AVGO: Opciones de volatilidad. Call a $350, Put a $275. Sentimiento mixto… ¿Es el 27 de marzo el punto de inflexión?

• Broadcom (AVGO) cotiza en posición bajista, con una caída del 2.1%. Actualmente, su valor es de 313.00 dólares, después de haber alcanzado un mínimo diario de 312.35 dólares.
• El interés en las opciones abiertas muestra una ligera tendencia a favor de las órdenes de venta/compra (1.16). Hay un gran interés en las órdenes de compra por valor de $350, mientras que las órdenes de venta cuestan $275. Esta situación se mantiene hasta el vencimiento del viernes.
• Las noticias recientes incluyen un fuerte rendimiento en el primer trimestre, una nueva alianza con Meta en materia de chips de IA, y mejoras por parte de los analistas. Pero también hay resistencia regulatoria por parte de la Unión Europea.

La cotización de la acción está retrocediendo, pero sigue estando muy por encima del promedio móvil de 200 días, que es de 324.91 dólares. Además, está por debajo del promedio móvil de 100 días, que es de 346.47 dólares. Se trata de un caso típico de acción que se encuentra en un rango de cotización amplio, con un impulso bajista a corto plazo. Pero hay algo interesante: el sentimiento de los inversores en las opciones no indica una tendencia bajista clara.

Bolsillos “bullish” en un movimiento “bearish”

Al observar la cadena de opciones para este viernes, se puede ver que las opciones de tipo “OTM” con strike más alto se concentran entre los $330 y $420. En cambio, los strikes de $350 y $400 tienen un gran volumen de intereses abiertos: 13,863 y 16,799, respectivamente. Por otro lado, las opciones de tipo “PUT” están más desviadas hacia el lado negativo: el strike de $275 tiene 28,531 intereses abiertos, lo que representa más del doble que el siguiente strike. Esto no es señal de una caída en el precio; más bien, parece indicar una posición de cobertura o una disposición para enfrentarse a un rebote brusco en el precio.

Lo que llama la atención son las transacciones de gran volumen. La más importante de todas es la operación AVGO20260918P320: se negociaron 500 opciones “put” por un valor de 2.1 millones de dólares. Esto sugiere que alguien está protegiendo una posición importante en septiembre. También es destacable la operación de 2.000 lotes correspondiente a AVGO20260330P300. Estas no son transacciones de tipo minorista; se trata de acciones estratégicas, probablemente realizadas por grandes inversores o fondos que se preparan para una caída a corto plazo o para enfrentar posibles problemas regulatorios.

Noticias: El crecimiento supera las preocupaciones, pero la UE está atenta.

La información que llega es, en su mayoría, positiva. Broadcom superó las expectativas del primer trimestre, con un EPS de 2.05 dólares y una facturación de 19.3 mil millones de dólares. Los analistas han aumentado sus precios objetivos a 485 o 500 dólares, y las proyecciones de ganancias están aumentando rápidamente: 2.35 dólares para este trimestre, y 16.72 dólares para el próximo. Si además se considera el importante acuerdo relacionado con chips de IA con Meta, así como la reciente entrega de la primera solución de cifrado seguro para qubits, entonces Broadcom se convierte en una empresa que claramente está a la vanguardia de la innovación tecnológica.

Pero el grupo europeo que se opone al programa CSP de VMware introduce además un riesgo regulatorio. Aunque todavía no constituye un motivo suficiente para cancelar el acuerdo, es una señal de que la confianza de las instituciones es fuerte, pero no inquebrantable.

Configuración de operaciones: Call con un precio de 350 dólares, Put con un precio de 275 dólares, y una opción de “stock play” por 312 dólares.

Si va a invertir en posiciones alcistas, considere el contrato de tipo “call” por valor de $350 (AVGO20260327C350). Este contrato cuenta con un OI alto y liquidez adecuada. Si, por otro lado, prefiere invertir en posiciones bajistas, el contrato de tipo “put” por valor de $275 (AVGO20260327P275) es una opción interesante, ya que tiene un nivel de interés muy alto, con 17,351 contratos abiertos. En ambos casos, ambos strike son puntos clave donde podríamos observar una inversión o un salto en el precio para el viernes.

Para los operadores de bolsa: consideren realizar una entrada larga cerca de ese punto.$312Esto está justo por encima del mínimo intradía y se acerca a la banda inferior de Bollinger, que está en 308.63 dólares. Un movimiento por encima de ese nivel podría ser positivo.$323Esto indicaría una recuperación en la tendencia a corto plazo. Por otro lado, un corte por debajo de ese nivel podría significar una caída más pronunciada.$310Esto confirmaría un movimiento bajista en el precio de la moneda. La resistencia se encuentra en…$332–$333Allí, las líneas de soporte/resistencia de 30 días convergen.

Volatilidad en el horizonte

La semana que viene es crucial. Broadcom se encuentra en una situación delicada: tienen resultados financieros sólidos, opiniones positivas de los analistas y grandes acuerdos comerciales por un lado; por otro lado, hay resistencia regulatoria y una disminución en el precio de las acciones. La situación de los opciones muestra una mezcla de cautela y optimismo. Los movimientos de capital indican que hay dinero en circulación, no solo se está realizando la colocación de fondos. La expiración de las opciones el 27 de marzo podría ser el catalizador que cambie esa situación. En cualquier caso, los datos claramente indican que hay una situación que merece ser observada con atención.