Los resultados de Bank of America, Wells Fargo, Citi: el entorno de negocios para el 14 de Enero

El test de alto riesgo se acerca el miércoles, 14 de enero, antes de que se abra el mercado. Los tres principales bancos de EE. UU.-Bank of America, Wells Fargo y Citigroup-están programados para reportar sus resultados del cuarto trimestre de 2025 simultáneamente. Este comunicado conjunto es un evento crítico para el movimiento del sector, ya que todo el plan de negociación depende de si los resultados logran o superan las bajas expectativas del consenso de analistas cautelosos.

La pronóstico inmediata para Bank of America es un descenso. Los analistas están previsibles que el ingreso de la banca crezca soloUn 3.6% en comparación con el año anterior.a $27.59 billion this quarter. That would mark a sharp deceleration from the 11.7% increase it posted last year and the 5.8% beat it delivered in the prior quarter. For context, the KBW Bank Index has already surged29% el año pasado.Estableciendo un alto objetivo para un patrón de "bajar y subir" que podría provocar un aumento más grande. La institución está siguiendo de cerca, ya que el reporte de Bank of America será la primera señal importante del estado de salud del sector en esta temporada de ganancias.

El Configurador del Mercado: lo que debes mirar

Los informes simultáneos crean un plan táctico claro. Para cada banco, la configuración depende de ciertas métricas que pueden validar el impulso del sector o, por el contrario, provocar un retracción del mercado.

Para Bank of America, lo principal es la resiliencia de sus motores básicos. El mercado espera un ingreso de27.59 mil millonesy la EPS de $0.95. El verdadero test consiste en que los ingresos de interés netos sostengan y las rentas derivadas del mercado se mantengan vigentes para compensar una posible disminución en el crecimiento de los préstamos. La cifra del cuarto pasado la superó por $5.8%, y la que reporta el año pasado por $11.7%. La cifra actual de crecimiento de solo un 3.6% resulta ser un fuerte descenso. La estabilidad de las ganancias en el último mes sugiere a los inversores que acostumbran a esperar con moderación. Una baja en los ingresos netos de intereses o en las rentas derivadas del mercado podría reducir el fuerte crecimiento prestado por la cotización en el índice de los bancos del KBW.El 29% se produjo el año pasado.Están en el territorio de Grecia.

El informe de Wells Fargo presenta una situación diferente. Según los analistas, las ganancias esperadas son…$21.89 mil millonesCon un EPS de 1.70, lo importante es concentrarse en el sector bancario de inversión y en cualquier signo de aceleración en el crecimiento de los préstamos. Los ingresos del banco en el tercer trimestre aumentaron un 5.25% en comparación con el año anterior. Este resultado es sólido, pero no es espectacular. Lo importante aquí es la calidad de las inversiones realizadas. Un buen desempeño en el sector bancario de inversión podría indicar una mayor actividad en las transacciones financieras. Por otro lado, cualquier aceleración en el crecimiento de los préstamos podría resolver las preocupaciones relacionadas con el patrimonio comercial del banco. La actividad institucional muestra resultados mixtos: algunos fondos grandes han reducido sus inversiones, mientras que otros han aumentado su participación. No hay consenso claro aún sobre este tema antes de la publicación de los resultados definitivos.

Citigroup presenta un panorama más detallado de sus operaciones comerciales. Se espera que los ingresos sean…$21.31 billonesY un EPS de $1.81. La tensión crítica está entre su poderoso servicio de negociación y un segmento de banca de inversión que recientemente se ha reconocido como "deplorable". Los ingresos del banco en el tercer trimestre aumentaron un 9.31%, impulsados por las negociaciones. Si las ventas de negociación continúan brillando, podría fácilmente llevar el cuarto. Pero si la banca de inversión continúa siendo débil, podría presionar el segundo trimestre. La comunidad de analistas es optimista, con nueve firmas que evaluaron el stock como "Compra" o "Sobreponderado" en semanas recientes. El trato aquí es una apuesta en cuanto a la fortaleza de la cartera de negociación quien supera los problemas del segmento de la banca.

Los efectos inmediatos: Factores que impulsan y riesgos asociados

La reacción de pos-ventas se determinará por dos fuerzas inmediatas: las orientaciones de futuros objetivos y la elevada valoración del sector. El primer catalizador es la dirección de objetivos de ROCE para 2026. Ello porque, con los reguladores tomando una posición más relajada, se espera que los bancos establezcan metas de rendimiento superiores. Para Bank of America, la actual meta se sitúa entre.Del 16% al 18%Es una referencia clave. Un objetivo nuevo claro y ambicioso de cualquiera de los tres podría desencadenar una revalorización positiva, dado que indica confianza en el despliegue de capital y la ejecución de crecimiento. El mercado ya ha tenido en cuenta un entorno permissive, por lo que las orientaciones que confirmen o excedan las expectativas se compensarán.

La otra cara de ese contexto permisivo es el riesgo de un cambio en las condiciones del mercado. Esté atento a cualquier señal de desaceleración en el crecimiento de los préstamos o de una mayor regulación por parte de las autoridades. El impulso reciente del sector se basa en un crecimiento acelerado de los préstamos y en la fortaleza de los mercados de capitales. Se espera que ambos factores se beneficien de esto.uno permitivo y goteador de reglamentoSi la administración sugiere que el crecimiento de los préstamos se desacelera, o si la Fed indica un cambio en su actitud, esto podría revertir rápidamente esa situación favorable. El reciente aumento en el crecimiento de los préstamos es un factor positivo; cualquier contratiempo en este área podría afectar directamente los ingresos por intereses y las metas de ROTCE.

Por último, las múltiples de valoración del sector están aumentando, lo cual hace que un desembolso sea más penal. Los fondos bancarios no sólo superaron el mercado más amplio el año pasado, sino que también superaron el de las magníficas 7. Esta valoración de premio deja poca margen de error. Un desembolso en los ingresos o los beneficios por acción en contra de las expectativas ya altas podría provocar una drástica contracción de las múltiples, dado que el ratio de precio a beneficios alto del mercado será difícilmente justificado sin un buen desempeño. La configuración del comercio es ahora un binario: una orientación clara y un desempeño mejor que los objetivos podrían extender la subida, pero cualquier fallo se asocia con una elevada volatilidad.