Perpetuos de acciones de tarifa cero en Aster DEX: un cambio de juego para los derivados de acciones en cadena

El auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) fue impulsado durante mucho tiempo por su capacidad para interrumpir los paradigmas financieros tradicionales (TradFi) mediante la innovación, la accesibilidad y la rentabilidad. En 2025,asteroideDEX se ha convertido en un actor fundamental en esta evolución con su modelo de negociación de tarifas cero para acciones perpetuas, un movimiento que podría redefinir los derivados de acciones en cadena. Al eliminar ambosfabricantey tarifas de toma de acciones tokenizadas comoTesla(TSLA),manzana(AAPL), yNvidia(Aster) no solo desafía el statu quo, sino que también acelera la convergencia de DeFi y TradFi. Este artículo examina las implicaciones a largo plazo de la estrategia de Aster sobre la liquidez, el grado de aceptación por parte de los usuarios y el sistema financiero más amplio.

Dinámica de liquidez y comercio de tarifa cero

La tarifa cero de Aster es una desviación radical de los mercados convencionales en los que el coste de transacción ha actuado históricamente como una barrera de entrada para los comerciantes minoristas y como una fuente de ingresos para los intercambios. Mediante esta renuncia de las tarifas, Aster fomenta el comercio de alta frecuencia y los libros de pedidos más profundos, lo que es fundamental para la liquidez.De acuerdo a un informe deEl programa reajustado Aster Harvest de la plataforma premia a los proveedores de liquidez con puntos de fidelidad mientras que ofrece tarifas de aceptación del 0%, creando una estructura de incentivos dobles que fomenta la participación minorista e institucional.

Este enfoque refleja el éxito de plataformas como Hyperliquid, quecomercio apalancado de bajo costo y alto apalancamientopara incrementar la profundidad y el volumen del mercado. Sin embargo, el enfoque de Aster en los derivados de acciones, en particular, acciones estadounidenses tokenizadas, introduce una nueva dimensión.A través de la integración de datos de precios en tiempo real mediante Pyth NetworkAster garantiza la transparencia y reduce los riesgos de manipulación durante sesiones volátiles. ¿El resultado? Un entorno de liquidez en el que los operadores pueden acceder a posiciones apalancadas en las acciones más importantes las 24 horas del día, los 7 días a la semana, incluso cuando los mercados tradicionales están cerrados.

Sin embargo, continúan los desafíos de liquidez.Como se señaló enLos comerciantes aún enfrentan riesgos tales como deslizamientos y liquidaciones durante períodos volátiles, y la liquidez puede reducirse cuando los mercados estadounidenses están cerrados. Estas limitaciones resaltan la necesidad de herramientas sólidas para la gestión de riesgos, una brecha que Aster pretende abordar con su próximo modelo híbrido AMM-CEX y Aster Chain centrado en la privacidadsegún el análisis de la industria.

Adopción de usuarios y el puente DeFi-TradFi

El modelo de tarifa cero de Aster no es solo un ejercicio de reducción de costos; es un movimiento estratégico para unir a la DeFi y la TradFi. Los corredores tradicionales imponen comprobantes KYC, restricciones de custodia y horarios de comercio limitados, mientras que las plataformas DeFi a menudo carecen de acceso a activos del mundo real (RWA).Aster resuelve esto ofreciendo acciones perpetuas tokenizadascon acceso las 24 horas del día, los siete días de la semana, control sin custodia y privacidad de nivel institucional.

Las métricas de adoptación de los usuarios ponen de relieve este atractivo.A fines de 2025Aster ha atraído a dos millones de usuarios y, de ellos, el 77 % utiliza las pruebas de conocimiento cero (ZKP) para la privacidad de las transacciones. Las asociaciones de la plataforma, tales como su colaboración conPago de alquimiapara los elevadores de entrada fiduciaria y el lanzamiento de futuros perpetuos de Binance, han impulsado aún más el crecimientosegún informes de mercado. Notablemente,Publico respaldo al ex director general de Binance, Changpeng Zhaoy una campaña viral de CoinMarketCap (1.5 millones de visitas, 500.000 clics en la página del proyecto) han incrementado su visibilidad.

Esta rápida adopción se alinea con tendencias más amplias en 2025, en dondeLos inversores tradicionales exploran cada vez más los mercados descentralizadospara oportunidades diversificadas.Modelo AMM-CEX híbrido de Aster, que combina la velocidad de intercambios centralizados con los beneficios de liquidez de los creadores de mercado automatizados (AMM) [Automated Market Makers], se encuentra en una posición privilegiada para captar la demanda minorista e institucional. Por ejemplo,su respaldo colateral que genera rendimientoPermite a los usuarios comerciar con activos como LST y RWA. Ofrece una ventaja de eficiencia de capital sobre los CEX tradicionales.

Claridad reglamentaria y el camino hacia la incorporación institucional

La convergencia entre DeFi y TradFi también se está acelerando debido a los desarrollos reguladores.Mercados de criptoactivos de la UE (MiCA)y la Ley de Intercambio e Innovación Global para los Estados Unidos (GENIUS) de EE. UU. están creando un marco más transparente para los protocolos DeFi. Estas reformas son fundamentales para la adopción institucional, ya que abordan las preocupaciones sobre el cumplimiento, la privacidad y la calidad de la ejecución.

El modelo híbrido de Aster se encuentra en una posición única para beneficiarse de esta claridad reglamentaria.Sus características de cumplimiento personalizables-los controles KYC/AML y el bloqueo por geolocalización, permiten a las instituciones navegar por los requisitos regulatorios mientras mantienen la flexibilidad de DeFi. Además, la plataformalatencia de ejecución de menos de 100 milisegundosy capacidades multicadena (cadena BNB,Ethereum.arbitraje, Solana) abordan los desafíos de escalabilidad e interoperabilidad.

Implicancias y riesgos a largo plazo

Aunque el modelo de tarifas cero de Astrobot cambia las reglas del juego, su éxito a largo plazo depende de mantener la liquidez y administrar los riesgos.La ausencia de ingresos por honorariossignifica que la plataforma debe depender de estrategias de monetización alternativas, como su programa de puntos de fidelización o tarifas de entrada fiduciaria. Además,la crisis de liquidación de octubre de 2025Sirve de advertencia: incluso con una liquidez sólida, los sorpresivos estímulos del mercado podrían desestabilizar los protocolos DeFi.

Sin embargo,El enfoque proactivo de Aster-su integración de evaluaciones de riesgos impulsadas por IA y ejecución resistente a MEV- lo posiciona para mitigar estos riesgos. El enfoque de la plataforma en la privacidad a nivel institucional y la interoperabilidad entre cadenas también se alinea con las tendencias de escalabilidad y seguridad de 2025 en DeFisegún el análisis de la industria.

Conclusión

Las acciones de tarifa cero de Aster DEX representan un cambio sísmico en los derivados de acciones en cadena. Al eliminar los costes de transacción, unir la DeFi y la TradFi y aprovechar los vientos de cola reguladores, Aster no solo mejora la liquidez y la adopción de usuarios, sino que también redefine el futuro del comercio. Aunque persisten los desafíos, el modelo híbrido innovador de la plataforma y las asociaciones estratégicas sugieren que está bien posicionada para liderar la próxima fase de la evolución de la DeFi. Para los inversores, la conclusión clave es clara: el experimento de tarifa cero de Aster es más que un truco a corto plazo: es una visión del futuro en el que los mercados descentralizados se convierten en el valor predeterminado para el comercio mundial.