Evaluación de los riesgos geopolíticos: Las tensiones entre Trump e Irán y sus implicaciones para los mercados mundiales del comercio y la energía

La reaplicación de las sanciones por parte del gobierno Trump en 2018, junto con la adopción de la política de las tarifas del 25% en 2025 en la importación de artículos procedentes de países que comercian con Irán, ha causado un cambio drástico en la dinámica comercial global. Esta política, que fue diseñada como una herramienta de aislamiento económico del Irán, ha provocado en lugar de eso, una serie de consecuencias inesperadas que han alterado sectores fundamentales y acrecentado los riesgos geopolíticos. Para los inversores, el impacto de varias medidas de tarifas, la fragilidad de la cadena de suministro y las vulnerabilidades sectoriales requieren una comprensión refinada de cómo estas políticas remodelan los mercados.

Sector energético: Mercados petroleros y el poder geopolítico

El sector energético sigue siendo el epicentro de la estrategia de Trump en relación con Irán. Al bloquear las exportaciones del petróleo iraní - su fuente principal de ingresos - los Estados Unidos trataba de hacer que el país cumpliera los objetivos de su política exterior. Sin embargo, este enfoque ha fortalecido los mercados mundiales del petróleo, con precios que han aumentado en los países como China y la India que buscan proveedores alternativos.Según un informe del Congressional Research Service…China, el mayor socio comercial de Irán, importó más de $22 mil millones en productos iraníes en 2022, de sus cuales el petróleo formó una parte significativa. A pesar de las sanciones de EE.UU., la refinería china continuó comprando crudo iraní a precios descuento a través de centros de transferencias como Malasia.Ilustrando la resiliencia de las rutas comerciales alternativas.La muerte de su marido.

Sin embargo, la amenaza de tarifas elevadas para el año 2025 ha introducido un nuevo factor de complejidad. Al advertir que los aliados y socios de Estados Unidos que continúen comerciando con Irán enfrentarán tarifas del 25%, el gobierno estadounidense ha impuesto una elección binaria a las naciones que dependen de la energía iraní. Esto ha obligado a estos países a aceptar costos más elevados o correr el riesgo de perder acceso al mercado estadounidense. Por ejemplo, las importaciones de arroz basmati y productos farmacéuticos iraníes en la India pueden verse afectadas negativamente. Además, los sectores de maquinaria y agricultura en Turquía también se ven afectados por esta situación.Expuesto de manera similar.Esta volatilidad subraya la fragilidad de las economías que dependen de la energía y el poder de influencia que los EE.UU. tienen sobre los flujos comerciales mundiales.

Sectores de fabricación: Fragilidad en la cadena de suministro e inflación de los costos

Tras la energía, la política proteccionista de Trump respecto al Irán ha afectado a sectores manufactureros, especialmente a las industrias de electrónica y automóviles. La tarifa del 25% impuesta a productos provenientes de países que comercian con el Irán ha obligado a las empresas multinacionales a reevaluar sus cadenas de suministro. Por ejemplo, Japón y Corea del Sur, que cuentan con acuerdos de libre comercio con EE.UU.,Ahora se encuentra en una situación de dilema.Sus vínculos comerciales con Irán podrían poner en peligro su acceso al mercado estadounidense. Esto ha llevado a un aumento en los costos operativos y a la necesidad de reorientar la cadena de suministro. Las empresas han tenido que transferir su producción a intermediarios que no cuentan con autorización para hacerlo.

En el sector de la electrónica, la confianza en proveedores chinos y de México, ambos que comercian con Irán, ha expuesto a los fabricantes a riesgos elevados.Notasque la amenaza de tarifas ha creado un entorno de incertidumbre, lo que ha impulsado a las empresas a reconsiderar sus estrategias de sourcing y potencialmente reorientar la producción hacia regiones más amigables con las tarifas. Sin embargo, este cambio no es gratuito. Los altos aranceles de componentes e insumos industriales ya provocaron retrasos en la producción y presiones inflacionarias.Especialmente en los Estados Unidos.donde los consumidores se enfrentan a precios más altos de productos electrónicos y automotrices.

Agroindustria y farmacéutica: Vulnerabilidades ocultas

El sector agrícola también ha sentido las consecuencias de las políticas de Trump sobre Irán. Exportaciones de EE.UU. hacia México, un socio comercial importante,perdería un 12%Debido a las medidas de represalia y a la interrupción de los procesos de suministro, la industria farmacéutica, que es crucial para la seguridad sanitaria mundial, también enfrenta riesgos indirectos. La India, que es un importante exportador de medicamentos genéricos al Irán…y que sus exportaciones farmacéuticas al país alcanzaran máximos récord en 2025.La amenaza tarifaria de los Estados Unidos contra los países que comerciaban con Irán podría aumentar el costo de los productos farmacéuticos de la India para los importadores estadounidenses, lo que agravaría los cuellos de botella en la cadena de suministro.El análisis de KPMG destacaLa industria de las ciencias de la vida ya está adaptándose a las presiones arancelarias, mediante el traslado de la fabricación a los Estados Unidos o la reubicación de las cadenas de suministro en regiones con costos más bajos.

Siderúrgicos y Suministro de Puentes Estratégicos de la Cadena de Valor

El sector de los minerales de tierras raras, que es crucial para las tecnologías avanzadas, se ha convertido en un campo de batalla fundamental.Dominación de China en la refinación de tierras rarasMás del 90% de la capacidad global de producción se encuentra en ese lugar, lo que lo ha convertido en un punto focal de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Aunque el marco comercial entre Estados Unidos y China para el año 2025 ha reducido en parte las restricciones, las empresas todavía enfrentan demoras en el acceso a estos materiales. Además, Irán también ha hecho esfuerzos por desarrollar sus propias industrias relacionadas con los elementos raros y el litio.impulsada por su doctrina de "economía de resistencia"Esto complica aún más la situación. Esta fragilidad específica de este sector demuestra cómo las estrategias geopolíticas pueden utilizar las cadenas de suministro como herramientas para crear cuellos de botella en las industrias.

Conclusión: navegar en la nueva normalidad geopolítica

La política arancelaria entre Estados Unidos e Irán es un ejemplo de cómo las estrategias geopolíticas pueden convertirse en riesgos económicos, perturbando así los mercados mundiales del comercio y la energía. Para los inversores, lo más importante es reconocer la interconexión entre las decisiones políticas y los resultados del mercado. Los sectores que dependen del comercio internacional –especialmente el sector energético, el electrónico y el farmacéutico– son especialmente vulnerables a los shocks arancelarios y a los cambios en los circuitos de suministro. Mientras Estados Unidos sigue utilizando su acceso al mercado como herramienta diplomática, los inversores deben priorizar la resiliencia en sus carteras de inversiones, buscando así protegerse contra la volatilidad de los precios de la energía, las interrupciones en los circuitos de suministro y las medidas comerciales de represalia.

En esta nueva normalidad geopolítica, la capacidad de anticipar y adaptarse a las políticas impulsadas por el comportamiento de los shocks, diferenciará a los inversores prudentes de aquellos que no se anticipen. Las lecciones que podemos extraer de las políticas de Trump en relación con el Irán resaltan la importancia de la diversificación de los activos, la búsqueda estratégica de fuentes y la atención precisa de cómo la influencia geopolítica se traduce en realidades de mercado.