El precio de AUD/USD se ha deteriorado aún más, ya que Irán indica que el conflicto podría prolongarse. Esto genera riesgos relacionados con la energía y la inflación.

El catalizador inmediato fue claro: el 28 de febrero estalló una guerra en toda regla, con ataques conjuntos por parte de Estados Unidos e Israel contra Irán. Esto representó una escalada significativa en la situación, lo que provocó operaciones aéreas continuas en todo el país y desencadenó una serie de repercusiones en todo el mundo.ACLED registra cientos de huelgas en al menos 26 de las 31 provincias del país.Sin embargo, la reacción del mercado ha sido moderada. Los activos financieros han mostrado solo una volatilidad moderada. El verdadero impacto se ha producido en el sector energético: los precios del petróleo subieron brevemente por encima de los 100 dólares por barril, y los transportes por el Estrecho de Ormuz se redujeron drásticamente.Los precios del petróleo superaron, por un breve período, el umbral psicológico de cien dólares por barril..

La oportunidad de precios erróneos radica en las señales contradictorias sobre la duración del conflicto. Mientras que los mercados financieros consideran que este es un conflicto limitado, Irán continúa indicando que se trata de una campaña prolongada. Una fuente militar iraní anunció nuevos planes operativos, enfatizando que Teherán tiene la intención de implementar medidas destinadas a sorprender a las fuerzas estadounidenses.Irán ha preparado “planes asombrosos para los próximos días de la guerra”.Esto indica que el conflicto está lejos de terminar y podría entrar en nuevas fases, impredecibles. La calma en los mercados de divisas y acciones contrasta marcadamente con la mayor sensibilidad en el mercado del petróleo, donde los precios ya han disminuido debido a las esperanzas de un alto al fuego. Esta diferencia crea una situación táctica: el impacto inicial en el mercado energético podría haber terminado, pero la incertidumbre persistente y el potencial para una nueva escalada siguen siendo un riesgo oculto, que no se ha valorado adecuadamente en el precio de AUD/USD.

Configuración: Precios incorrectos del AUD/USD

El mercado anticipa un conflicto limitado, pero la situación de AUD/USD está llena de presiones contradictorias. Por un lado, el impacto inmediato en el sector energético ya ha disminuido. El precio del petróleo crudo Brent se ha estabilizado alrededor de…$85 por barril.Y Estados Unidos está evaluando activamente las posibles respuestas políticas, incluyendo la posibilidad de liberar reservas estratégicas, con el objetivo de controlar los precios del petróleo y la gasolina. Esto sugiere que lo peor del impacto de la crisis de suministro ya ha pasado. Por otro lado, el riesgo geopolítico sigue siendo incierto y no está valorado en términos monetarios. La planificación operativa continua por parte de Irán indica que el conflicto aún está lejos de resolverse, lo que genera incertidumbre constante que puede cambiar el estado del riesgo en cualquier momento.

Esto genera una doble presión sobre el dólar australiano. En el ámbito interno, los datos de inflación indican una estabilidad precaria. Westpac prevé que el IPC de Australia en febrero se mantendrá estable.Un 3.8% en comparación con el año anterior.El promedio desagregado es de 3.4%. Sin embargo, el banco señala explícitamente un riesgo de aumento de la inflación debido a problemas relacionados con el petróleo, si el conflicto en Oriente Medio continúa. Los datos de febrero fueron recopilados antes del aumento de los precios del petróleo; eso significa que el impacto real de la inflación todavía está por venir. Westpac proyecta que la inflación total podría alcanzar aproximadamente el 4.6% interanual para el trimestre de junio, bajo una situación de disrupción temporal en el Golfo.

El Banco de Reserva de Australia se encuentra en una situación difícil. Un conflicto prolongado y el consiguiente aumento de la inflación podrían obligar al banco central a adoptar políticas más restrictivas, lo que favorecería al AUD. Por el otro lado, si el RBA considera que el impacto económico es temporal y se centra en el crecimiento económico, es posible que mantenga las tasas de interés bajas, lo cual afectaría negativamente al valor del AUD. Esta tensión entre un posible cambio en las políticas monetarias y el riesgo constante de inflación crea condiciones volátiles para el mercado. La calma en los precios del petróleo puede ser prematura, mientras que el comportamiento del AUD está cada vez más vinculado a la trayectoria impredecible de una guerra que, según los mercados financieros, sigue siendo una situación potencialmente peligrosa.

