Evaluación de la relación entre la influencia política de Elon Musk y el retiro de los vehículos eléctricos en los Estados Unidos

La relación entre la influencia política de Elon Musk y el declive en los vehículos eléctricos en los Estados Unidos se basa en una afirmación concreta y en una acción política específica. Ross Gerber, inversor y cofundador de Gerber Kawasaki, expresó un sentimiento creciente al decir que Elon Musk, director ejecutivo de Tesla, está…"personalmente parcialmente responsable"Esta opinión se basa en los estrechos vínculos de Musk con el presidente Donald Trump. Gerber señala que este vínculo fue crucial para asegurar que Trump pudiera continuar en su segundo mandato.

El cambio en la política en sí representa un gran giro hacia una dirección opuesta. En diciembre de 2025, el gobierno de Trump…terminó el retroceso de las normas de Economía Media de Combustible (CAFE) del gobierno BidenLa Casa Blanca presentó esto como “una victoria para las familias y los fabricantes de automóviles estadounidenses”. Argumentaron que los objetivos anteriores eran “costosos e ilegales”, y que en realidad constituían una especie de “obligación para los vehículos eléctricos”. Este cambio significa que los requisitos relacionados con la eficiencia energética se reajustan a niveles que pueden cumplirse con vehículos convencionales de gasolina y diésel. De este modo, se pone fin al impulso hacia la adopción masiva de vehículos eléctricos.

La magnitud de la influencia política de Musk es innegable. Él fue…el mayor donante político del ciclo 2024Se aportaron más de 291 millones de dólares a los candidatos y causas republicanas. Este apoyo financiero fue crucial. Musk mismo afirmó que…"Si no me hubiese presentado, Trump hubiese perdido las elecciones".Esta ingente inyección de capital en el Partido Republicano y en la campaña de Trump crea una base real para afirmar que la influencia de Musk ayudó a lograr ese cambio en las políticas, el cual ahora representa una amenaza para la transición hacia los vehículos eléctricos.

El cambio estructural en la demanda global de vehículos eléctricos

La reducción en la transición global hacia vehículos eléctricos no es un resultado de políticas específicas de EE. UU., sino una reevaluación del mercado amplia con múltiples facetas. En su núcleo se encuentra un cambio fundamental en la preferencia del consumidor. De acuerdo a un informe reciente,La mitad de todos los compradores de automóviles en todo el mundo ahora planea comprar un vehículo nuevo o usado que funcione con combustible.Esto supone una desviación decisiva, ya que el interés por automóviles totalmente eléctricos disminuyó en un 10% y la demanda de híbridos también se hizo más débil. El mensaje es claro: la practicidad, el atractivo en cuanto a precio y la variedad de opciones superan los mandatos políticos o ambientales para un segmento en crecimiento del mercado. Este retraimiento de consumidores se traduce directamente en un crecimiento más lento del mercado. BloombergNEF proyecta queEl crecimiento de las ventas globales de vehículos eléctricos se espera que se ralentice este añoLas ventas solo han aumentado un 12% desde el año 2025. Eso representa una desaceleración significativa en comparación con el crecimiento del 23% observado el año pasado. Esta desaceleración es un fenómeno global, causado por una combinación de factores que van más allá de las regulaciones impuestas por cualquier gobierno individual. En Europa, la prohibición planeada para los motores de combustión interna para el año 2035 enfrenta una oposición política sin precedentes. Seis líderes nacionales instan a adoptar un enfoque más flexible. En China, el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo, la reducción de los subsidios gubernamentales está disminuyendo la demanda. Incluso en los Estados Unidos, donde la reversión de las políticas relacionadas con los vehículos eléctricos es más evidente, esta tendencia refleja una reevaluación por parte de los consumidores sobre los costos y la conveniencia de cargar los vehículos.

En definitiva, el camino que al principio pareció ser lineal hacia la electrificación se encuentra en contra. Los fabricantes, los gobiernos y los consumidores están recalibrando sus expectativas. El argumento que la industria ha defendido durante mucho tiempo en favor de una reducción más lenta de los combustibles fósiles está adquiriendo popularidad mientras los responsables de políticas y los compradores priorizan soluciones realistas sobre visiones ilusorias. Esto crea un entorno más complejo y competitivo, en donde el futuro del transporte será definido por una mezcla diversa de tecnologías, no por un camino que se mande.

La respuesta financiera y estratégica de Tesla

Tesla está atravesando un período de gran tensión entre su valor de mercado y su trayectoria empresarial real. Las acciones de la compañía han superado los indicadores fundamentales, ya que han aumentado en valor.11% en 2025a pesar de que la compañía encara su primer año de caída de ventas. Esta desunión subraya un mercado que apuesta por un futuro de recuperación, no de la realidad actual. El camino hacia una recuperación es ahora explícitamente vinculado con escalar al negocio de otras actividades, no solo su negocio automotriz principal.

