Los tokens de Aster por 1 USD: ¿Se trata de una oportunidad para obtener liquidez, o de una trampa basada en incentivos relacionados con los tokens?

Aster está lanzando un nuevo mercado de monedas perpetuas para su stablecoin nativo, el USD1. La estructura de comisiones utilizada en este mercado está diseñada para fomentar la adopción inmediata del producto. La plataforma ofrece…Tarifas de creación de cerosos de puntos, además de un costo competitivo de 0.5 puntos por cada transacción.En todas las parejas de divisas por valor de 1 USD, esto representa una reducción de aproximadamente el 87.5% con respecto a la tarifa estándar de 4 puntos por cada transacción en las parejas USDT. Este precio agresivo es el instrumento clave para crear la liquidez necesaria antes del lanzamiento de la red principal.

El objetivo principal es estratégico: establecer una base de datos diversa y con múltiples stablecoins para la próxima versión de la cadena blockchain Aster Chain Layer 1. Al integrar el USD1 como activo de margen central y como colateral equivalente a USDT, Aster pretende reducir su dependencia de cualquier única stablecoin a medida que la plataforma crezca. El CEO considera esto como el establecimiento de la “base de negociación” necesaria para el éxito de la nueva cadena.

La oferta inicial se centra en la cotización de pares de BTC, ETH y SOL. Se planea agregar más de 10 pares adicionales en las próximas semanas. Este enfoque gradual permite que el exchange pruebe el mercado y incentive a los usuarios a participar desde un inicio, antes de una expansión más amplia.

El motor de incentivos: recompensas en tokens y volumen de transacciones

La escala del programa es considerable. Hasta…Se distribuirán 2.5 millones de tokens WLFI cada mes.A través del programa de incentivos, que se basa directamente en la actividad de comercio de los usuarios. Esto proporciona un subsidio importante y inmediato en términos de volumen de negociación. Por lo tanto, participar temprano es muy rentable para los proveedores de liquidez y los comerciantes activos.

El mecanismo es sencillo: operar en los nuevos pares de USD1 genera recompensas para WLFI. Esto conecta directamente el comportamiento de los usuarios con la distribución de tokens, lo que acelera la acumulación de volumen de negociación e interés abierto en el nuevo mercado. Se trata de una táctica clásica de generación de liquidez, donde el costo de capital se paga a través de la emisión de tokens, en lugar de en efectivo.

El impacto en el ecosistema ya es evidente. Las noticias relacionadas con este programa coincidieron con un aumento en el precio del token WLFI, lo que demuestra cómo la estructura de incentivos puede actuar como un catalizador para una mayor utilidad del token y para mejorar el sentimiento del mercado. Por ahora, este programa representa una estrategia de alto costo, pero con altos beneficios, para construir la liquidez fundamental que necesita Aster.

Puntos de observación sobre el impacto del flujo y la sostenibilidad

La estrategia es clara: se busca crear liquidez para la plataforma principal de la cadena Aster, haciendo que el USD1 sea un activo de comercio fundamental desde hoy. Las tarifas de creación de tokens de cero puntos por centavo y las recompensas mensuales de 2.5 millones de WLFI son un subsidio directo al volumen de transacciones. El objetivo es establecer la suficiente cantidad de interés abierto y profundidad en el mercado antes de que la plataforma Layer 1 entre en funcionamiento. Se pretende crear así una “fundación de comercio” donde el USD1 funcione como un activo de colateral y margen de primera clase, reduciendo así la dependencia del USDT.

El principal riesgo es la sostenibilidad. Se trata de una trampa típica basada en incentivos relacionados con tokens: si las recompensas son el único factor que motiva a las personas, entonces se trata de una situación peligrosa. Una vez que…Se agotan 2.5 millones de tokens WLFI cada mes.El costo de negociar pares en dólares estadounidenses aumenta hasta 0.5 puntos porcentuales. El principal motivo para que los primeros usuarios de este sistema pierdan beneficios desaparece. La historia nos muestra que tales programas suelen ver una drástica disminución en el volumen de transacciones y en el interés abierto cuando terminan los subsidios, dejando así un mercado poco rentable.

La métrica que hay que vigilar después de la iniciación del programa es la demanda orgánica. Es necesario monitorear esta variable.Dirección de activos abiertos y volumen de negociación en pares a 1 USDDespués de la primera oleada de recompensas, si estas métricas se mantienen o incluso aumentan, a pesar de los costos más altos y la falta de nuevas recompensas en tokens, eso indica que los traders han encontrado un verdadero valor en el mercado, algo que va más allá de las subvenciones ofrecidas por el proyecto. Si estas métricas disminuyen, eso confirma que la liquidez del mercado era artificial, y que el proyecto enfrenta una reconstrucción significativa.