Evaluación de la volatilidad del mercado en Asia, en medio de los cambios en la política estadounidense y la incertidumbre en el mercado inmobiliario

La interacción entre los ajustes en las políticas estadounidenses y la fragilidad del mercado inmobiliario en Asia se ha convertido en una característica distintiva de la volatilidad en los mercados emergentes en 2025. Mientras que los inversores globales enfrentan un entorno marcado por medidas comerciales proteccionistas, incertidumbre en la política monetaria y obstáculos económicos internos, la posición estratégica del capital en los mercados emergentes de Asia requiere una comprensión detallada tanto de los riesgos como de las oportunidades. Este análisis sintetiza los acontecimientos recientes para definir un marco para poder manejar este entorno complejo.

Cambios en la política estadounidense: Un arma de doble filo para los mercados emergentes

La adopción agresiva por parte del gobierno de los Estados Unidos de políticas proteccionistas, incluyendo aranceles elevados y medidas de estímulo económico interno, ha provocado una gran volatilidad en los mercados mundiales.Según un informe…Estas políticas son inflacionarias a corto plazo, pero corren el riesgo de exacerbar las tensiones comerciales y la fragmentación económica. Para los mercados emergentes asiáticos, las dos presiones simultáneas: un dólar estadounidense más fuerte y una disminución en la demanda de exportaciones, han aumentado las vulnerabilidades. Morgan Stanley señala que…La incertidumbre en torno a las tarifas ha permitido que los bancos centrales…En los mercados emergentes, se intenta reducir las tasas de interés, con el objetivo de estabilizar temporalmente los mercados de deuda. Sin embargo…Políticas ambiguas prolongadas– Como el retraso en la resolución de las disputas comerciales entre Estados Unidos e India – ha disminuido el gasto de los empresarios y la confianza de los consumidores.

El enfoque cauteloso de la Reserva Federal en cuanto a las reducciones de tipos de interés en 2025 complica aún más las perspectivas.Efectos históricos de la política monetaria estadounidenseComo se documenta en un estudio publicado por ScienceDirect, los ciclos de reducción de tasas de interés han reducido históricamente el crecimiento económico y han provocado la devaluación de las monedas en los mercados emergentes. Aunque el ciclo de reducción de tasas del Fed para el año 2025 ha proporcionado cierta alivio…La incertidumbre persistenteLos objetivos de inflación y la dirección de la política comercial siguen siendo un factor que afecta las decisiones de inversión a largo plazo.

Inseguridad en el mercado inmobiliario: Un factor que contribuye a la debilidad estructural

El sector de la vivienda en Asia se ha convertido en una vulnerabilidad importante, siendo la crisis inmobiliaria de China un punto clave en este contexto.Un informe de JPMorgan Bank resalta…El descenso de los precios de la vivienda en China está erosionando la riqueza y el consumo de las familias. Se proyecta que el crecimiento del PIB disminuirá al 4,8% en 2025 y al 4% en 2026. Esta tendencia se ve agravada por los datos débiles relacionados con la inversión, lo que genera especulaciones sobre posibles medidas de estímulo gubernamental adicionales.Los altos precios de la vivienda en JapónLa política monetaria sigue siendo restrictiva, a pesar de una desaceleración económica generalizada.

En el sudeste asiático, los efectos de las tarifas estadounidenses han sido desiguales.La capacidad de Vietnam para obtener condiciones comerciales favorables.Al apoyar la confianza de los inversores en Estados Unidos, este país se ha convertido en un actor destacado en la región. Por el contrario…Las economías de la ASEAN dependen de las exportaciones estadounidenses que aumentan en los primeros años.Estamos experimentando una disminución en el ritmo de crecimiento en el cuarto trimestre de 2025. Las perspectivas del sector inmobiliario a nivel mundial, según JLL, agregan otro factor de complejidad, señalando que…Aumento en los costos de construcción del 5-6%.En la región de Asia-Pacífico, la reducción de las actividades de desarrollo hará que la oferta en los mercados más importantes se reduzca, lo que podría llevar a un aumento de los precios de alquiler en 2026.

Posicionamiento estratégico: Cómo manejar la volatilidad con precisión

En medio de estos desafíos, el posicionamiento estratégico en mercados emergentes requiere un enfoque doble: la resiliencia y la diversificación. En primer lugar, los inversores deben dar prioridad a los mercados con motores de crecimiento estructural, como Corea del Sur y Taiwán.Demanda de semiconductores relacionados con la inteligencia artificial y políticas de innovación impulsadas por el gobiernoSe han registrado ganancias en términos de equidad. En segundo lugar, la diversificación sectorial es crucial. Aunque el sector inmobiliario enfrenta obstáculos a corto plazo,…Economías impulsadas por la infraestructura y la urbanizaciónEn el sudeste asiático existe un gran potencial a largo plazo, siempre y cuando los riesgos políticos se reduzcan.

Un análisis de BNP Paribas destaca…La importancia de contrarrestar la volatilidad de las divisas, especialmente en los mercados expuestos a las tensiones comerciales con los Estados Unidos. Por ejemplo…Los mercados de valores de la India han tenido un rendimiento inferior al esperado.Debido a las tensiones geopolíticas, incluyendo el aumento de los aranceles estadounidenses sobre sus exportaciones. Por el contrario…La flexibilidad comercial de Vietnam es evidente.El valor de diversificar las cadenas de suministro más allá de China.

Por último, los inversores deben mantenerse ágiles en respuesta a los cambios en las políticas.La reseña del CIO para el tercer trimestre de 2025 destaca…Esas correcciones temporales en los mercados emergentes suelen ocurrir después de la anunciación de aranceles, pero tienden a estabilizarse cuando las tensiones comerciales disminuyen. Esto sugiere que un enfoque táctico, a corto a medio plazo, en lugar de una postura puramente defensiva, podría permitir captar beneficios en mercados con fundamentos sólidos.

Conclusión

La combinación de los cambios en la política estadounidense y la incertidumbre en el mercado inmobiliario en Asia representa tanto desafíos como oportunidades para los inversores en los mercados emergentes. Mientras que las tensiones comerciales y la fragilidad económica interna aumentan la volatilidad, los motores de crecimiento estructural y la diversificación estratégica ofrecen caminos hacia la resiliencia. Al dar prioridad a los mercados con marcos políticos sólidos, innovación sectorial y flexibilidad geopolítica, los inversores pueden manejar este entorno en constante cambio con confianza.