Análisis de las posibilidades de una reducción en la tasa de interés de la Fed en medio de una inflación de tipo de cambio estable y volatilidad de mercado

El camino del Reserva Federal en 2026 sigue siendo un acto de equilibrio entre la normalización de la inflación y la incertidumbre política, con implicaciones para los inversores en acciones y bonos. Datos y proyecciones recientes sugieren una actitud cautelosa ante los recortes de tasas, aún cuando la inflación se estabiliza cerca del 2,7% y el crecimiento económico sigue siendo resistente. La posición estratégica de los inversores debe tener en cuenta tanto la posición de la Reserva Federal basada en datos como los riesgos macroeconómicos y políticos más generales que forman el panorama.

Inflación estable y el enfoque gradual de la Fed

Tasa de inflación del IPC en los Estados Unidosmantuvo en 2.7%En diciembre de 2025, las condiciones económicas se mantuvieron en línea con las expectativas, y se observó una disminución gradual de la presión de precios, a pesar de que persistían ciertos problemas en sectores como los costos relacionados con alojamiento y mano de obra. Las proyecciones del Banco Federal para diciembre de 2025…pecor el PCE se reduzca a 2,5%En el año 2026, con un objetivo a largo plazo del 2.0%. Aunque la inflación sigue estando por encima del objetivo del 2%, la reducción de las tasas de interés por parte de la Fed en diciembre y su decisión de noviembre de 2026…mantener la tasa de fondos federalesEn la gama de 3.50% a 3.75% se indica una aproximación medida a la normalización.

La próximas Project of the Economic Projections de la Fed para diciembre de 2025Subraya una previsión mediana.para una reducción de 25 puntos básicos en 2026, sujeta a los datos económicos. Sin embargo, existió un desacuerdo interno en la reunión de diciembre-Tres miembros se opusieron a cualquier tipo de reducción.Se destaca la posición dividida del comité. La resiliencia del mercado laboral, junto con el desempleo…Previsiblemente caerá al 4,4 porcientoEn el año 2026, la situación se volverá aún más compleja, lo que dificultará aún más cualquier intento de implementar medidas de relajación monetaria.

Inseguridad política y riesgos relacionados con las políticas gubernamentales

Los acontecimientos políticos de 2026 añaden otra capa de complejidad. El posible nombramiento de un nuevo presidente de la Reserva Federal bajo el mandato del presidente Donald Trump y la influencia de los presidentes de los bancos regionales en la FOMCPodría cambiar las prioridades políticas.Goldman SachsProyectos de dos recortes de tipos de interés.2026, pero esto depende de que la inflación permanezca cerca del 3% y el crecimiento siga robusto. Matthew Luzzetti de la Deutsche Bank argumenta queUn rendimiento económico sólido puede limitar…la apetencia del Fed por reducciones, en particular si continúan presiones inflacionarias.

El informe sobre la estrategia de inversión de Pinebridge señala que la tasa de los fondos federales sigue estando por encima del nivel neutro. Pero…mayor reducción dependeráEn cuanto al ablandamiento del mercado laboral y la contención sostenida de la inflación. Los riesgos políticos incluyen posibles decisiones del Tribunal Supremo que podrían redefinir la independencia de la Fed.afectaría la trayectoria de la política.

Posicionamiento Estratégico de Acciones y Obligaciones

Para los inversores en valores, la dominación del crecimiento impulsado por la IA sigue siendo un tema clave. La IA está transformando las ganancias corporativas y la dinámica de los sectores, especialmente en el sector tecnológico.La división entre ganador y perdedor se asiente.Un escenario constructivo supone que la inflación se mantenga suficientemente baja como para permitir que la Reserva Federal continúe con sus medidas de relajación monetaria, lo cual beneficiará a los activos de riesgo. Sin embargo, existen riesgos, como un aumento repentino de la inflación o una desaceleración en la adopción de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial.podría desencadenar posibles buenas y volatilidad en el mercadoLas acciones de los mercados emergentes pueden beneficiarse de las condiciones financieras estables y de los sectores relacionados con la inteligencia artificial.continuar siendo dependientes de la resiliencia de los ingresos.

En renta fija, el foco está en el ciclo de AI y de capital de gasto (capex), que está impulsando una fuerte emisión de deuda. Los inversores deberían evitar oponerse a este oleaje de emisión.Los spreads podrían volverse más estrictos.si el nuevo papel es absorbido por compradores ansiosos por rendimientos. Sin embargo, si los inversores perciben las transacciones como similares a las de la rentabilidad en términos de riesgos, los spreads se pueden ampliar. El informe de Lord AbbettSe destaca que la simplificación de las condiciones financieras mundiales es algo positivo.Y la cautelosa optimización sobre los fundamentos de las empresas crea un escenario propicio para los bonos

Navegando a través de una situación incierta

Los inversores deben ser agiles, equilibrando la exposición al crecimiento impulsado por la IA con la protección contra la volatilidad macroeconómica y política. Para las acciones, la rotación por sector hacia los beneficiarios de la IA y las finanzas defensivas podría ofrecer diversificación. En los bonos, la atención a las emisiones de alta calidad de calificación de inversión vinculadas al ciclo de gastos en capital de la IA puede brindar estabilidad.

El enfoque basado en datos del Fed y las incertidumbres políticas significan que los plazos para reducir las tasas de interés siguen siendo inciertos. Mientras el Fed busca normalizar la inflación y posibles cambios en las políticas monetarias, los inversores deben dar prioridad a la flexibilidad y al planificación de diferentes escenarios posibles.