Los cambios en la actividad de Asertio Holdings en el área de oncología, las decisiones de Rolvedon y las indicaciones de los gestores no coinciden.

Fecha de contacto16 de marzo de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: 12.8 millones de dólares, una disminución en comparación con los 29.6 millones de dólares del año anterior. En todo el año, se alcanzaron 117.1 millones de dólares, lo cual supera el límite superior de la gama de cifras estimadas.
• Margen brutoP4: El 75%, en comparación con el 61% del año anterior. En todo el año: el 70%, en comparación con el 68% del año anterior.

Guía:

• Se espera que los ingresos para el año 2026 sean de entre 110 y 125 millones de dólares.
• Se espera que el EBITDA ajustado para el año 2026 se mantenga entre los 28 y 40 millones de dólares, lo que representará un aumento en la margen de ganancias con respecto al año anterior.
• Se espera que el crecimiento de las ventas compensará completamente las disminuciones en los activos y las diferencias en las cantidades de envíos, a medida que se alcance el punto medio o algo más allá de él.
• Se espera que el aumento de la demanda en general impulse el crecimiento trimestral normalizado de Rolvedon.

Comentarios de negocios:

Integración y crecimiento futuro de Rolvedon:

• Las ventas netas de Rolvedon fueron mínimas.$0.4 millonesEn el cuarto trimestre de 2025, disminuyó en comparación con…15.4 millones de dólaresEn el trimestre del año anterior.
• La integración de Rolvedon en la plataforma de Assertio ya está completada. Esto posiciona el producto para un éxito comercial, con una cuota de mercado destacada.
• La disminución en las ventas se debió a la acumulación de demanda durante dos trimestres, con el objetivo de garantizar un suministro ininterrumpido de pacientes durante la transición hacia un nuevo socio de distribución.

Eficiencia financiera y planes de desarrollo:

• Las ventas totales en el cuarto trimestre de 2025 fueron12.8 millones de dólaresEn comparación con…29.6 millones de dólaresEn el año anterior.
• El EBITDA ajustado para el cuarto trimestre fue negativo.4.1 millonesEn comparación con los resultados positivos…$3.4 millonesEn el año anterior.
• La disminución se debió principalmente al momento en que se realizaron las ventas del canal relacionadas con la promoción de Rolvedon. Sin embargo, Assertio sigue siendo optimista respecto al crecimiento futuro. Esto se refleja en su planificación para el año 2026.De 110 millones a 125 millones de dólares.En cuanto a los ingresos…

Eficiencia operativa y gestión de costos:

• El margen bruto mejoró.75%En el cuarto trimestre de 2025, en comparación con…61%En el año anterior.
• Los gastos de SG&A fueron:13.1 millones de dólaresBajando desde…21.4 millones de dólaresEn el año anterior, esto se debió a que los gastos legales fueron menores y también hubo acciones de reestructuración.
• La empresa espera lograr aún mayores mejoras en su rentabilidad para el año 2026, gracias al aumento de los ingresos con margen alto y a las economías de costos estructurales.

Cambio estratégico en el desarrollo comercial:

• Assertio está cambiando su enfoque de desarrollo comercial hacia oportunidades específicas en el campo de la oncología. Esto incluye la adquisición de productos individuales y la celebración de acuerdos de licencia.
• La empresa planea utilizar su plataforma comercial existente para maximizar los beneficios de los nuevos activos que adquiera. De esta manera, se aleja de su estrategia anterior, que consistía en adquirir productos especializados que ya estaban en el mercado.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La dirección expresó confianza en las oportunidades a largo plazo que ofrece Rolvedon. Dijeron: “Creemos que Assertio está en una posición de fortaleza”. También señalaron que Rolvedon sigue siendo una oportunidad importante a largo plazo, con mucho camino por recorrer. Además, mencionaron que existe una “fuerte posición en el mercado” y expectativas de un continuo crecimiento de la demanda.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Thomas Flaten (Lake Street Capital Markets, LLC)¿Podría ayudarnos a entender qué tipo de activos oncológicos está buscando? ¿Está buscando activos comerciales, proyectos de apoyo terapéutico, o proyectos en fase de desarrollo?
  RespuestaLa dirección de la empresa busca activos terapéuticos en desarrollo, que estén en fase avanzada y que se encuentren en el mercado, principalmente en el área de oncología.

