La asignación del 60% de la comunidad por parte de DEX: un análisis de los impactos de la tokenómica

La estructura de asignación de recursos para el token $BASED se basa, en esencia, en la liquidez y el compromiso voluntario de los usuarios.El 60% del suministroEsto está destinado a la comunidad y al ecosistema, generando así un flujo inicial considerable para los usuarios. Esto se divide en un 36% para la comunidad, destinado a los contribuyentes iniciales, y un 23.64% para recompensas destinadas a la participación continua de todos los usuarios. Este 59.64% representa la principal fuente de suministro circulante, con el objetivo de incentivar el comercio, las apuestas y el uso de la plataforma desde el primer día.

El 40% restante representa una clara presión de venta en el futuro. El 20.36% se asigna a los inversores, y otro 20% a los contribuyentes principales. Aunque estos grupos son esenciales para la financiación y el desarrollo, sus tokens representan una cantidad considerable de activos que, con el tiempo, entrarán en el mercado. Los cronogramas de distribución de estas asignaciones determinarán el ritmo de crecimiento de los tokens. Pero el volumen total de activos crea una situación en la que el precio de los tokens puede aumentar hasta que se absorban todos los activos relacionados con ellos.

La utilidad del token es, en realidad, un mecanismo de retención. Permite reducir los costos de comercio y operaciones en mercados de predicciones. Además, ofrece reembolsos en efectivo y mayores límites de crédito para las tarjetas utilizadas en la plataforma. Este modelo basado en la utilidad tiene como objetivo mantener los tokens en circulación. Sin embargo, la historia demuestra que este método no es eficaz frente a prácticas de obtención de rendimiento por parte de mercenarios. Como señala la guía sobre tokenomics de la DEX,Los protocolos con un diseño de tokens deficiente pueden fallar.Cuando los agricultores los abandonan por motivos relacionados con las tasas de interés más altas, el éxito del DEX depende de si sus beneficios de utilidad son suficientemente sólidos para mantener a los usuarios a largo plazo, en lugar de simplemente atraer liquidez a corto plazo.

Contexto del mercado: Oportunidades y flujos competitivos

El momento estratégico para el lanzamiento de la Bases DEX ahora se enfrenta a un mercado ya saturado y en constante crecimiento. La plataforma opera a una escala significativa.2.28 mil millones en volumen de negociación las 24 horas del día.Y además, 775 millones en intereses abiertos. Esto lo convierte en un actor importante en el sector de los futuros perpetuos descentralizados, que se está expandiendo rápidamente. Los DEXs ahora capturan más del…El 8% de todo el volumen de transacciones.Se espera que esta cifra alcance el 20% en los próximos dos años. Based DEX está entrando en esta fase de crecimiento, pero su plazo de lanzamiento ahora está compartido con un competidor directo.

Ese competidor es edgeX. Ellos también han reprogramado el evento de generación de tokens para el 31 de marzo de 2026. Esto crea una situación en la que las nuevas monedas DEX se lanzan en un período muy corto de tiempo, lo que concentra la atención de los inversores y los flujos de liquidez en ese breve período. El equipo de edgeX indicó que las condiciones del mercado eran una razón para retrasar la fecha de lanzamiento. Además, mencionaron que también estaban evaluando el entorno general. Para la DEX basada en esta estrategia, el lanzamiento en este contexto competitivo significa que su comunidad y sus beneficios deben destacar de inmediato, para poder captar el escaso capital inicial disponible.

El crecimiento del mercado en general es un factor positivo, pero el momento competitivo actual representa un obstáculo. El mercado de DEX está creciendo rápidamente, pero la llegada de nuevos tokens como el de edgeX puede fragmentar la liquidez y diluir el impulso inicial de los precios. Los DEX basados en tecnologías tradicionales también están experimentando un crecimiento constante.60% de la asignación corresponde a la comunidad.Está diseñado para fomentar el crecimiento orgánico de la empresa. Pero, en un período de lanzamiento concurrido, podría enfrentarse a una competencia más férrea por parte de los usuarios y por parte de quienes buscan invertir en la empresa, en comparación con si se hubiera lanzado antes en el ciclo de desarrollo de la empresa.

Catalizadores y riesgos: la prueba de flujo

El principal factor que contribuye a este proceso en el corto plazo es…El evento de generación de tokens está programado para marzo.El éxito de toda la tesis depende del flujo de negociación después del lanzamiento del producto. El volumen de transacciones y los ingresos obtenidos son las únicas medidas que nos permitirán determinar si la asignación del 60% de las reservas a la comunidad realmente contribuye al crecimiento orgánico y basado en el uso útil de los tokens, o si simplemente se genera una sobreabundancia de tokens en el mercado.

El riesgo principal radica en la dilución inmediata de las acciones de los inversores y contribuyentes, que tienen una participación del 20%. Estos tokens representan una presión de venta concentrada, lo que puede limitar el aumento de precios, a menos que sea absorbido por operaciones de recompra o demanda impulsada por la utilidad de los mismos. La falta de un mecanismo claro para las recompras en la actual estructura de tokens crea una vulnerabilidad estructural que podría provocar presiones de venta a medida que estas acciones se vayan asignando a diferentes personas.

Un indicio temprano que hay que tener en cuenta es…Distribución de 30 millones de MARU entre los participantes, mediante EdgeX.Esto está ocurriendo durante el mismo período de lanzamiento, en condiciones muy concurridas. Las acciones de precios y la retención de usuarios en torno a este evento serán una prueba en tiempo real de si una DEX similar puede mantener su comunidad y ofrecer un valor adicional para los usuarios. Esto representará un punto de referencia importante para la estructura tokenómica de la DEX propia.