Una decisión estratégica importante es que la empresa ofrezca su software de conducción autónoma como servicio de suscripción. Este cambio, anunciado por Musk, se considera una forma de aumentar la adopción del software y evitar posibles litigios. Sin embargo, este cambio ha provocado críticas, ya que acelera la mercantilización de algo que en un tiempo fue considerado como un recurso tecnológico valioso. El inversor Ross Gerber argumentó que esto es…El primer paso para el fabricante de automóviles, en su camino hacia la “distribución gratuita del software”.Advertiendo que la ventaja tecnológica de Tesla se está “desvaneciendo” mientras que rivales se acercan, el modelo de suscripción, aunque podría impulsar la generación de ingresos recurrentes, podría significar una retirada de la potencia de precios premium asociada con el software propiedad.

La mejora prevista en la rentabilidad para 2026, que los analistas esperan ver con un aumento del 32 % a $2.17 por acción, se basa en esta diversificación. No se espera un crecimiento de los modelos de lujo Model 3 y Model Y, que dependen mucho del crédito fiscal de EE.UU. ya caducado y enfrentan una intensa competencia. En cambio, la recuperación dependerá del crecimiento de la actividad de energía de Tesla y, lo que es más importante, de sus nuevos emprendimientos en inteligencia artificial y robótica. La empresa está lanzando un nuevo negocio en robótica para clientes y posiblemente va a lanzar un servicio de taxis robóticos, lo que es un apuesta de largo plazo que podría justificar la subida del precio de la acción. Por el momento, el mercado espera la recuperación de la caída de un año y confía en un futuro en el que estas nuevas motores de crecimiento se hagan sentir.

Catalizadores y riesgos de carácter prospectivo

La validez de la conexión causal entre la influencia política de Musk y la retroalimentación de los EV, y sus implicaciones en la inversión dependerá de algunos catalizadores y riesgos críticos. El primero es la reacción del mercado en regiones clave. La retroalimentación en EE. UU. es parte de una tendencia global más amplia, pero la resiliencia de la demanda en China y Europa serán un test clave. En China, dondeLos consumidores están menos preocupados por cómo se hace que sus autos se muevanY, dado que la atención se centra cada vez más en las características digitales, la reducción de los subsidios ya está afectando el crecimiento del mercado. En Europa, la prohibición planeada para el año 2035 enfrenta una oposición política sin precedentes. Es importante observar si estos mercados lograrán un rebote sostenido en la adopción de vehículos eléctricos, o si habrá más cambios políticos que indiquen que el cambio en Estados Unidos es un evento aislado, o bien el inicio de un proceso global de retiro de este tipo de vehículos.

Un segundo riesgo importante es la resistencia regulatoria. La justificación de la administración de Trump para revertir estas políticas se basa en los costos para los consumidores y las limitaciones legales. Si esta política causa una reacción negativa por parte de los consumidores debido a los altos precios del combustible, o si aumentan las preocupaciones ambientales, podría generar problemas legales o presión política para que se revierta esa política. El propio White House presenta los estándares de Biden como algo positivo.“Costoso e ilegal”y un "mandato EV" que no solicitaron los consumidores. Cualquier evidencia de que la relicitación no dé las economías prometidas o que la adopción de autos eléctricos esté estancada podría debilitar esta narrativa y crear volatilidad política.

Lo más importante para los inversores de Tesla es que el camino que la empresa debe seguir para reducir el riesgo de su inversión depende completamente de su capacidad para generar ingresos además del negocio automotriz principal. La resiliencia de las acciones, a pesar de la disminución de los ingresos, demuestra que se está apostando por motores de crecimiento futuro. El cambio planeado hacia un enfoque más amplio…Modelo de suscripción de Full Self-DrivingEs una prueba crucial. Como advierte el inversor Ross Gerber, este movimiento podría significar que se pierda la ventaja tecnológica. El éxito no depende solo de generar nuevos flujos de ingresos; también implica demostrar que Tesla puede desarrollar una plataforma de software y inteligencia artificial que sea duradera y con altos márgenes de ganancia, lo cual permitirá compensar las dificultades estructurales en el crecimiento del mercado de vehículos eléctricos. El mercado ya está prestando atención a este aspecto, pero seguirá buscando progresos claros en esta área para justificar los precios elevados.

En resumen, la tesis de inversión ahora está dividida en dos caminos posibles. Uno de ellos es seguir con la historia tradicional de las empresas de automóviles eléctricos, pero esto enfrenta desafíos debido a las políticas gubernamentales, las preferencias de los consumidores y la competencia. El otro camino es apostar por la capacidad de Tesla para convertirse en una empresa especializada en software y robótica. Sin embargo, esta transición representa tanto una gran oportunidad como un riesgo significativo para la empresa. El próximo año dependerá de qué narrativa logre ganar terreno.