Evaluación del premio de riesgo geopolítico en los mercados emergentes en el contexto de las escaladas durante la era de Trump: Irán, Venezuela, y otros.

El premium de riesgo geopolítico en los mercados emergentes se ha convertido en una característica definitoria de las condiciones de inversión en 2025, debido a la intensificación de los conflictos en regiones como Irán y Venezuela durante la administración de Trump. Estos acontecimientos no solo han modificado la dinámica energética mundial, sino que también han obligado a los inversores a reajustar sus estrategias hacia productos básicos y activos fijos resistentes a los riesgos. A medida que las intervenciones de Estados Unidos en América Latina y Oriente Medio se intensifican, la interacción entre la volatilidad política y el comportamiento del mercado revela un complejo cálculo de riesgos y recompensas.

Venezuela: Un estudio de caso en la reasignación geopolítica

La captura del ex presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, por parte de Estados Unidos en enero de 2026 representó un cambio crucial en la dinámica de poder regional.Según un informe de los españoles:Esta intervención ha aumentado la demanda de los inversores por activos considerados “seguros”, como el oro y la plata. Estos precios han aumentado como respuesta directa a la incertidumbre relacionada con el suministro de petróleo y la estabilidad política en Venezuela. Aunque el impacto inmediato en los precios del petróleo ha sido moderado debido al exceso de oferta mundial, las consecuencias a largo plazo para la capacidad productiva de Venezuela siguen siendo objeto de debate.Nota:Que el gobierno interino esté dispuesto a cooperar con los Estados Unidos podría facilitar las inversiones en infraestructura. Sin embargo, el período de transición introduce una gran incertidumbre para los mercados.

Para los inversores, la crisis en Venezuela destaca la importancia de contrarrestar los riesgos relacionados con el régimen político del país. El sector petrolero del país, que siempre ha sido una piedra angular de su economía, enfrenta ahora dos desafíos: reconstruir la infraestructura y manejar una base de acreedores compleja.Destacados/HighlightsLos esfuerzos de Venezuela por reestructurar su deuda soberana probablemente ocuparán los titulares de los medios de comunicación mundiales en 2026, lo que aumentará aún más la necesidad de tener carteras de inversiones diversificadas.

La resiliencia de Irán en medio de las sanciones y las tensiones geopolíticas

Las exportaciones de petróleo de Irán han demostrado una notable resiliencia, a pesar del resurgimiento de las sanciones estadounidenses en 2025.Según un informe elaborado por los españoles:Teherán ha logrado mantener sus exportaciones a China y otros mercados a través de transferencias entre barcos y mecanismos de pago alternativos, aunque con costos de transacción más altos. Sin embargo, la caída de la alianza entre Caracas y Teherán después de la destitución de Maduro ha puesto de manifiesto las vulnerabilidades geopolíticas del Irán.Las notas de “El Medio Oriente Descubierto”Esos proyectos de refinerías en Venezuela, por un valor de 4.7 mil millones de dólares y que son presentados como formas de cooperación antiimperialista, ahora corren el riesgo de convertirse en pasivos financieros.

Esta cambio tiene implicaciones más amplias para los primas de riesgo de los mercados emergentes.InformesLas sanciones impuestas por los Estados Unidos contra entidades como Empresa Aeronautica Nacional SA han complicado aún más la capacidad de Irán para mantener sus sistemas de suministro de energía.InformesLas sanciones impuestas por los Estados Unidos contra entidades como Empresa Aeronautica Nacional SA han complicado aún más la capacidad del Irán para mantener sus sistemas de suministro energético. Para los inversores, la lección es clara: las alianzas geopolíticas en regiones ricas en recursos son cada vez más relacionadas con aspectos comerciales, lo que requiere una comprensión detallada tanto de los riesgos políticos como de los económicos.

Reasignación estratégica de recursos: más allá del oro y los bonos gubernamentales

El modelo tradicional de cartera de inversiones con una proporción de 60/40 ha perdido su relevancia en el año 2025, ya que los inversores buscan alternativas para protegerse de las políticas comerciales de la era de Trump y de los problemas en la cadena de suministro.Bloomberg destaca…Un creciente énfasis en productos como el oro, los metales básicos y los valores protegidos contra la inflación, los cuales ofrecen rendimientos no correlacionados en un entorno de alta volatilidad.Allianz Global Investors destaca…El papel de la deuda privada y las inversiones en infraestructura en los mercados emergentes, especialmente en regiones con marcos regulatorios estables.

Los activos duraderos, como los metales industriales y los productos agrícolas, también están ganando importancia.Notas de BlackRockQue los metales básicos como el cobre y el níquel sean priorizados debido a su papel crucial en la transición hacia energías verdes; una tendencia que se ha acelerado gracias al gasto en infraestructura por parte de Estados Unidos. Para los inversores, esto representa una forma de protección contra tanto los shocks geopolíticos como las presiones inflacionarias derivadas de la descarbonización.

El camino por recorrer: diversificación y gestión activa

A medida que se acerca el año 2026, la clave para enfrentar los riesgos geopolíticos radica en la diversificación estratégica y en una gestión activa del portafolio.Saxo Bank recomiendaReducir la duración de los bonos y asignarlos a valores gubernamentales de menor plazo, con el fin de mitigar la volatilidad de las tasas de interés. De manera similar…Schroders enfatiza…La importancia de la especificidad regional; cabe señalar que los mercados emergentes con políticas fiscales sólidas, como algunas partes del sudeste asiático, ofrecen rendimientos mejorados, ajustados por los riesgos, en comparación con aquellos que están involucrados en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.

Para los inversores institucionales, el desafío es doble: identificar activos con una capacidad de resiliencia intrínseca y evitar una exposición excesiva a regiones políticamente sensibles. El caso de Venezuela e Irán ilustra cómo incluso países con alto capital pueden convertirse en riesgos sistémicos en un orden mundial fragmentado.

Conclusión

Las escaladas de tensión en Irán y Venezuela durante la era Trump han redefinido los parámetros de la inversión en los mercados emergentes. Aunque las primas de riesgo geopolítico siguen siendo elevadas, también presentan oportunidades para aquellos que pueden manejar adecuadamente la interacción entre la volatilidad política y la resiliencia de los activos. Al priorizar los activos físicos, diversificar entre diferentes geografías y adoptar estrategias de gestión activa, los inversores pueden prepararse para prosperar en una era de incertidumbre constante.