Evaluación de la relación entre la influencia política de Elon Musk y el retiro de los vehículos eléctricos en los Estados Unidos

La relación entre la influencia política de Elon Musk y el declive en los vehículos eléctricos en Estados Unidos se basa en una afirmación concreta y en una acción política real. Ross Gerber, inversor y cofundador de Gerber Kawasaki, expresó un sentimiento creciente al decir que Elon Musk, CEO de Tesla,…"personalmente parcialmente responsable"Esto se debe a la desaceleración en el proceso de transición de los Estados Unidos hacia un sistema de transporte sostenible. Esta opinión proviene de los estrechos vínculos de Musk con el presidente Donald Trump. Gerber señala que este vínculo fue crucial para garantizar el segundo mandato de Trump.

El cambio de política mismo es una desviación importante. En diciembre de 2025, el gobierno de TrumpSe finalizó el retiro de los estándares de economía de combustible promedio empresarial establecidos durante la administración de Biden.La Casa Blanca presentó esta iniciativa como una "granaza para las familias y las fabricantes de automóviles", argumentando que las antiguas medidas eran "caras y ilegales" y que se trataba de un "compromiso de ventas de vehículos eléctricos". La nueva medida reestablece los requisitos de economía de combustible a niveles que pueden satisfacerse con vehículos convencionales de gasolina y diesel, poniendo fin directamente al apoyo de facto para la adopción de vehículos eléctricos.

La escala de la influencia política de Musk es innegable. Él fue…el mayor donante político en el ciclo de 2024Se contribuyó con más de 291 millones de dólares a los candidatos y causas republicanas. Este apoyo financiero fue crucial. Musk mismo afirmó que…"Sin mí, Trump perdería las elecciones."Esta ingesta masiva de capital en el Partido Republicano y en la campaña de Trump crea las bases factuales para afirmar que la influencia de Musk ayudó a lograr ese cambio en las políticas, lo cual ahora representa una amenaza para la transición hacia los vehículos eléctricos.

El Cambio Estratégico en la demanda mundial de autos eléctricos

La desaceleración en la transición hacia vehículos eléctricos a nivel mundial no es un resultado de una política específica aplicada por los Estados Unidos, sino más bien un proceso de reevaluación del mercado en sus diversas dimensiones. En su esencia, se trata de un cambio fundamental en las preferencias de los consumidores. Según un informe reciente…La mitad de todos los compradores de automóviles en todo el mundo ahora piensan comprar un automóvil nuevo o usado con motor de gasolinaEsto representa un cambio decisivo en la situación del mercado. La interés por los automóviles completamente eléctricos ha disminuido en 10 puntos percentuales, y la demanda de vehículos híbridos también ha disminuido. El mensaje es claro: la practicidad, la asequibilidad y la variedad de opciones son factores que superan las exigencias políticas o ambientales en un segmento cada vez más importante del mercado. Este retiro de los consumidores se traduce directamente en una crecimiento más lento del mercado. BloombergNEF proyecta que…Se espera que la aceleración en las ventas globales de vehículos eléctricos se desacelere este añoLas ventas han aumentado solo un 12% desde el año 2025. Eso representa una desaceleración significativa en comparación con el crecimiento del 23% observado el año pasado. Esta desaceleración es un fenómeno global, causado por una combinación de factores que van más allá de las regulaciones impuestas por cualquier gobierno individual. En Europa, la prohibición planeada para los motores de combustión interna para el año 2035 enfrenta resistencia política sin precedentes. Seis líderes nacionales instan a adoptar un enfoque más flexible. En China, el mayor mercado de vehículos eléctricos del mundo, la reducción de los subsidios gubernamentales está disminuyendo la demanda. Incluso en Estados Unidos, donde la reversión de las políticas es más evidente, esta tendencia refleja una reevaluación por parte de los consumidores sobre los costos y la practicidad de cargar los vehículos eléctricos.

En resumen, el camino oncemétrico hacia la electrificación se está encontrando con obstáculos estructurales. Los fabricantes de automóviles, los gobiernos y los consumidores están redefiniendo sus expectativas. La idea de una reducción más gradual del uso de combustibles fósiles, que ha sido defendida durante mucho tiempo por la industria, está ganando terreno, ya que tanto los políticos como los compradores priorizan soluciones realistas en lugar de soluciones idealizadas. Esto crea un entorno más complejo y competitivo, donde el futuro de los transportes estará determinado por una variedad de tecnologías, en lugar de por un único camino obligatorio.

Respuesta Financiera y Estratégica de Tesla

Tesla está atravesando un período de gran tensión entre su valor de mercado y su trayectoria empresarial real. Las acciones de la compañía han superado los indicadores fundamentales, ya que han aumentado en valor.11% en 2025A pesar de que la empresa está enfrentando su primer año con ingresos en declive, esta situación muestra que el mercado apuesta por un futuro mejor, en lugar de enfocarse en la realidad actual. El camino hacia ese mejoramiento depende ahora de la creación de nuevos negocios, y no solo del negocio automotriz principal de la empresa.

