Evaluación del riesgo de colapso del mercado de valores en 2026 bajo el gobierno del presidente Trump: tres correlaciones históricas que deben tenerse en cuenta

El rendimiento reciente del S&P 500 ha sentado las bases para una pregunta crucial: ¿Será una corrección o caída del mercado en 2026, bajo el gobierno del presidente Donald Trump, algo inevitable o simplemente una reacción exagerada por parte de los inversores? Para responder a esta pregunta, los inversores deben analizar tres factores de gran importancia histórica: series de resultados del mercado superiores a los diez puntos porcentuales, valoraciones de mercado elevadas según el índice Shiller, y volatilidad durante los años intermedios. Estos factores, cuando se analizan a la luz del comportamiento del mercado en el pasado y las condiciones económicas actuales, revelan una situación compleja, pero también preocupante.

1. Secuencias de tres dígitos y la “Maldición del Cuarto Año”

El S&P 500 ha registrado tres años consecutivos de aumentos del dos dígitos (2023-2025), lo que representa su octava secuencia así desde 1926. Aunque esto podría parecer una señal de un impulso sostenido, la historia indica que el cuarto año presentó una mayor volatilidad. Por ejemplo, la crisis económica de 1929 siguió a un aumento del dos dígitos, al igual que el mercado bajista de 2022.Se eliminó el 20% del valor del índice.Después de un aumento en el año 2021. Por el contrario, el mercado también…Regresó con fuerza en el cuarto año.Como se puede ver en los años 1945 y 1998.

La inconsistencia de estos resultados destaca un punto importante: los aumentos prolongados en las condiciones económicas a menudo crean situaciones frágiles. Cuando el optimismo de los inversores se excede, incluso los cambios macroeconómicos menores —como un aumento en las tasas de interés o las tensiones geopolíticas— pueden provocar una fuerte reversión en las condiciones económicas. Bajo la liderazgo de Trump, políticas como las reducciones impositivas agresivas y la desregulación podrían aumentar aún más esta fragilidad, especialmente si exacerban la inflación o los desequilibrios fiscales.

2. Valoraciones de Shiller P/E: ¿Un signo de alerta o simplemente una ilusión?

Para finales de 2025, la relación precio/ganancio del índice S&P 500 había aumentado a 40.23.El nivel más alto se observó durante la burbuja de las empresas tecnológicas.Esta métrica, que representa la media de los ingresos durante un período de 10 años, es ampliamente considerada como un indicador de sobrevaloración a largo plazo.Estudios académicos sobre sistemas complejosSe sugiere que tales extremos suelen preceder a las correcciones del mercado, ya que el comportamiento de los inversores cambia de un análisis racional a una mentalidad de rebaño.

Sin embargo, la respuesta del mercado a las altas valoraciones no es determinista. Por ejemplo, el índice P/E de Shiller en 1998, de 35.5, fue seguido por una década de aumentos en los precios antes del colapso del mercado en el año 2000. De manera similar, el nivel de 2025 podría persistir si el crecimiento de las ganancias supera las expectativas, especialmente en los sectores impulsados por la inteligencia artificial. Sin embargo, con los gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial ya sobrepasan los recursos financieros de las empresas tecnológicas…Se proyecta que OpenAI, por sí solo, gastará 17 mil millones de dólares en el año 2026.– La sostenibilidad de las valoraciones actuales sigue siendo cuestionable.

3. Volatilidad en el transcurso del año y la incertidumbre en las políticas de Trump

Los años de elecciones parlamentarias han sido históricamente volátiles.Con una corrección promedio del 17.5% entre el pico y el valle.Desde el año 1950. Este patrón se ha intensificado bajo Trump, cuyas políticas, que van desde aranceles hasta medidas regulatorias, introducen una capa de imprevisibilidad. Por ejemplo, la decisión que está por tomar la Corte Suprema sobre la legalidad de los aranceles impuestos por Trump podría provocar un choque fiscal si se determinara que dichos aranceles son inconstitucionales.Forzando el reembolso de los gastos y aumentando los costos de capital.Español:

Además, las reducciones impositivas de Trump para el año 2026, aunque aumentan el gasto del consumidor a corto plazo, podrían sobrecargar la situación fiscal a largo plazo. Las prórrogas de las leyes relacionadas con este tema ya han impulsado los resultados financieros de las empresas. Pero si el crecimiento económico se detiene, la presión fiscal resultante podría ser negativa.Reflejan la desaceleración de 2022.Esta dinámica es especialmente preocupante para las acciones de crecimiento, que han prosperado en entornos de bajas tasas de interés. Podrían enfrentar dificultades si los costos de endeudamiento aumentan.

Conclusión: Cómo enfrentar los riesgos

Aunque no existe un único factor que garantice una crisis en el mercado para el año 2026, la combinación de períodos de crecimiento exponencial, sobrevaloración y volatilidad en los años intermedios crea un entorno de alto riesgo. Los inversores deben mantenerse alertos frente a las vulnerabilidades específicas de cada sector, especialmente en el caso de las acciones relacionadas con la inteligencia artificial y las empresas dedicadas a productos de consumo. Además, deben considerar estrategias de cobertura para mitigar posibles caídas en los precios de sus activos.

En última instancia, el comportamiento del mercado bajo el gobierno de Trump dependerá de cómo estos patrones históricos interactúen con las decisiones políticas en tiempo real y los cambios económicos mundiales. A medida que avance el año, será crucial monitorear el índice P/E de Shiller, las decisiones arancelarias y el desempeño del sector de la inteligencia artificial. Esto nos ayudará a determinar si el año 2026 se convierte en otro capítulo más en la historia cíclica del mercado, o si se trata de una nueva etapa de estabilidad.