• Pregunta de Thomas Flaten (Lake Street Capital Markets, LLC)Con la infraestructura comercial actual, ¿se requieren inversiones adicionales para introducir nuevos productos, como por ejemplo, expandir el equipo de ventas?
  RespuestaProbablemente, se necesitaría una pequeña inversión adicional para introducir nuevos productos en el mercado.

• Pregunta de Nazibur Rahman (Maxim Group LLC)¿Qué factores le dan confianza en las directrices y el crecimiento para el año 2026? ¿Qué iniciativas se han planeado? ¿Existe algún plan para expandir los horizontes más allá del ámbito comunitario?
  RespuestaLa confianza se basa en un fuerte crecimiento de la demanda (32% mensual en 2025), además de la continuación del aumento en el número de nuevos clientes. El objetivo sigue siendo avanzar aún más en el mercado de oncología comunitaria, donde ya tienen una participación de mercado destacada.

• Pregunta de Scott Henry (Alliance Global Partners)¿Habrá existencias de canales disponibles para el producto Rolvedon re-etiquetado en el año 2026? ¿O simplemente los ingresos reflejarán la demanda real del mercado?
  RespuestaNo se espera que haya un aumento en el inventario de canales. Se espera que la demanda trimestral se alinee con los envíos trimestrales en el año 2026, después de una transición sin problemas.

• Pregunta de Scott Henry (Alliance Global Partners)¿Qué piensas sobre el futuro de Indocin, teniendo en cuenta los buenos resultados del cuarto trimestre?
  RespuestaSe espera que los ingresos de Indocin disminuyan año tras año en 2026, debido a la competencia de productos genéricos. Se tienen planes para gestionar adecuadamente la rentabilidad de la empresa.

• Pregunta de Scott Henry (Alliance Global Partners)¿El costo de ventas y servicios en el cuarto trimestre, de 13 millones de dólares, refleja un nuevo índice trimestral?
  RespuestaSe espera que los costos de ventas, gastos generales y administrativos disminuyan en 3 millones de dólares, hasta alcanzar los 5 millones de dólares al año, en el año 2026. Esto se debe a la reducción de los riesgos derivados de litigios, a la descomercialización y a las reestructuraciones empresariales.

• Pregunta de Scott Henry (Alliance Global Partners)¿Consideraría usted la posibilidad de vender sus activos o la empresa, dado los altos precios de los mismos?
  RespuestaLa empresa evalúa constantemente sus activos, pero actualmente no tiene planes específicos al respecto. Vender la empresa como entidad pública siempre es una posibilidad.

• Pregunta de Raghuram Selvaraju (H.C. Wainwright & Co.)¿Puede dar más detalles sobre las expectativas de Rolvedon en cuanto al potencial de ventas a largo plazo para el final de 2026?
  RespuestaEl rango de guía refleja diferentes escenarios de crecimiento para Rolvedon. El objetivo es lograr un aumento anual que compense las disminuciones en los activos y las diferencias entre los trimestres. Se espera que, a largo plazo, las ventas anuales de Rolvedon puedan superar los 100 millones de dólares.

• Pregunta de Raghuram Selvaraju (H.C. Wainwright & Co.)¿Se asume que el aumento en las ventas de Indocin tendrá algún tipo de degradación en el futuro?
  RespuestaSí, el punto superior de la guía supone una cierta pérdida en las ventas de Indocin, en comparación con el año 2025.

• Pregunta de Raghuram Selvaraju (H.C. Wainwright & Co.)¿Qué subcategorías oncológicas serían relevantes para los activos complementarios, teniendo en cuenta tu alcance de ventas?
  RespuestaLos compuestos terapéuticos, ya sea en forma líquida o sólida, serían una opción lógica, ya que la actividad de la oncología comunitaria se aplica a todo tipo de cánceres.