Evaluación del cambio en el poder económico entre Estados Unidos y China: una perspectiva de un estratega geopolítico

El equilibrio de poder económico entre los Estados Unidos y China se caracteriza por una marcada asimetría. En términos del PIB nominal, los Estados Unidos lideran con una gran ventaja. Las proyecciones para el año 2025 indican que los Estados Unidos seguirán siendo el país más importante en este aspecto.29,2 billones de dólaresEn términos de bienes y servicios, este diferencia es mucho mayor que el de China, que tiene una economía valorada en 18.7 billones de dólares. Esta brecha no se refiere únicamente a una diferencia en cuanto al tamaño de las economías, sino también a una diferencia en la estructura económica y en la postura estratégica de cada país.

Sin embargo, la fuerza económica de China se concentra en otro aspecto: su motor comercial. El año pasado, Pekín registró…El mayor superávit comercial de todos los tiempos.Ese flujo masivo de moneda extranjera representa una fuente directa de su poder económico. Esto financia su modelo de desarrollo liderado por el estado y su influencia global. Sin embargo, esta misma fuerza se ha convertido en el punto de conflicto principal. La Estrategia de Seguridad Nacional de los Estados Unidos ahora considera esta relación como algo importante…La rivalidad económica, sobre todo.Un cambio de un enfrentamiento ideológico al estilo de la Guerra Fría, hacia una atención más centrada en las ventajas competitivas en los mercados, la tecnología y las cadenas de suministro.

Esto establece el marco para la cuestión central de las inversiones. Estados Unidos ocupa la primera posición en términos de producción económica total, pero China posee un motor poderoso, basado en el excedente de producción, que ahora se ha convertido en el objetivo principal de la política estadounidense. La asimetría es clara: la economía estadounidense es una gran potencia en el sector de consumo y servicios, mientras que la economía china es una fuerza manufacturera y exportadora. Esta diferencia determina el “premio geopolítico” que se refleja en todas las decisiones comerciales e de inversión entre ambos países.

La divergencia en el crecimiento económico: Motores internos y obstáculos políticos

La brecha de crecimiento entre las dos potencias se debe ahora a la diferencia entre dos sistemas muy distintos. Estados Unidos utiliza sus herramientas políticas para transformar el entorno externo, mientras que el sistema interno de China está perdiendo fuerza, lo que revela los límites de su modelo actual.

Para los Estados Unidos, el principal instrumento para lograr sus objetivos es la política comercial. Las tarifas impuestas por la administración de Trump siguen siendo un herramienta eficaz para proteger a las industrias estadounidenses. La tasa efectiva de los aranceles aplicados a los productos chinos sigue siendo elevada.47.5%Esto no es simplemente una fuente de ingresos; se trata de un instrumento estratégico destinado a favorecer el crecimiento de las exportaciones de China. La presión ejercida es evidente: las exportaciones de China hacia los Estados Unidos disminuyeron en un 28% en 2025. Esto obliga a Pekín a adoptar medidas costosas y cada vez más insostenibles, lo que le hace tener que transferir su exceso de producción a otros mercados. El beneficio geopolítico de esto es claro: la política estadounidense está contribuyendo activamente a la degradación del modelo económico chino.

La respuesta de China destaca una vulnerabilidad fundamental. Dado que la demanda interna es débil, el país ha dependido en gran medida de su superávit comercial de miles de millones de dólares para mantener el crecimiento económico. Sin embargo, este modelo es un juego de suma cero, lo que fomenta las tendencias proteccionistas a nivel mundial. Además, este modelo depende de la demanda externa. Los datos de 2025 muestran las grietas en este modelo. Las estadísticas oficiales del tercer trimestre indican que…Tasa de crecimiento del 5.2%Pero la situación fue bastante negativa en la segunda mitad del año. La inversión, que es la principal componente del PIB, se desplomó; los datos sobre la inversión en activos fijos indican una disminución nominal del 11% entre julio y noviembre. Este es un problema sistémico que Beijing debe abordar para lograr un crecimiento superior al 2% en el año 2026.

En resumen, se trata de una divergencia en la eficacia de las políticas aplicadas. Estados Unidos utiliza su poder soberano para imponer restricciones externas, mientras que la respuesta política de China consiste en proporcionar subsidios reaccionarios. Beijing ha prometido apoyo, pero, como demuestran los datos, la demanda interna no ha disminuido debido a la falta de acción por parte de Pekín. El modelo de financiación del crecimiento a través de un superávit enorme y subsidios costosos está llegando a sus límites. Para los inversores, esto significa que el riesgo geopolítico se está transformando de un conflicto comercial generalizado a una crisis interna más específica en el motor de crecimiento de China.

Activos estratégicos y beneficios geopolíticos

La verdadera medida del poder económico en esta nueva era no es solo el PIB o los flujos comerciales, sino también el control sobre los activos estratégicos que definen el futuro. En este aspecto, Estados Unidos está avanzando, ganando una ventaja tecnológica que no puede ser adquirida con simples dólares. Estados Unidos está ganando la “carrera hacia la superpotencia” en los campos de los chips, la inteligencia artificial y la computación cuántica. Esta ventaja constituye la base para su dominio a largo plazo. No se trata solo de ganancias corporativas; se trata de la capacidad soberana de un país. Como dijo uno de los analistas:De hecho, Trump está haciendo que Estados Unidos vuelva a ser grande de nuevo.Al aprovechar estos puntos fuertes, se puede crear un nuevo orden mundial.

