Las acciones de Australia como una oportunidad a corto plazo: las condiciones comerciales de junio señalan una vuelta cíclica

La Encuesta Empresarial NAB de junio de 2025 dio un mensaje claro: la economía de Australia se está estabilizando después de un difícil inicio de año y las condiciones comerciales han aumentado a su nivel más alto en años. Este repunte, en particular en la manufactura y el comercio minorista, es un indicador adelantado de una recuperación cíclica más amplia. Para los inversores, esto indica un punto de entrada convincente para las acciones de Australia, en especial en sectores cíclicos como la industria, los materiales yfinanzas.Éste es el porqué y cómo posicionarse en consecuencia.

El gráfico muestra que el PMI de fabricación de Australia se recuperó hasta 51,0 y el PMI de servicios subió hasta 51,3, ambos por encima del límite de expansión de 50. El PMI compuesto alcanzó los 51,2, lo que marca una clara recuperación desde el estancamiento.

El caso del giro cíclico: los números de junio como indicador principal

La encuesta de junio de la NAB reveló un+ 9 índice de condiciones comerciales, un salto fuerte desde el 0 el 0 de mayo y muy por encima del promedio a largo plazo de + 6. Los sectores manufactureros y minoristas, que habían tenido problemas en mayo, lideraron el repunte. Las condiciones comerciales y la rentabilidad aumentaron 10 y 8 puntos, respectivamente, mientras que el empleo mejoró. Incluso el comercio minorista, un rezagado habitual, mostró una resiliencia inesperada, lo que sugiere que los consumidores se están adaptando a tasas de interés más altas y una inflación más baja.

Crucialmente, los datos insinúanSincronicidadentre los sectores. Las industrias de servicios como las finanzas y la construcción manteneron condiciones elevadas, mientras que la confianza en la construcción alcanzó un récord. La utilización de la capacidad alcanzó el 83,3 %, lo que indica una demanda sólida. Si bien los costos de los insumos continúan siendo elevados, el crecimiento del precio del producto final se desaceleró al 0,6 %, el más bajo desde principios de 2023. Esto sugiere que las empresas están absorbiendo las presiones de los costos en lugar de incrementar los precios, una señal positiva para los márgenes si la demanda se mantiene.

Contexto mundial: la recuperación de Australia antes de la curva

Estados Unidos y Japón están creciendo, pero Europa está estancada en el neutral. LosDatos del PMI de junioconta la historia:
-El PMI de fabricación de EE. UU. alcanzó a 52,9, impulsado por pedidos de exportación y contratación, pero los costos de los insumos están aumentando.
-La manufactura en la zona euro sigue en contracción (49,4), con una demanda débil y precios bajos.
-El PMI manufacturero de Japón se expandió a 50.4Después de años de estancamiento, mientras que el PMI compuesto de Australia subió a 51,2.

La recuperación de Australia está ocurriendo en un momento en que sus pares globales enfrentan vientos contrarios. Estados Unidos está sobrestimulado, Europa está atascada y Japón camina a paso de tortuga. Luego de la mezcla de AustraliaInflación modestaMejorando la confianza empresarial y una economía diversificada (dependiente de materias primas y servicios) lo posiciona como un país con un desempeño superior.

Sector Spotlight: ¿Dónde apostar en la recuperación?

Materiales: los minerales cruciales y el oro marcan el camino

junioRecursos y Energía Trimestral (REQ)muestra una división muy marcada en los sectores de productos básicos de Australia:
-Oro y cobreestán en auge. Las ganancias de exportación de oro alcanzarán los $56 mil millones en 2025-26, mientras que el cobre aumentará a $18.2 mil millones en 2026-27, impulsado por la demanda de vehículos eléctricos.
-Minerales críticos (uranio, litio, tierras raras)Están en constante aumento y se espera que las ganancias de exportación aumenten de $1,7 millones a $4,8 millones para 2026 - 27.

Mientras tanto, las exportaciones tradicionales como el mineral de hierro y carbón térmico enfrentan caídas a medida que disminuya la demanda de China.La atención de los inversores debe centrarse en los mineros expuestos a materias primas de alto margen y orientados al crecimiento-No los gigantes del mineral de hierro de la vieja escuela.

Industriales: Navegando por las presiones de costos para el crecimiento

El sector industrial se enfrenta a vientos en contra:
-Costos de insumos, especialmente la energía, se mantienen elevados, exprimiendo los márgenes.
-La inversión privada se ha estancado, con una caída del gasto de capital en el 0,1 porciento en el primer trimestre de 2025.

Pero las oportunidades existen:
-Cadenas de suministro de vehículos eléctricos(lio, níquel, por ejemplo) ymateriales de construcción(Parecidos a la enorme confianza en el sector) Son puntos brillantes.
- Empresas conexposición a las demandas internasInfraestructura, vivienda, etc.) o las tendencias globales de vehículos eléctricos podrían florecer.

Finanzas: estable pero subestimado

A menudo se pasan por alto las finanzas, pero sonresiliente e:
- El superávit operativo bruto del sector aumentó un 1,8 % en el cuarto trimestre de 2024, impulsado por un sólido incremento de depósitos y prestamos.
- Los ahorros de los hogares han aumentado y la demanda de hipotecas sigue siendo sólida a pesar de las altas tasas.

Las finanzas son unaJuego defensivoEn una recuperación, pero sus balances son más sanos que en ciclos pasados.

Sobreponderaciones tácticas: acciones a tener en cuenta

• MaterialesEl índice de materiales de S&P/ASX 300 (ASX:MAT) subió un 8% hasta la fecha. Los objetivos mineros comoNewcrest Mining(oro) yMinerales OZ(Cobre, litio).
• Industriales: concentrarAmplio espectro(construcción) yWorley(ingeniería, infraestructura EV).
• Finanzas:Banco de la Commonwealth(CBA) yWestpacbeneficiar con depósitos estables y un crecimiento de los préstamos.

Factores de riesgo y tiempo

• Tarifas de EE. UU.: Llama la atención la fecha límite del 9 de julio. Si se resuelve, los industriales podrían tener un impulso; de lo contrario, espera volatilidad.
• Crecimiento mundialSi EE.UU. o Europa fracasan, puede estancarse la recuperación de Australia.
• Tasas de interés: No está claro cuál será el próximo movimiento del RBA. Un corte para fin de año podría impulsar las acciones, pero los riesgos de inflación persisten.

Elección final: compre el chapuzón, apunte a las cíclicas

Los datos comerciales de junio de Australia son unsímbolo de compraPara acciones cíclicas. La recuperación es incipiente, pero está sincronizada entre sectores, y las valoraciones siguen siendo atractivas en comparación con sus pares globales.Sobrepesos tácticos en materiales e industriales, junto con las empresas defensivas, ofrecen una posibilidad de apuesta equilibrada sobre el rebote.

Los inversores deben actuar ahora, antes de que el mercado se actualice con los datos.