ASTER vs. HYPE: La generación de LSD de próxima generación en la evolución de DeFi.

Panorama de la nueva generación de financiamiento descentralizado: una nueva era de liquidez y rendimiento

El ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) en 2025 no será una cuestión de supervivencia, sino de dominio. Dos piezas,ASTERyHYPEHan surgido como gigantes en el sector del intercambio descentralizado permanente (DEX), cada uno de los cuales aprovecha los derivados de participación líquida (LSD) para redefinir la eficiencia de capital. Mientras que HYPE, el token nativo de Hyperliquid, ha consolidado su posición con una capitalización de mercado de $16 mil millones e infraestructura de nivel institucional, ASTER, un protocolo DEX respaldado por CZ, está interrumpiendo la narrativa con privacidad impulsada por ZK, composibilidad de múltiples cadenas y una audaz hoja de ruta. Este análisis evalúa el potencial de ASTER como contendiente de LSD de próxima generación, comparado con el impulso arraigado de HYPE.

Impulso del mercado: el ascenso meteorítico de ASTER frente al ascenso constante de HYPE

La trayectoria de precios de ASTER en 2025 ha sido nada menos que explosiva. Para septiembre de 2025, el token subió de un mínimo de $0,0844 a un máximo histórico de $0,9731 en cuestión de días, impulsado por los respaldos de Changpeng Zhao de Binance y las alianzas estratégicas con plataformas como PancakeSwap]1 Este aumento de precios por 24 horas fue del 466,9 %[Esto impulsó la capitalización de mercado de ASTER a 792,88 millones de dólares, impulsada por un volumen de negociación diario de 708 millones de dólares.[^ 3]. En contraste, el crecimiento de HYPE ha sido mayor, pero sin dudas más moderado: el token alcanzó los $59,29 a finales de 2025 y subió a $54,80 en septiembre de 2025 con una capitalización de mercado de $18,3 mil millones.[4]

Aun cuando el dominio de HYPE cuenta con el respaldo de $790 millones en volumen diario de negociación y $2700 millones en valor total bloqueado (TVL)El hermano de la víctima;Se cierra rápidamente el ecosistema de ASTERLa brecha. El valor de mercado (TVL) del protocolo ahora supera los $346 millones en todoBNBCadena,arbitraje.Ethereum, y Solana[[6] Y su programa de incentivos para usuarios del cuarto trimestre de 2025 promete ampliar la adopción.

Innovación en ecosistemas: el borde impulsado por el LSD de la plataforma Aster

ASTER no es un diseño derivado de líquido de reemplazo (LSD) en sí, pero opera dentro de un ecosistema queintegra el LSD para maximizar la eficiencia del capitalEl protocolo soporta tokens comocomo BNB(BNB apostado en líquido) yFuerzas de Defensa de los Estados Unidos(una moneda estable con rendimiento), lo que permite a los usuarios ganar recompensas de apuestas mientras aprovechan estos activos para comerciar de forma continua.[7]. Esta doble utilidad (generación de rentabilidad y garantía comercial) sitúa a ASTER como un puente entre los LSA y los mercados de alto apalancamiento de DeFi.

Hyperliquid, por el contrario, se basa en un modelo de prueba de participación delegada (DPoS) en el que los retenedores de HYPE apuestan tokens a los validadores y obtienen recompensas[^ [8]. Si bien esto genera flujos de ingresos pasivos, introduce periodos de bloqueo (hasta 8 días para desapostar) y limita la componibilidad. Sin embargo, la integración de LSD de ASTER permite a los usuarios implementar como BNB o USDF en otros protocolos DeFi (por ejemplo,Aave, Curva) sin bloquear la liquidez[^ 9]. Esta flexibilidad es un factor diferenciador crítico en un mercado en el que el rey es la eficiencia del capital.

Participación y eficiencia: la ventaja estimable de ASTER

Las estructuras de rendimiento de ASTER están diseñadas para los maximalistas DeFi. Al aceptar el LSD como garantía, el protocolo permite a los usuarios:
1.Gane recompensas de apuestasen asBNB mientras se negociaban perpetuos apalancados.
2.Generar rendimiento en las monedas establescon estrategias delta-nuevas de USDF[10].
3.Participar en la gobernabilidadmediante una votación de los tokens ASTER, para dar forma a la evolución de la plataforma[«11».

El modelo de apuestas de HYPE, aunque robusto, es menos flexible. Los apostadores ganan recompensas cada minuto, pero enfrentan periodos de retiro de 8 días[[12], y las opciones de apuestas en liquidez (por ejemplo, stHYPE) incorporan riesgos de contratos inteligentesLa bebida es destilada y contiene cuatro ingredientes: extracto de hinojo, polvo de hinojo, polvo de jengibre y extracto de jengibre.^ 13]. El enfoque «LSD en primer lugar» de ASTER mitiga esos riesgos aprovechando los establecidos como asBNB que ya han demostrado bien su utilidad en el ecosistema de BNB Chain.[[14].

Perspectivas futuras: ASTERZKHoja de ruta y ventaja institucional de HYPE

La clave del potencial de largo plazo de ASTER radica en suHoja de ruta de la cadena basada en ZKProgramada para el cuarto trimestre de 2025, esta actualización tiene como objetivo cerrar la brecha de rendimiento con Hyperliquid al brindar operaciones de alto rendimiento que conserven la privacidad.¿Quiénes son los miembros de la familia?[15]. Si tiene éxito, ASTER podría atraer a compradores institucionales que buscan el anonimato y la escalabilidad, un hiper-fluido demográfico que aún no se ha capturado completamente[16].

HYPE, mientras tanto, se beneficia de suCapitalización de mercado de $ 18 mil millonesy fideicomiso institucional, con un interés abierto en contratos de futuros que alcanza los 1690 millones de dólares[Sin embargo, su dependencia de DPoS y los períodos de bloqueo pueden dificultar su adopción entre los pequeños comerciantes que priorizan la liquidez.

Las predicciones de precios resaltan aún más la divergencia: el escenario alcista de ASTER proyecta un precio de $ 2,074 para el tercer trimestre de 2025[[18], mientras que el promedio de HYPE para 2025 se fija en $48[^ 19]. Para 2030, ambos tokens podrían experimentar un crecimiento exponencial, pero la innovación impulsada por ZK de ASTER puede posicionarlo como la fuerza más disruptiva.

Conclusión: El improbable héroe de la revolución del LSD

La integración de ASTER en la tecnología ZK y de LSD, en la carrera por dominar DeFi, ofrece una narrativa convincente. Si bien la infraestructura de nivel institucional de HYPE y la capitalización de mercado de 16 000 millones de dólares son impresionantes, la agilidad, la composición y el respaldo de CZ de ASTER crean una propuesta de valor única. Para inversores, la pregunta no es si los LSD importarán en 2025, sino si ASTER puede aprovechar su ecosistema para superar a un rival con una década de respaldo institucional.

Los próximos 12 meses serán cruciales. Si la cadena ZK de ASTER cumple sus promesas y la base de usuarios de DEX alcanza los 5 millones, el token podría ver una revalorización que rivaliza incluso con las proyecciones HYPE más alcistas.