La respuesta de China ha sido utilizar sus propios recursos críticos como herramientas militares. Sus controles sobre las exportaciones de tierras raras y otros materiales son un intento directo de ganar influencia, con el objetivo de perturbar las cadenas de suministro que sustentan la supremacía tecnológica estadounidense. Este movimiento causó una escasez global de esos recursos, lo cual constituye una clásica forma de coerción económica. Sin embargo, Estados Unidos ha respondido con aranceles propios, convirtiendo así el conflicto en una guerra comercial de alto riesgo, relacionada con los cimientos mismos de la industria. La tregua entre Trump y Xi Jinping en octubre de 2025 incluyó…Suspensión de los controles de exportación chinosEn cuanto a las tierras raras, se trató de una pausa táctica, no de una solución definitiva. La competencia por estos recursos estratégicos sigue siendo el punto central en la rivalidad entre ambas partes.

Esta dinámica destaca el vínculo crucial entre la política doméstica y el rendimiento económico. La independencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos se considera ahora como un activo importante en el ámbito nacional. Su estabilidad es crucial para el “boom económico” que ha ocurrido bajo el gobierno de Trump. La reciente presión política sobre el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, y las discusiones sobre su reemplazo por una figura más flexible, demuestran cuán estrechamente relacionada está la política monetaria con la agenda económica del gobierno. Para los inversores, esto significa que la estabilidad del sistema bancario de un país es un factor importante en la evaluación de la credibilidad financiera de ese país.

En resumen, las métricas económicas puras están siendo ignoradas por el control estratégico. Estados Unidos utiliza su ventaja tecnológica y sus políticas comerciales para debilitar el motor de exportaciones de China. Mientras tanto, China responde con controles sobre los recursos. El resultado de esta batalla por los activos estratégicos determinará qué nación establecerá las condiciones de la economía mundial durante décadas.

Catalizadores, escenarios e implicaciones en las inversiones

El camino a seguir ahora está determinado por una única fecha límite: la tregua comercial entre Estados Unidos y China, que vence en octubre de 2025, expirará en octubre de 2026. Este período de pausa de un año, logrado gracias al encuentro entre Trump y Xi en Corea del Sur, será el factor clave que pondrá a prueba toda la estructura geopolítica del mundo. Su renovación o cancelación será decisiva, ya que determinará si la estabilidad frágil del año pasado continuará o si dará paso a una fase más agresiva de la guerra económica.

El riesgo principal es que Estados Unidos pueda intensificar las tarifas o los controles de exportación. La tregua ya representa una concesión importante, ya que la tasa arancelaria efectiva aplicada a los productos chinos se ha reducido del 57% al…47.5%Si no se extiende este marco, es probable que esos tipos de aranceles vuelvan a aumentar, lo cual afectará directamente al sector de exportaciones de China. En términos más generales, Estados Unidos está utilizando su poder soberano para remodelar el orden mundial, como se puede ver en los acontecimientos recientes.500 mil millonesLos acuerdos comerciales e de inversión con Taiwán establecen un precedente para el uso de incentivos económicos con el fin de alejar los activos estratégicos de Pekín, acelerando así el proceso de desvinculación. Para los inversores, este escenario significa una mayor perturbación en las cadenas de suministro y una mayor presión geopolítica en el comercio mundial.

Por lo tanto, la oportunidad radica en identificar empresas y sectores que se benefician de estas políticas estadounidenses. La industria manufacturera nacional, los contratistas de defensa y las empresas tecnológicas con sólidas cadenas de suministro en Estados Unidos están en posición de aprovechar este cambio en la dirección de la inversión. La suspensión por parte de China de los controles sobre las exportaciones de materiales de tierras raras también crea una oportunidad temporal de estabilidad para las industrias que dependen de esos materiales, desde vehículos eléctricos hasta productos electrónicos avanzados. Sin embargo, esto no representa una victoria estratégica, sino más bien un alivio temporal. La competencia por los activos estratégicos sigue siendo el aspecto central en esta situación.

Un riesgo secundario y interno es el potencial de que la política doméstica de los Estados Unidos se convierta en una fuente de inestabilidad. La presión política reciente sobre el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, destaca cuán estrechamente relacionada está la política monetaria con la agenda económica del gobierno. El intento de reemplazarlo por una persona más flexible constituye un desafío directo a la independencia de este importante activo nacional. Para los inversores, esto introduce un nuevo factor de incertidumbre; la estabilidad del sistema bancario central de un país, que es un pilar de la credibilidad financiera, se convierte así en una variable geopolítica.

En resumen, el panorama de las inversiones está en una situación de bifurcación. Estados Unidos utiliza su ventaja tecnológica y sus políticas comerciales para debilitar la capacidad de exportación de China. Por su parte, China responde con controles de recursos. La fecha límite de octubre de 2026 impondrá una elección. El camino hacia la renovación ofrece un período de calma, pero una ruptura podría llevar a una fase de competencia más costosa y disruptiva. Para los inversores, la situación es clara: deben actuar según el resultado de este acuerdo y buscar posiciones favorables para los ganadores, en un mundo donde el poder económico se define cada vez más por el control estratégico y las políticas soberanas.