El Banco de Inglaterra ordena a los bancos que evalúen la dependencia del dólar en medio de los cambios de política de Trump

El Banco de Inglaterra (BoE) ha ordenado a varios bancos que evalúen su preparación para posibles shocks al dólar estadounidense, a medida que aumentan las preocupaciones sobre el impacto de las políticas de Trump en la estabilidad financiera mundial. La salida de Estados Unidos de sus posturas tradicionales sobre el libre comercio y la defensa ha sacudido la confianza en el dólar, la principal moneda de reserva y comercio del mundo, causando ondas en los mercados globales.

La incertidumbre también ha llegado a los legisladores, que debaten si la continua dependencia de la distribución del dólar es sostenible en medio de los crecientes riesgos económicos. La Reserva Federal de EEUU ha afirmado que seguirá utilizando dólares en sus operaciones. Sin embargo, tras el cambio de política de Trump, los socios comerciales europeos de Estados Unidos están reevaluando su dependencia del país.

Los reguladores europeos han dado el paso de incitar al Banco de Inglaterra, el banco central responsable de mantener la estabilidad monetaria y económica, a instar a los prestamistas a evaluar la urgencia de evaluar su enfoque de financiación en dólares en sus operaciones. Además, les ha pedido que examinen su dependencia de la moneda para necesidades a corto plazo.

A la luz de la gravedad de la situación, recientemente se le pidió a un banco global con sede en Gran Bretaña que realizara una prueba de estrés interna sobre la posibilidad de un cierre del mercado de swaps de dólares estadounidenses. Richard Portes, profesor de economía en la London Business School y ex presidente del Comité Científico Asesor de la Junta Europea de Riesgo Sistémico, mencionó que en una crisis mundial de financiamiento en dólares, la Fed puede ser reacia a proporcionar swaps debido a las preocupaciones sobre una fuerte reacción de Trump. Portes explicó que la Fed se centra principalmente en mantener la independencia de la política monetaria.

Además, instó a los supervisores de los bancos extranjeros a alentar a sus bancos a reducir drásticamente sus exposiciones al dólar. En respuesta a la declaración de Portes, la Autoridad de Regulación Prudencial, la parte supervisora del Banco de Inglaterra, solicitó información separada de varios bancos sobre la situación, dijeron personas con conocimiento del asunto que deseaban permanecer en el anonimato debido a la naturaleza confidencial de la situación..

Cuando se le pidió que comentara, ni el representante del Banco de Inglaterra ni los portavoces de los bancos globales del Reino Unido que operan en bancos como HSBC, Standard Chartered y Barclays respondió a una solicitud de comentarios. En contraste, un portavoz de la Casa Blanca respondió a una solicitud de comentarios. En un comunicado, el portavoz mencionó que durante la administración del presidente Trump, varios mercados e inversores demostraron una fuerte confianza en el dólar estadounidense.

El portavoz basó el argumento en el aumento de bonos, acciones e inversiones históricas que han aumentado a billones de dólares desde el día de las elecciones de Trump. Los analistas expresan su preocupación por la postura financiera de la Fed de EE. Una evaluación anterior de la prueba de estrés interna sobre el dólar estadounidense reveló que los bancos de la zona euro requerían aproximadamente una quinta parte de la moneda en sus operaciones. La evaluación también reveló que dependen en gran medida de los préstamos financieros de los mercados a corto plazo, que no son confiables en una crisis económica.

Por ejemplo, los bancos centrales europeos han tomado prestados fondos significativamente de la Reserva Federal de EE. UU. De aquí es de donde proviene el dólar estadounidense, destacando su dependencia de la moneda para llenar sus vacíos financieros. Curiosamente, la Fed estadounidense tiene varios programas de préstamos que se aplican al BCE, entre otros socios estadounidenses. Esto tiene como objetivo abordar la escasez mundial de dólares estadounidenses y evitar que los efectos de las dificultades financieras afecten al país.

Dos fuentes fiables han destacado que la Fed de EEUU nunca dejó de indicar apoyo a estas precauciones de seguridad. A pesar de esto, algunas fuentes sugieren la posibilidad de que la Fed cambie esta postura. La decisión del Banco de Inglaterra de evaluar la resistencia de los bancos a posibles shocks del dólar subraya las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad del sistema financiero mundial frente a las políticas de Trump. La incertidumbre que rodea al dólar estadounidense ha llevado a los reguladores europeos a tomar medidas proactivas, instando a los bancos a evaluar su dependencia de la moneda y prepararse para posibles interrupciones.