El comercio: Niveles específicos de entrada y salida

La estrategia táctica es clara: el mercado está mal valorando la duración del conflicto y su impacto energético. La operación depende de dos variables: un aumento continuo en los precios del petróleo, lo que confirmaría la narrativa del shock energético; y una caída en el precio de AUD/USD, lo que indicaría un cambio hacia calma geopolítica. Los niveles de entrada y salida se determinan basándose en estos signos contradictorios.

Compre AUD/USD si esta cotización supera cierto nivel.0.6980Los precios del petróleo han experimentado un aumento sustancial, superando los 90 dólares por barril. Este nivel representa una resistencia técnica importante. Si se rompe este límite, junto con un nuevo aumento en los precios del petróleo, eso confirmaría que el shock energético continúa, y que la calma inicial del mercado es ilusoria. Este escenario coincide con la variable “tiempo” presentada en la estrategia de inversión: las restricciones en la oferta superan las expectativas iniciales, lo que genera inflación y podría obligar a los bancos centrales a tomar medidas. Se trata de una apuesta según la cual la situación energética no habrá terminado todavía.

Venda si el precio cae por debajo de…0.6900Este nivel representa un punto de apoyo crítico. Si se rompe este nivel, indicaría un cambio decisivo en la situación geopolítica, probablemente debido a negociaciones para lograr un alto al fuego o al fin de las hostilidades. Esto validaría la reacción ordenada inicial del mercado y eliminaría la teoría del shock energético, lo que causaría una disminución en los precios del petróleo y eliminaría una de las principales fuentes de presión inflacionaria para las economías asiáticas. El comercio representa un medio para protegerse contra posibles conflictos.

El riesgo principal es que surja un conflicto prolongado en el Medio Oriente, lo cual podría provocar un nuevo aumento en los precios del petróleo. Esto afectaría directamente los costos de importación de las economías asiáticas y presionaría a sus monedas. En este escenario, el comercio estaría en contra de nosotros. Si los precios del petróleo vuelven a aumentar, el tipo de cambio AUD/USD podría subir debido al impacto económico causado por el conflicto. Pero la estructura del comercio está diseñada para aprovechar esa oportunidad inicial. El riesgo es que el conflicto se intensifique aún más, prolongando la incertidumbre y potencialmente provocando un impacto económico más grave y prolongado de lo que el mercado actualmente prevé. Esto obligaría a reevaluar la estrategia de inversión y podría llevar a un movimiento más amplio del que se esperaba.

Lista de vigilancia: Eventos clave que pueden desencadenar acciones

La dirección del mercado depende de unos pocos factores que puedan influir en el futuro. El factor inmediato es la reacción del Banco de Reserva de Australia ante los datos sobre la inflación que se publicarán próximamente. La previsión de Westpac indica que la inflación permanecerá estable.Un 3.8% en relación con el año anterior.Pero el banco señala claramente un riesgo de tipo energético si el conflicto en Oriente Medio continúa. La decisión del RBA sobre su política monetaria dependerá de si considera que se trata de un choque temporal o de una fuerza inflacionaria persistente. Una postura agresiva apoyaría al AUD, mientras que un enfoque más cauteloso podría tener efectos negativos en él.

El principal indicador que hay que tener en cuenta es cualquier cambio en la propuesta de cesación del fuego de Estados Unidos, o cualquier novedad militar que ocurra en Irán. Estados Unidos ya ha enviado…Propuesta de 15 puntos para resolver el conflicto.Pero Irán ha negado cualquier tipo de conversaciones. Una fuente militar iraní anunció recientemente nuevos planes operativos, enfatizando que Teherán tiene la intención de implementar medidas destinadas a sorprender a las fuerzas estadounidenses.Planos asombrosos para los días que vienen durante la guerra.Cualquier ruptura en el proceso de cesación del fuego, o cualquier nuevo movimiento militar por parte de Irán, podría reactivar la volatilidad en los activos de riesgo y en el mercado de divisas, lo que pondría directamente en peligro la calma del mercado.

El segundo factor que contribuye al aumento de los precios del petróleo es el incremento continuo en los precios del petróleo, superando los 90 dólares por barril. El precio del Brent ha disminuido algo.$85 por barrilPero Estados Unidos está considerando las posibles respuestas políticas, incluyendo la posibilidad de liberar reservas estratégicas para controlar los precios. Si estas medidas fallan y se producen nuevos aumentos en los precios, eso confirmaría la teoría del “choque energético”. Probablemente, esto obligaría a que el AUD/USD caiga aún más, a medida que aumenten las presiones inflacionarias en las economías asiáticas. Por ahora, la situación sigue siendo equilibrada, pero son precisamente estos acontecimientos los que podrían romper este estado de inacción.