Una pauta estratégica fundamental es el movimiento de la compañía para ofrecer su software de conducción autónoma completo (FSD) como servicio de suscripción. Este cambio, anunciado por Musk, está guiado como forma de incrementar la adopción y evitar posibles acciones legales. Sin embargo, ha atraído críticas por acelerar la comercialización de lo que una vez era una bolsa tecnológica clave. El inversionista Ross Gerber argumentó que esEl primer paso para el fabricante de automóviles, en su camino hacia la “entrega del software”.El director del departamento de ingeniería de Tesla, Marc Tarpenning, advirtió que el "rendimiento tecnológico de la compañía se está reduciendo" y que los competidores están alcanzando su nivel. Aunque el modelo de suscripción podría incrementar la renta por concepto de ingresos recurrentes, podría dar lugar a una reducción de la preciosa ventaja competitiva de la compañía, luego de que apueste por el software propio.

La mejora proyectada en la rentabilidad para el año 2026, que los analistas esperan que sea un aumento del 32%, hasta llegar a los 2.17 dólares por acción, depende de esta diversificación. No se espera que el crecimiento provenga del modelo principal, el Model 3 y el Model Y, ya que estos dependen en gran medida del crédito fiscal estadounidense, que ahora ha expirado, y también enfrentan una intensa competencia. En cambio, el resurgimiento del negocio dependerá de la expansión del negocio energético de Tesla, y, lo que es más importante, de sus nuevas iniciativas en el campo de la inteligencia artificial y la robótica. La incursión de la empresa en el sector de la robótica para consumo, así como la posibilidad de lanzar un servicio de taxis robóticos, son las inversiones a largo plazo que podrían justificar el precio premium de las acciones de Tesla. Por ahora, el mercado espera superar este año de contracción, confiando en un futuro donde estos nuevos motores de crecimiento puedan dar frutos.

Catalizadores y riesgos futuros

La validez de la relación causal entre la influencia política de Musk y el retraso en la introducción de los vehículos eléctricos, así como las implicaciones de esa inversión, dependerá de varios factores críticos y riesgos. El primero de ellos es la respuesta del mercado en las regiones clave. El retraso en los Estados Unidos forma parte de una tendencia global más amplia. Pero la resiliencia de la demanda en China y Europa será un factor clave para determinar si esta situación tiene efectos positivos o negativos. En China…Los consumidores no se preocupan tanto por la forma en que sus autos están alimentados.Y dado que la atención se centra cada vez más en las características digitales, la reducción de los subsidios ya está afectando el crecimiento del sector. En Europa, la prohibición planificada para el año 2035 enfrenta una oposición política sin precedentes. Es importante observar si estos mercados lograrán un rebote sostenido en la adopción de vehículos eléctricos, o si habrá nuevas cambios en las políticas gubernamentales. Esto podría indicar que el cambio en Estados Unidos es un acontecimiento aislado, o quizás el comienzo de un declive global en este campo.

El segundo riesgo es el rechazo regulatorio. La justificación del gobierno Trump para el rechazo se centra en el costo para el consumidor y en las restricciones legales. Si la política genera un fuerte rechazo por parte del consumidor debido a los precios del combustible más altos, o si las preocupaciones ambientales se intensifican, podría provocar desafíos legales o presiones políticas para una reacción. La propia Casa Blanca presenta las normas del Biden como“caro y ilegal”Y también existe un “mandato de uso de vehículos eléctricos”, algo que los consumidores no pidieron. Cualquier evidencia que indique que esta medida no logra los ahorros prometidos, o que la adopción de vehículos eléctricos se ralentiza, podría socavar esta narrativa y generar inestabilidad en las políticas relacionadas con este tema.

Para los inversores de Tesla, lo más importante es que el camino de la compañía hacia la de-risco del inversión depende completamente de su capacidad para monetizar más allá del negocio automotriz básico. La resiliencia de la acción a pesar del deterioro de los ingresos subraya una apuesta por motores de crecimiento del futuro. El cambio planeado aModelo de suscripción para el sistema de conducción autónoma completoSe trata de una prueba crucial. Como advierte el inversor Ross Gerber, este movimiento puede llevar a que “se pierda la ventaja tecnológica”. El éxito no se basa únicamente en nuevas fuentes de ingresos; también implica demostrar que Tesla puede desarrollar una plataforma de software y inteligencia artificial que sea duradera y con altos márgenes de ganancia, lo cual podría compensar los desafíos estructurales que enfrenta el sector de los vehículos eléctricos. El mercado ya está prestando atención a un año de contracción económica, pero exigirá progresos claros en esta área para justificar el precio elevado de los productos de Tesla.

En resumen, la tesis de inversión se ha dividido en dos opciones. Una de ellas es la historia tradicional de las automóviles eléctricas, pero esta enfrenta obstáculos debido a las políticas gubernamentales, las preferencias del consumidor y la competencia. La otra opción es apostar en la capacidad de Tesla para convertirse en una empresa especializada en software y robótica. Sin embargo, este proceso representa tanto una gran oportunidad como un riesgo significativo. El próximo año dependerá de cuál de estas dos narrativas tendrá más éxito.