Evaluación del impacto de las medidas arancelarias de los Estados Unidos en las cadenas mundiales de suministro de petróleo y en los mercados emergentes

La política comercial de los Estados Unidos, bajo la “Política Comercial America First” del presidente Trump, ha transformado las cadenas de suministro mundiales de petróleo y los flujos de capital en el año 2025. Las tarifas son, a la vez, herramientas económicas y geopolíticas. Al imponer tarifas recíprocas a los productos petroleros y energéticos, el gobierno ha obligado a las empresas y a los mercados emergentes a reajustar sus estrategias, dando prioridad a la resiliencia sobre la eficiencia en los costos. Este análisis examina cómo estas tarifas están impulsando la reasignación de capital, alterando la dinámica de las cadenas de suministro y acelerando los cambios geopolíticos.

Reconfiguración de la cadena de suministro basada en aranceles

La tarifa recíproca de referencia de los Estados Unidos, del 10% en los productos petroleros y energéticos, introducida en abril de 2025, ha sido un factor que ha impulsado los cambios en la cadena de suministro. Por ejemplo, la India se ha enfrentado a…Tarifa del 50%Esto incluye un sobrecargo del 25% por la importación de petróleo ruso. Esto ha motivado a las empresas a diversificar sus estrategias de suministro. De manera similar…Penalidad del 40% por reenvío de la carga.El hecho de que los bienes sean transportados a través de países de terceros países ha limitado las formas tradicionales de comercialización. Estas medidas han afectado desproporcionadamente a los mercados emergentes.La tasa arancelaria efectiva de los Estados Unidos sobre las importaciones aumentó a casi el 20% en el año 2025.Excluyendo a China.

El sector petrolero, en particular, ha sufrido alteraciones significativas. Las tarifas aplicadas a los productos de cobre semielaborados y a los componentes de la infraestructura energética que requieren un alto uso de cobre –con una tasa del 50% en agosto de 2025– han aumentado los costos de producción de las empresas relacionadas con la industria energética.Según un informe de DeloitteEsto ha causado un aumento de los costos del 4 al 40% en toda la cadena de suministro de petróleo y gas. Por ello, las empresas se ven obligadas a preferir proveedores nacionales o aquellos que no aplican aranceles a sus productos. Actualmente, se prefieren métodos de fabricación modulares y localizados, para reducir la dependencia de los materiales importados.

Reasignación de capital en mercados emergentes

Los mercados emergentes han respondido a las presiones arancelarias acelerando la reasignación de capitales. Por ejemplo, Vietnam, México e India se han convertido en centros de producción alternativos, ya que las empresas están abandonando a China como destino de producción.Se enfrenta a una tasa arancelaria del 50%.El estatus de la India como el mayor destino de exportaciones de Estados Unidos ha servido como un incentivo adicional para las inversiones, a pesar de las tarifas relacionadas con el petróleo. Por otro lado, las tarifas de represalia del 125% impuestas por China sobre los productos estadounidenses han agravado la separación comercial entre ambos países. Esto ha llevado a que economías de Asia Oriental como Vietnam y Taiwán tengan que absorber la producción que antes se desarrollaba en China.

Los datos cuantitativos resaltan estas cambios.Las tarifas impuestas por los Estados Unidos para el año 2025 generaron ingresos de 88 mil millones de dólares hasta agosto de 2025.Esto, en parte, compensa los déficits presupuestarios del gobierno federal. Sin embargo, las consecuencias económicas para los mercados emergentes han sido significativas.Un análisis realizado por Morgan Lewis señala lo siguiente:Las empresas ahora integran la previsión de las políticas comerciales en los modelos de asignación de capital. Se enfatiza el análisis de escenarios y la flexibilidad en los contratos, con el objetivo de poder manejar las incertidumbres que surgen en el mercado.

Realignamiento geopolítico y alianzas estratégicas

Los Estados Unidos han utilizado las tarifas como herramienta para imponer alineamientos geopolíticos, creando así un “muro” alrededor de sus socios comerciales occidentales. Países como Vietnam, Camboya y Ecuador han optado por acercarse a los Estados Unidos con el fin de obtener condiciones comerciales favorables. En cambio, Argentina se ha alineado políticamente con el lado occidental, para así estar en consonancia con los intereses estadounidenses. Por otro lado, naciones como Brasil, India y Sudáfrica, que dudan en adherirse a los bloques occidentales, enfrentan futuros comerciales inciertos. Los países africanos, por su parte, están buscando socios no occidentales, como Rusia, debido a la disminución de las preferencias comerciales y la ayuda proporcionada por Estados Unidos.

Esta reorganización se evidencia en las adaptaciones realizadas en cada sector específico. Por ejemplo, la Unión Europea se ha convertido en un intermediario crucial, ya que las exportaciones chinas hacia los Estados Unidos pasan ahora por Europa.Aumentar el comercio entre la UE y China en un rango de 150 a 200 mil millones de dólares.De manera similar, las políticas de exportación de GNL en los Estados Unidos han fomentado la inversión en infraestructuras relacionadas con el gas natural. Sin embargo, las compañías petroleras siguen siendo cautelosas debido a la volatilidad de la demanda.

Implicaciones estratégicas para los inversores

Para los inversores, el panorama arancelario del año 2025 exige que se preste atención a la resiliencia de las cadenas de suministro y al equilibrio geopolítico. Los mercados emergentes con estrategias comerciales diversificadas, como India y Vietnam, están en mejor posición para superar las crisis arancelarias. En cambio, las economías que dependen de la producción de petróleo deben lidiar con la volatilidad de los precios y los retrasos en los proyectos relacionados con la producción de petróleo. También los sectores como la industria farmacéutica y la aeroespacial, que requieren estrategias de aprovisionamiento ágiles, están experimentando cambios en sus inversiones.

Sin embargo, las incertidumbres legales, como la decisión que podría tomar la Corte Suprema sobre la Ley de Poderes Económicos en Situaciones de Emergencia Internacional, agregan complejidad al asunto. Mientras que el gobierno mantiene una interpretación amplia de su autoridad tarifaria…La posible anulación de más del 70% de las tarifas para el año 2025 podría desestabilizar las estrategias actuales..

Conclusión

Las tarifas petroleras impuestas por Estados Unidos en el año 2025 han provocado una profunda reasignación de capital y cadenas de suministro, lo que ha transformado las dinámicas del comercio mundial. Los mercados emergentes se están adaptando mediante ajustes estratégicos y cambios en sus sectores económicos. Pero la eficacia a largo plazo de estas medidas depende de la estabilidad geopolítica y de la previsibilidad de las políticas gubernamentales. Para los inversores, la lección es clara: en una época caracterizada por políticas comerciales basadas en transacciones puntuales, la flexibilidad y la visión geopolítica son aspectos fundamentales.