Flujos de comercio de tipo “carry trade” en AUD: El premio por la diferencia de tipos que impulsa al dólar

La fortaleza reciente del dólar australiano es una consecuencia directa de un cambio estructural en las tasas de interés mundiales. Por primera vez desde el año 2017…Las tasas de interés en Australia son superiores a las de los Estados Unidos.Esto crea un entorno ideal para realizar operaciones de “carry trade”. Esta divergencia es el factor clave que impulsa este tipo de operaciones. El AUD se convierte así en una moneda adecuada para los comerciantes que buscan obtener mayores rendimientos.

Los mercados actualmente anticipan una mayor intensificación en las políticas monetarias de la Reserva Federal de Australia. Debido a los datos económicos positivos, los mercados estiman una probabilidad del 20-22% de que se produzca un aumento de 25 puntos básicos, llevando así el tipo de cambio a 4.10%. Este tipo de expectativas refuerza la motivación para endeudarse en monedas con menor rendimiento, como el dólar, y invertir en activos en la moneda australiana, que ofrece un mayor rendimiento.

En resumen, esta creciente diferencia en las tasas de interés está impulsando los flujos de capital tangibles. La pareja AUD/USD ha superado definitivamente el nivel de resistencia técnica clave; el gráfico de 4 horas muestra que se ha alcanzado la marca de 0.7100. Es evidente que las tasas más altas en Australia son el factor fundamental que respaldará un comercio de cartera sostenido.

Ingreso de inversiones comerciales vs. Tasa de salida de capitales

La postura agresiva del RBA está siendo puesta a prueba debido al deterioro de las condiciones comerciales. La banco central ha aumentado su tasa de interés.3.85% en febreroEsta medida está directamente relacionada con la inflación persistente, que en el mes pasado alcanzó el 3.8%. Esto genera una fuerza importante que influye en el valor del AUD. Sin embargo, esta situación se encuentra en tensión con el deterioro de la cuenta corriente.

El superávit en el comercio de bienes de enero descendió a2.63 mil millonesFaltan expectativas y las exportaciones han alcanzado su nivel más bajo en cinco meses. La deficiencia se debe a que…Disminución de un 0.9% en las ventas mensualmente.Y también un aumento en las importaciones. Esta debilidad en el comercio podría afectar negativamente al AUD, ya que indica que la demanda económica real está disminuyendo. Además, los tipos de interés más altos podrían atraer capital extranjero.

En resumen, se trata de una contradicción clásica. El RBA cree que las altas tasas de interés debilitarán la demanda interna y la inflación. Sin embargo, los últimos datos comerciales indican que la demanda, especialmente en lo que respecta a bienes de capital como equipos para centros de datos, sigue siendo fuerte. Esta tensión crea una vulnerabilidad: el fortalecimiento del AUD actualmente se basa en un margen de diferencia entre las tasas de interés. Pero un déficit comercial persistente podría socavar la atractividad fundamental de la moneda australiana.

Desglosamiento del flujo técnico

El “carry trade” basado en macros se está traduciendo en acciones de precios claras. El par AUD/USD ha superado decisivamente la línea de tendencia descendente en el gráfico de 4 horas, recuperando así el promedio móvil de 50 días.0.7060Esta ruptura técnica confirma la tendencia alcista, que se debe a las tasas de interés más altas en Australia. Esto prepara el camino para un movimiento hacia el nivel de pivote 0.7100.

El promedio móvil de 20 días, que actualmente es de 0.7076, constituye un nivel de soporte importante. Este nivel actúa como un punto clave para determinar la tendencia del mercado. El nivel de 0.7100 es, en sí mismo, el punto de pivote a corto plazo. Una ruptura continua por encima de este nivel indicaría una fuerte dinámica en el mercado, lo cual validaría la teoría de las transacciones de cartera y abriría el camino hacia niveles de resistencia más altos. Por el contrario, si el precio cae por debajo del nivel de soporte de 0.7060, esto podría desafiar la tendencia alcista y llevar a una nueva prueba del promedio móvil de 20 días.

En resumen, la configuración técnica coincide con el flujo fundamental del mercado. El movimiento que supera el indicador 50-EMA confirma este cambio en las condiciones del mercado. Los niveles de 0.7076 y 0.7100 representan los puntos clave en los que se desarrollará la acción futura del precio. Para que el comercio de carry continúe impulsando al AUD hacia arriba, es necesario que el precio se mantenga por encima de estos indicadores y que alcance definitivamente los niveles de 0.7100.