El Banco Latinoamericano registró una ganancia neta de 227 millones de dólares. Esta cantidad se debe principalmente al aumento del 54% en los ingresos no relacionados con intereses.

Fecha de contacto/llamada13 de febrero de 2026

Instrucciones:

• Crecimiento del portafolio comercial, entre el 13% y el 15%.
• El crecimiento promedio de los depósitos se desarrolla a un ritmo similar (13%-15%).
• El margen neto de intereses es de aproximadamente el 2.3%.
• Ratio de eficiencia en el área del 28%.
• Renta operativa entre el 14% y el 15%.
• El capital de nivel 1 se encuentra en el rango del 15% al 16%.

Comentarios de negocios:

Lograr un rendimiento financiero óptimo:

• El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. informó sobre un resultado récord.Ingresos netosde227 millones de dólaresPara el año 2025, aumentará.10%De año en año, con un retorno sobre el patrimonio neto ajustado de15.8%.
• El crecimiento se debió al aumento constante del portafolio comercial, a la generación de ingresos sólidos tanto de los intereses como de las comisiones, a una gestión disciplinada de los costos y a una sólida posición financiera.

Portfolio y crecimiento financiero:

• El portafolio comercial de la empresa aumentó.11.5%De un año a otro, con un…22%El aumento en los depósitos ahora representa más de…60%De la financiación total.
• Este crecimiento se debió a una expansión sólida en la cartera de préstamos, así como al aumento del portafolio de inversiones, especialmente en Guatemala, Colombia, México, República Dominicana y Argentina.

Diversificación de ingresos no relacionados con intereses:

• Los ingresos no relacionados con intereses alcanzaron un nuevo récord, registrando un aumento.54%De año en año, ahora representa…20%De los ingresos totales.
• Esto se debió a un rendimiento excepcional en las cartas de crédito y en los honorarios por la participación en proyectos conjuntos. Estos últimos aumentaron en una cantidad considerable.70%.

Liquidez y gestión de capital:

• El portafolio de inversiones aumentó.19%De año en año…1.4 mil millonesCon una posición de liquidez muy favorable.1.9 mil millones, representando15%De los activos totales.
• Esto se logró mediante una gestión de riesgos conservadora y una estrategia de financiación diversificada. También se logró la emisión exitosa de bonos de tipo AT1, con el objetivo de fortalecer la estructura de capital de la empresa.

Crecimiento estratégico y posicionamiento en el mercado:

• El banco está en posición de continuar expandiendo su cartera de préstamos, con un enfoque en la diversificación geográfica y sectorial. Además, mantiene un perfil de riesgo crediticio resistente.
• Esta estrategia cuenta con el apoyo de un enfoque que tiene en cuenta el capital invertido en el crecimiento y en las inversiones continuas en plataformas de TI, con el objetivo de aumentar los ingresos basados en tarifas.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La dirección destacó “resultados recordables año tras año”, “una rentabilidad sólida y constante”, y el logro de los objetivos para el año 2025 “un año antes de lo previsto”. El tono de las declaraciones era de confianza en la ejecución estratégica: “Entramos en 2026 con fuertes reservas de capital y un buen pipeline de transacciones…”

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Ricardo Buchpiguel (Banco BTG Pactual S.A., División de Investigación)En primer lugar, quería aclarar si las directrices sobre ROE se refieren a los datos contables o a las cifras ajustadas… ¿Qué es lo razonable que podemos esperar en términos de ingresos no relacionados con intereses, teniendo en cuenta todos estos factores que pueden cambiar en el año 2026? ¿Podrían proporcionar más detalles sobre cuánto aumentó la duración del portafolio en el cuarto trimestre? Y ¿qué contribuyó a que se obtuvieran mayores niveles de NIM durante ese período?
  RespuestaLa orientación de los ROE se ajusta (no incluye la emisión de AT1). Se espera que los ingresos por tarifas para el año 2026 sean similares a los del año 2025, es decir, alrededor del 18%-20% del total de ingresos. En el cuarto trimestre, la tasa de interés neto se benefició de transacciones a medio plazo, niveles de liquidez eficientes y mayores saldos promedio de depósitos. La orientación de la tasa de interés neto para el año 2026, de 2.3%, tiene en cuenta las reducciones de las tasas de interés, pero también está respaldada por el crecimiento de los depósitos y una gestión activa de las operaciones financieras.

• Pregunta de Danele Miranda de Abiega (Santander Investment Securities Inc., Departamento de Investigación)El primer punto se refiere al aumento del 13% al 15% en el volumen de activos gestidos. ¿Qué parte de este aumento está motivada por el crecimiento general del mercado? ¿Y qué parte se debe a ganancias en cuanto a la cuota de mercado?… Un rápido análisis sobre el NIM. Entiendo que hubo factores extraordinarios que ayudaron al NIM en el cuarto trimestre. Además, tu estimación para el año 2026 indica una estabilidad en el NIM. Pero, desde una perspectiva a medio plazo, ¿se puede esperar que el NIM alcance un nivel normalizado de 2.3% a lo largo del ciclo? O quizás se pueda esperar que el NIM se normalice más en el año 2028.
  RespuestaEl crecimiento no se mide por la cuota de mercado; más bien, se equilibra entre los diferentes países, como Guatemala y Argentina. Existen oportunidades en mercados menos desarrollados, como el área de Vaca Muerta en Argentina. Se reconoce la presión relacionada con los márgenes de ganancia, pero la estrategia estructural basada en transacciones de valor agregado y en el capital permite una defensa adecuada. La guía de un NIM del 2.3% para el año 2026 es algo específico, y no necesariamente representa un valor constante a lo largo de todo el ciclo económico.

• Pregunta de Daniel Mora (CrediCorp Capital, División de Investigación)Me gustaría entender qué países o regiones serán los que impulsen el crecimiento del 13% o 15%, en medio de un ciclo favorable para los mercados emergentes. ¿Cuáles serán esos países en los que se prevé reducir la exposición, o en los que se esperan altas presiones competitivas?
  RespuestaSe espera que el crecimiento sea equilibrado, sin que haya países dominantes además de Guatemala y Argentina. Se está vigilando a Colombia y Brasil en busca de oportunidades potenciales o presiones competitivas debido a problemas macroeconómicos. Pero la cartera de inversiones de corta duración permite una reasignación constante de activos. Las oportunidades en los mercados de préstamos en estos países también podrían contribuir al crecimiento.