo y con amplio alcance, lo que permite la implementación de nuevos servicios en toda la región. El reciente lanzamiento del banco como un banco completamente digital en Alemania, así como su enfoque en la integración de la inteligencia artificial, demuestran un claro compromiso con el uso de tecnologías para mejorar la eficiencia y ampliar el alcance de los servicios ofrecidos. Este modelo puede ser replicado en América Latina.

Esta estrategia también implica profundizar las alianzas con empresas de tecnología financiera, con el objetivo de vender productos y servicios financieros en otros sectores. Un ejemplo clásico es la participación de BBVA en este proyecto.Un programa de financiamiento por valor de 70 millones de dólares para Clara.Se trata de una plataforma líder en la gestión de gastos en América Latina. Este paso fortalece la posición de BBVA Spark en el ecosistema tecnológico, y crea un canal directo para atender a la creciente cantidad de clientes corporativos que utilizan la plataforma de Clara. Se trata de una decisión inteligente para aprovechar las oportunidades en el mercado de pagos corporativos y tarjetas de crédito, un segmento con alto potencial de crecimiento.

En resumen, BBVA utiliza su fortaleza financiera y sus habilidades digitales para dirigirse hacia un mercado de gran crecimiento. Al expandir su actividad en el sector bancario mayorista, aumentar su alcance digital y establecer alianzas estratégicas con empresas de tecnología financiera, la banca tiene como objetivo convertir su presencia regional en una participación de mercado dominante. Este enfoque internacional agresivo es la próxima fase de su proceso de crecimiento escalable.

Razón 3: Métricas de crecimiento superiores en comparación con los competidores.

Al evaluar la escalabilidad, es crucial considerar la trayectoria de crecimiento y la disciplina financiera en relación con sus competidores. El desempeño de BBVA en el año 2025 contrasta marcadamente con el de su rival español, Santander. La actividad de préstamo principal del banco se aceleró.16.2 por cientoEse ritmo de crecimiento superó al mercado en general y estableció un nuevo estándar para el desarrollo empresarial. Esta expansión agresiva se ve respaldada por una gestión disciplinada de los costos relacionados con los riesgos. BBVA proyecta que la tasa media de crecimiento será…Aproximadamente 30 puntos básicos en España.Hasta el año 2028. Esa medida de control del crédito es esencial para mantener la alta rentabilidad necesaria para financiar el crecimiento futuro de la empresa.

En términos más generales, el impulso de BBVA es evidente. Mientras que las acciones de Santander han mostrado un rendimiento…El 4.26% de las inversiones ha generado un rendimiento desde el inicio del año.Las acciones de BBVA han aumentado en un 10.04% durante el mismo período. Este desempeño superior, que se refleja en un retorno anual de 21.10% en 10 años, es significativo, ya que supera con creces el retorno anual del 16.13% de Santander. Esto indica que los inversores valoran positivamente la capacidad de crecimiento y eficiencia de BBVA. El mercado, de hecho, está recompensando la combinación única de rápido crecimiento en préstamos y rentabilidad sólida de BBVA.

La valoración refleja además este “premio por crecimiento”. BBVA…El ratio P/E era de 12.10 a principios de enero de 2026.La cotización de la acción está notablemente elevada en comparación con su promedio de los últimos 5 años. Este valor indica que el mercado espera que las ganancias del banco aumenten significativamente desde los niveles actuales. Esto refleja una apuesta directa en la escalabilidad de su estrategia de expansión internacional y digital. Por otro lado, el precio-precio de Santander, que es de 14.09, también está elevado, pero parece estar relacionado con un crecimiento más lento.

En resumen, se trata de una forma de liderazgo relativo. BBVA no solo está creciendo; además, lo hace de manera más rápida y rentable que sus principales competidores. Su mayor crecimiento en cuanto a préstamos, su gestión disciplinada del riesgo y las ganancias superiores a la media del mercado, son factores que la hacen destacar como banco con un camino más claro para obtener una mayor participación en el mercado total. Para un inversor que busca crecimiento, esto hace que BBVA sea el banco ideal para aquellos que quieran obtener una mayor parte del mercado total.