Las ganancias de Axogens no lograron cumplir con las expectativas. Se perdió una oportunidad estratégica de crecimiento.

Axogen (AXGN) informó sus resultados del cuarto trimestre de 2025 el 24 de febrero de 2026. El ingreso aumentó un 21.3% en comparación con el año anterior, alcanzando los 59.9 millones de dólares. Sin embargo, el resultado final fue una pérdida neta de 13.16 millones de dólares. Los resultados no cumplieron las expectativas, debido a la presión significativa sobre las márgenes de ganancia. La estimación para el año completo de 2026 indica que el ingreso crecerá al menos un 18%. Estos resultados se ajustan con la planificación prudente de la dirección de la empresa, teniendo en cuenta las inversiones estratégicas que realiza.

Ingresos

Los ingresos totales de Axogen aumentaron en un 21.3%, alcanzando los 59.90 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Estos valores eran de 49.41 millones de dólares en el mismo período del año anterior.

Ganancias/Opciones de ingreso neto

En el cuarto trimestre de 2025, Axogen tuvo una pérdida de 0.29 dólares por acción. En el mismo período del año anterior, había sido un beneficio de 0.01 dólares por acción. Esto representa un cambio negativo del 2896.1%. Mientras tanto, la empresa registró una pérdida neta de 13.16 millones de dólares en ese mismo período. Este resultado representa un aumento negativo del 3023.6% en comparación con los 450.000 dólares de ingresos netos obtenidos en el cuarto trimestre de 2024. Tanto el beneficio por acción como los ingresos netos mostraron un declive drástico: respectivamente, un 2896.1% y un 3023.6%, lo que indica una grave deterioro financiero de la empresa.

Acción de Precios

El precio de las acciones de Axogen ha aumentado un 9.72% durante el último día de negociación. En la semana más reciente, la cotización ha disminuido un 6.18%. Además, en el mes en curso, el precio de las acciones ha aumentado un 1.56%.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia de comprar acciones de Axogen (AXGN) después de que sus ingresos disminuyeran en comparación con el mismo período del año anterior, al momento de la publicación del informe financiero, y luego mantenerlas durante 30 días, resultó en un rendimiento pobre durante los últimos tres años. La tasa de crecimiento acumulado de esta estrategia fue de -0.43%, y su retorno excesivo fue de -60.87%. Esto significa que la estrategia no logró superar el rendimiento promedio del mercado, que era de 59.27%. Además, esta estrategia tuvo un alto nivel de pérdidas, llegando hasta el 55.47%, y una relación Sharpe negativa, que indica un alto nivel de riesgo y volatilidad.

Comentarios del CEO

Michael Dale, presidente, CEO y director ejecutivo de Axogen, destacó los resultados de Axogen en el año 2025. Se mencionaron los ingresos del cuarto trimestre, que ascendieron a 59.9 millones de dólares, lo que representa un aumento del 21.3% en comparación con el año anterior. Los ingresos anuales totales fueron de 225.2 millones de dólares, lo que representa un incremento del 20.2% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debe a la adopción de Avance Nerve Graft y al aumento significativo en todos los mercados. Entre las prioridades estratégicas de Axogen estaba la expansión de su infraestructura comercial: se espera que se agreguen entre 10 y 12 representantes de ventas en el año 2025, y se planea seguir expandiendo el equipo de trabajo en el año 2026. Dale destacó que la aprobación de la licencia biológica por parte de la FDA para Avance es un “marco histórico”, lo que permite mejorar los estándares de tratamiento y aumentar la recuperación económica. La innovación se centra en algoritmos para el reparo de nervios; se espera que los ensayos clínicos relacionados con este tema avancen en el año 2026. Dale expresó optimismo, afirmando que el año 2025 ha posicionado a Axogen para lograr un crecimiento sostenible, y confía en que se cumplirán los objetivos estratégicos de manera disciplinada.

Instrucciones/Consejos

Axogen espera lograr un crecimiento anual de al menos el 18% en ingresos para el año 2026, con un mínimo de 265.7 millones de dólares. Se pretende que la tasa de margen bruto alcance entre el 74% y el 76%, a pesar de las presiones relacionadas con los costos de fabricación de productos biológicos en el corto plazo. La empresa espera que el flujo de efectivo libre sea positivo en 2026, con mejoras en la eficiencia operativa, excluyendo las compensaciones basadas en acciones. El director ejecutivo, Michael Dale, enfatizó la gestión cuidadosa del crecimiento, señalando que las expectativas reflejan una planificación “prudente”, teniendo en cuenta la expansión de la infraestructura comercial y las inversiones en I+D. Por su parte, la directora financiera, Lindsey Hartley, indicó que se espera que la tasa de margen bruto se normalice para el año 2027, gracias a las optimizaciones en escala y procesos de producción.

Noticias adicionales

Axogen logró obtener la aprobación de la solicitud de licencia de productos biológicos de la FDA para Avance Nerve Graft. Esto le otorga una exclusividad en el mercado durante 12 años, lo que lo convierte en el estándar para el tratamiento de heridas nerviosas. Este logro se alcanzó en diciembre de 2025, lo que mejora las condiciones de reembolso y la adopción de este procedimiento en el mercado. La empresa también completó una oferta pública por 133.3 millones de dólares, liquidando de esta manera 69.7 millones de dólares en deudas y fortaleciendo su estructura de capital. La expansión comercial incluye la contratación de representantes de ventas en los principales segmentos quirúrgicos. Se planea escalar el equipo de cirugía de mamas a 30 personas y el equipo de cirugía de extremidades a 130 personas para el año 2026. Además, Axogen ha avanzado en los ensayos clínicos relacionados con procedimientos de próstata, completando más de 100 cirugías en 10 sitios diferentes. Esto indica que la empresa está progresando en la diversificación de su presencia en el mercado.