Evaluación del impacto de las tensiones entre Trump y sus aliados en los mercados financieros mundiales y en las estrategias de asignación de activos

La escalada de las tensiones entre el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, y la Reserva Federal en el año 2025 ha desencadenado nuevos debates sobre la independencia de los bancos centrales y sus consecuencias para la estabilidad financiera mundial. A medida que las presiones políticas sobre la Reserva Federal aumentaron, los inversores institucionales reajustaron sus estrategias para mitigar los riesgos relacionados con una posible pérdida de autonomía en la política monetaria. Este análisis examina la interacción entre los conflictos entre Trump y la Reserva Federal, la volatilidad del mercado y los reasignaciones de activos por parte de los inversores institucionales, basándose en datos empíricos y opiniones de expertos.

La independencia del banco central está en riesgo

La independencia de la Reserva Federal ha sido durante mucho tiempo un pilar fundamental de la política económica de los Estados Unidos, ya que garantiza que las decisiones se tomen basadas en datos y no en consideraciones políticas. Sin embargo, las amenazas públicas de Trump de destituir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y a la gobernadora Lisa Cook, junto con las maniobras legales y políticas utilizadas por Trump, han generado preocupación.PoliticizaciónSegún un informe de Cresset Capital, dicha interferencia…Riesgos que podrían socavar la credibilidad de la FedEsto es crucial para mantener el papel del dólar como moneda de reserva mundial. Hay precedentes históricos, como las crisis inflacionarias en la década de 1970 y la inestabilidad en Turquía y Argentina.Es importante destacar los peligros que surge al confundir la política monetaria con las agendas políticas.Español:

Volatilidad del mercado y riesgo institucional

La disputa entre Trump y la Fed ha contribuido directamente al aumento de la volatilidad del mercado. Por ejemplo, el intento de destituir al gobernador Cook…Provocó un aumento del 8% en los precios del oro., lo que indica que los inversores huyen hacia activos seguros. De manera similar, el dólar estadounidense…Se depreciará en un 9-10% frente a las principales monedas en el año 2025.Esto agrava las preocupaciones sobre la inflación y la devaluación del tipo de cambio. Como señaló Reuters…Estas dinámicas han llevado a una disminución sincronizada de las acciones y los bonos.Esto recuerda al shock inflacionario del año 2022. Las métricas de riesgo institucional, incluyendo las primas de riesgo inflacionario y las relaciones de cobertura cambiaria, han aumentado en consecuencia.Refleja un cambio hacia una posición defensiva.Español:

Cambios en la asignación de activos: Oro, valores y mercados emergentes

En los portafolios institucionales se han realizado reasignaciones significativas en respuesta a las tensiones entre Trump y la Fed. El oro, en particular, se ha convertido en un activo estratégico, con precios elevados.Al final del año 2025, el precio de las monedas podría alcanzar niveles récord, superando los 4,500 dólares por onza.Las entradas de capital en las cotizaciones de ETF y las compras por parte de los bancos centrales, especialmente en China, han contribuido a una mayor reducción del equilibrio entre oferta y demanda del oro.Reforzando su atractivo como una opción de protección.Contra las incertidumbres geopolíticas y monetarias.

Las asignaciones de capital también han cambiado, ya que los inversores…Favoreciendo las acciones de calidad de las bolsas de gran capitalización.En relación con las pequeñas empresas y las compañías tecnológicas que no son rentables. El Comité de Inversiones Globales de Morgan Stanley recomendó reducir la exposición a las acciones más riesgosas, al tiempo que se enfatizaba el uso de activos reales. Esta tendencia también es común en Pictet Asset Management.Se ha aumentado el nivel de inversión en acciones, pasando a un nivel de “sobreponderación”.Mientras tanto, los mercados emergentes han atraído capital debido a la debilidad del dólar. El Índice de Mercados Emergentes de MSCILa cantidad en dólares estadounidenses aumentó un 19,0% para agosto de 2025.Impulsados por la disminución de las incertidumbres tarifarias y la diversificación de las inversiones, alejándose de los activos estadounidenses. Bonos gubernamentales de mercados emergentes.Se observó un aumento del 15% hasta el 30 de septiembre de 2025.Mientras los inversores buscaban rendimientos más altos, debido a la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed.

Implicaciones a largo plazo para la independencia de los bancos centrales