La defensa tokenizada del sector bancario: ¿Puede Cari Network detener la tendencia hacia el depósito de stablecoins?

La amenaza competitiva ya no es algo teórico. El volumen de transacciones con stablecoins aumentó significativamente en el año 2025.El 72% corresponde a $33 billones.Esto no es simplemente un asunto de comercio; se trata de un cambio en la forma en que se utiliza el dinero. Las dos monedas más importantes, USDC y USDT, representan más del 95% del mercado. Solo USDC genera actividad por valor de 18.3 billones de dólares al año. Esta escala ahora rivaliza con los procesadores de pagos tradicionales, lo que indica un cambio fundamental en la forma en que se utiliza el dinero.

El número de personas que se irán es realmente impresionante. Según Standard Chartered, hasta…Se podrían transferir 500 mil millones de dólares desde las cuentas bancarias hacia las stablecoins para finales del año 2028.Esto no es un intercambio de capital de una sola vez; se trata de una migración estructural del capital. El riesgo es que los fondos que se utilizan en la cadena de bloques no se redeponen en el sistema bancario, lo que provoca un drenaje continuo en la fuente de financiamiento principal de la entidad bancaria.

Para los bancos regionales, esta es una vulnerabilidad importante. Las depósitos representan…Aproximadamente dos tercios de las obligaciones.Y constituyen la base fundamental de su rentabilidad. Proporcionan financiación estable y de bajo costo para que los bancos puedan prestar dinero. Cuando esa base de depósitos se reduce, los bancos enfrentan mayores costos de financiación para reemplazarla, lo que reduce sus márgenes de ganancia. La amenaza se agrava porque muchos depósitos no están asegurados, lo que hace que los ahorros sean más propensos a abandonar el banco. Los stablecoins ahora compiten directamente con las cuentas corrientes y de ahorro, ofreciendo rendimientos y liquidación instantánea. Esto representa un incentivo matemático para que los ahorradores abandonen el banco.

Mecánica de Cari’s: Un sistema ferroviario regulado para depósitos tokenizados

La solución se basa en una cadena de bloques privada y con permisos, llamada…PrividiumFue desarrollada por la empresa matriz de ZKsync, Matter Labs. Esta infraestructura está diseñada específicamente para instituciones reguladas, ofreciendo velocidad y privacidad, además de permitir la auditoría según las normas regulatorias. Su función principal es crear un sistema de gestión compartido, donde los bancos pueden emitir, transferir y canjear depósitos en forma de tokens de manera instantánea.

La elección de diseño clave es…Un único token compartido.Se utiliza en todas las entidades bancarias participantes. Esto significa que el depósito digital de un cliente en uno de los bancos no se diferencia en nada de un depósito en otro banco. De esta manera, las transferencias son sin problemas. El operador de la red gestiona el suministro de tokens, asegurando que todos los tokens representen verdaderos depósitos bancarios que se encuentran en los balances de las instituciones participantes.

El objetivo es ofrecer una velocidad y capacidad de transferencia similar a la de las stablecoins, mientras que los fondos se mantienen bajo control regulatorio y están asegurados por la FDIC. Se espera que el lanzamiento ocurra en el año 2026, comenzando con pruebas de emisión, transferencias y redención de monedas. Esto permitirá a los bancos competir en términos de utilidad, sin que sus depósitos se pierdan en manos de stablecoins no bancarias.

Catalizadores y riesgos: Escala, competencia y el contexto de la consolidación

El éxito depende de la rápida adopción por parte de los bancos participantes y sus clientes. Cari debe competir con las stablecoins estable y consolidadas como USDC y USDT, que ya son fundamentales para el funcionamiento del sistema.33 billones de transacciones al año.El proyecto se lanza en un momento en que el interés de las instituciones por las criptomonedas sigue siendo bajo. Solo un poco más del 40% de los profesionales del sector financiero están involucrados o planean integrar las criptomonedas en sus operaciones. Esto indica que gran parte del crecimiento se debe a los usuarios finales, y no a los propios bancos.

El contexto actual está marcado por una intensa consolidación de los bancos. Acuerdos como el compra de Webster por parte de Santander son señales de un ciclo en el que las instituciones más grandes pueden ganar escala para invertir en tecnologías y aspectos relacionados con la cumplimiento normativo. Esto significa que los bancos que se encuentran en la mejor posición para invertir en América Latina son, probablemente, aquellos que ya son más fuertes. En cambio, los bancos regionales más vulnerables carecen de los recursos necesarios. Como señala un análisis, esto es…Balance general y ciclo de flujos de cajaAllí, la tecnología y los requisitos de cumplimiento son costos fijos que necesitan una gran escala para poder ser cubiertos.

Un riesgo importante es que Cari podría no ofrecer una rentabilidad o experiencia de uso lo suficientemente atractivas. Las stablecoins con intereses ya ofrecen incentivos adecuados; plataformas como Coinbase ofrecen rendimientos que llegan hasta…3.5%Si los depósitos tokenizados de Cari no logran igualar o superar esa rentabilidad, o si no ofrecen una experiencia de uso superior, entonces no lograrán atraer nuevos depósitos. Por lo tanto, esta tendencia de consolidación podría hacer que las bancos más vulnerables no puedan permitirse la inversión necesaria para detener la pérdida de clientes.