Evaluación del impacto de las interrupciones en el funcionamiento del gobierno de los Estados Unidos sobre los mercados financieros y los riesgos relacionados con la política fiscal

La paralización del gobierno de los Estados Unidos en octubre de 2025, una interrupción que duró seis semanas y fue causada por desacuerdos partidistas sobre los subsidios relacionados con la atención médica y el poder ejecutivo, constituye un caso de estudio importante para los inversores que buscan manejar los riesgos relacionados con la política fiscal. Aunque los datos históricos indican que tales eventos generalmente tienen efectos limitados en el largo plazo tanto en la economía como en el mercado, las diferencias en el rendimiento de cada sector y los ajustes fiscales posteriores requieren un enfoque estratégico en la asignación de activos y en la mitigación de riesgos.

Volatilidad del mercado y resiliencia de los sectores

Las interrupciones en el funcionamiento del gobierno crean incertidumbre a corto plazo, lo que a menudo provoca un comportamiento defensivo por parte de los inversores. Durante la interrupción en 2025, el índice S&P 500 aumentó un 2.4%, a pesar de las perturbaciones que se produjeron.No logró cumplir con las expectativas de los mercados mundiales.Los sectores defensivos, como el de la salud y los servicios públicos, tuvieron un desempeño positivo. En particular, los fondos cotizados en el mercado secundario relacionados con la salud lograron buenos resultados.Aumento del 3.09%Mientras que los inversores buscaban estabilidad, los sectores financiero y inmobiliario se quedaron atrás. En particular, los fondos cotizados en el sector financiero (XLF) también tuvieron un rendimiento insatisfactorio.Disminución del 0.89%Debido a la incertidumbre económica.

Por otro lado, el sector de defensa presentó resultados mixtos. Mientras que empresas como Lockheed Martin registraron una disminución mínima en sus resultados, las empresas contratistas del gobierno, como CACI International y Booz Allen Hamilton, tuvieron resultados bastante negativos.Aumentaron en un 3.28% y 2.65%, respectivamente.Esto refleja, respectivamente, las expectativas de los inversores sobre un aumento en el gasto después del cierre de la crisis. Esto destaca la importancia de realizar análisis específicos por sector en las estrategias de asignación de activos.

Ajustes en la política fiscal y las reacciones del mercado

Los cambios en la política fiscal después del cierre de las empresas han tenido, históricamente, un impacto limitado en las clases de activos. El cierre de 2025, por ejemplo…Publicación retrasada de datos económicos importantes.Esto complica la capacidad de la Reserva Federal para evaluar las tendencias de inflación y empleo. Sin embargo, el S&P 500 continuó su tendencia alcista.Un aumento del 16.39% en el año 2025.Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos disminuyeron de 4.57% a 4.17%, ya que los inversores se dirigieron hacia activos considerados seguros.

Las materias primas, en particular el oro, también se beneficiaron de la incertidumbre relacionada con el cierre de las industrias.Los precios del oro alcanzaron un nivel récord.En el período de cierre económico de 2025, el precio de la onza fue de 3,898.18 dólares. Esto refleja el papel que desempeñan las materias primas como herramienta para protegerse contra la inestabilidad política y económica. Esto destaca la importancia de incluir productos básicos en carteras de inversión diversificadas, especialmente en períodos de incertidumbre en las políticas fiscales.

Asignación estratégica de activos y mitigación de riesgos

Para mitigar los riesgos asociados con las interrupciones en el funcionamiento del gobierno, los inversores deben dar prioridad a la diversificación y al equilibrio entre los diferentes sectores en los que invierten.Activos defensivos como los bonos del gobierno de los Estados UnidosHistóricamente, las acciones relacionadas con la salud han tenido un desempeño mejor durante tales eventos. Por ejemplo…El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años generalmente disminuye.Durante los períodos de cierre, esto sirve como un respaldo contra las fluctuaciones del mercado de valores.

Además, los inversores deben tener en cuenta el momento y la duración de las suspensiones del funcionamiento de las empresas. La suspensión en el año 2025…Esto ocurrió en la primera mitad del cuarto trimestre.Se permitió a las agencias recuperar una parte de sus pérdidas para finales del año. Sin embargo…Cierres prolongados, como el evento de 35 días que ocurrió entre los años 2018 y 2019.Esto puede llevar a contracciones más pronunciadas en el PIB (0.8% de reducción), así como a correcciones más profundas en los mercados. Esto refuerza la necesidad de estrategias de asignación de activos dinámicas que se adapten a la duración y gravedad de las interrupciones fiscales.

Conclusión

Aunque las paralizaciones del gobierno de los Estados Unidos suelen ser de corta duración en términos económicos y de mercado, sus efectos en el rendimiento de los sectores específicos y en la incertidumbre relacionada con la política fiscal requieren un enfoque proactivo para gestionar los riesgos. Al enfocarse en los sectores defensivos, mantener una exposición a activos considerados “seguros” y estar atentos a la duración de las paralizaciones, los inversionistas pueden manejar estos eventos con eficacia. Como lo demuestra la experiencia de 2025, los mercados tienden a concentrarse en los fundamentos a largo plazo. Sin embargo, la asignación estratégica de activos sigue siendo una herramienta crucial para mitigar los riesgos relacionados con la política fiscal.