Won digital del Banco de Corea: Una prueba para reducir los costos de pagos

La escala inmediata de la infraestructura ya está definida: en la Fase 2, el programa piloto relacionado con las monedas digitales se extenderá a nueve bancos comerciales. Esto incluye a las siete instituciones originales: KB Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Woori Bank, NH Nonghyup Bank, IBK Industrial Bank of Korea y BNK Busan Bank. Además, se añadirán los bancos Kyongnam Bank e iM Bank. El objetivo principal es que el programa piloto se centre en la creación de tokens de depósitos digitales a gran escala, basados en una moneda digital emitida por el banco central. El objetivo declarado es reducir los costos de transacción para las empresas y comerciantes, quienes sufren las cargas de los costos de tarjetas de crédito.

Esta solución integral está diseñada para fines de pago de alto valor, entre empresas. El equipo de planificación de la moneda digital del Banco de Corea destacó que los bancos participantes están desarrollando casos de uso para grandes empresas y pequeños comerciantes, con una gran relevancia pública. El objetivo es ofrecer una alternativa de pago a menor costo, dirigida directamente a la carga de tarifas que sufre los sistemas actuales. Las transferencias punto a punto, que eran difíciles en la fase inicial, ahora se volverán posibles dentro de este sistema de prueba ampliado.

Por otro lado, el Banco de Corea está implementando el Proyecto Hangang, un programa piloto de tres meses para el sector minorista. Este proyecto consistirá en probar tokens digitales respaldados por el estado, con la participación de 100,000 personas que utilizarán estos tokens para realizar pagos cotidianos. El proyecto se llevará a cabo desde abril hasta junio. Este programa es similar a los métodos de pago móviles existentes, pero utiliza tokens de depósito respaldados por el banco central. Este experimento en el sector minorista complementa el trabajo realizado en el ámbito mayorista, permitiendo así una evaluación más detallada del potencial del won digital.

La ecuación de flujo de costos directos

El objetivo financiero inmediato del piloto es claro: reducir los costos de transacción que imponen a los pequeños comerciantes. Los líderes del Banco de Corea han indicado explícitamente que la Fase 2 se centrará en casos de uso para “pequeños comerciantes que tienen una gran relevancia pública y que enfrentan grandes costos de pago”. El objetivo es ofrecer una alternativa más económica para el procesamiento de pagos mediante tarjetas de crédito. Esta ecuación de flujo de costos es el punto clave para evaluar la utilidad del won digital.

Sin embargo, el camino hacia esa reducción de costos requiere una inversión significativa desde el principio. Un alto funcionario del banco central ha reconocido que “la segunda fase requerirá una inversión considerable”. El cronograma y los arreglos de distribución de costos entre el banco central y los prestamistas participantes todavía están pendientes de discusión. Esto representa un obstáculo operativo y financiero a corto plazo para los nueve bancos comerciales que ahora participan en este proyecto.

Estos test de CBDC se llevan a cabo junto con la adopción de stablecoins en el mundo real, algo que ya está incidiendo en los flujos de pago. Por ejemplo, Hana Card ha lanzado un programa piloto para ofrecer este servicio.Un 5% de reembolso en efectivo por los pagos realizados con tarjetas de visado financiadas en USDC, para los turistas.Esta iniciativa, desarrollada con el apoyo de Circle, demuestra cómo los stablecoins privados se están integrando en los sistemas de pago regulados. Esto ofrece un camino comercial alternativo que podría presionar al “dólar digital” estatal para que demuestre ventajas de costos claras.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El principal catalizador a corto plazo es la claridad en las políticas aplicadas. Los avances en el uso de tecnologías digitales son importantes, ya que Corea del Sur está avanzando en este ámbito.Ley Básica de Activos Digitales (Digital Asset Basic Act – DABA)La emisión de stablecoins vinculados al wongrye se ha retrasado debido a las disputas sobre quién tendrá el derecho de emitirlos. Esta incertidumbre regulatoria crea un mercado paralelo en el que existen stablecoins privados.Piloto de reembolso en efectivo del 5% CROA partir de la tarjeta Hana Card, se obtiene una mayor influencia. La tecnología digital debe demostrar una clara ventaja en términos de costos y confianza, para justificar su modelo respaldado por el estado.

Uno de los principales riesgos operativos es el “fuerte de resistencia en la última etapa del proceso de pago”. Los estudios realizados con pagos digitales en el pasado muestran que problemas de conectividad y deficiencias en la confianza de los usuarios pueden impedir la adopción del sistema, incluso cuando este funcione correctamente. El Banco de Corea presta especial atención a los pequeños comerciantes que tienen una gran relevancia pública. Por lo tanto, si el sistema falla en el punto de venta, toda la estrategia de reducción de costos se vuelve inviable. El éxito del proyecto depende de una experiencia de uso del sistema que sea sin problemas y confiable.

La decisión a largo plazo radica en si el Banco de Corea decidirá emitir un CBDC completo. El banco central aún no ha tomado esa decisión. Desarrollar un CBDC es un proceso complejo.Por lo general, lleva varios años en total.El piloto actual, incluyendo las pruebas de la Fase 2 y el proyecto piloto de venta al por menor en Hangang, representa una fase de investigación crucial para poder tomar decisiones acertadas en el futuro.