Las acciones de ASML han disminuido, a pesar de los comentarios positivos de los analistas y el aumento en la demanda de tecnologías de IA. Con un volumen de negocios de 1,59 mil millones de dólares, la empresa ocupa el puesto 52 en la lista de las empresas más importantes.

Resumen del mercado

ASML Holding N.V. (ASML) cerró con una baja del 1,10% el 7 de enero de 2026. A pesar de haber aumentado un 8,89% en las sesiones anteriores, debido a las recomendaciones positivas de los analistas y a la actitud alcista del mercado. El volumen de negociación disminuyó significativamente, en un 32,43%, respecto al día anterior. La cantidad total negociada fue de 159 millones de dólares, lo que la colocó en el puesto 52 en términos de actividad de negociación diaria. La volatilidad reciente refleja una combinación de interés institucional en la compra de acciones, tras alcanzar un nivel récord de 1.165 euros, así como una revalorización de los indicadores de valoración.

Factores clave

Los avances en análisis y la demanda impulsada por la IA han posicionado ASML como un punto clave en el sector de los semiconductores. Varias empresas de Wall Street, como Bernstein y Cantor Fitzgerald, han elevado sus target de precios para ASML a 1.300 euros y 1.528 dólares respectivamente, señalando una demanda sin precedentes por sus sistemas de litografía EUV en la producción de chips de inteligencia artificial y memoria. La dominación de ASML en tecnologías EUV de vanguardia, cruciales para la fabricación de dispositivos avanzados, se ha destacado como un factor positivo estructural. Por ejemplo, Bernstein ha calificado a ASML como “sobreperformente”, enfatizando su posición única en el suministro de herramientas EUV, que ahora son esenciales para la expansión de la capacidad de fabricación de DRAM y la producción de chips lógicos relacionados con la inteligencia artificial. Cantor Fitzgerald también ha destacado el papel de la inteligencia artificial en el aumento de la demanda de componentes de procesamiento y memoria, proyectando que el índice SOX superará al índice S&P en 2025.

Las métricas financieras de ASML refuerzan su posición en el mercado. La empresa informó una tasa de beneficio antes de impuestos del 28.2%, con un ROE del 23.23% y un ROA del 8.25%, lo que indica eficiencia operativa. A pesar de que el valor empresarial es de 455 mil millones de dólares, su ratio de apalancamiento, de 2.6, refleja una gestión prudente de los capitales. Los analistas han destacado el programa de recompra de acciones de la empresa, que recientemente superó los 36 millones de euros, como una medida estratégica para aumentar el valor para los accionistas. Estas acciones, junto con un ratio P/E de 51.48 y un P/B de 21.08, reflejan la confianza de los inversores en el potencial de crecimiento a largo plazo de ASML. Sin embargo, los premios de valoración también generan preocupaciones sobre la sostenibilidad a corto plazo.

Sin embargo, los indicadores técnicos y la dinámica del mercado sugieren cautela. Mientras que las acciones de ASML alcanzaron un máximo de 1.165 euros a principios de enero, las operaciones posteriores han mostrado resistencia cerca de los 1.300 euros, con un soporte sólido alrededor de los 1.050 euros. El aumento en el volumen durante esta etapa de aumento indica una fuerte participación institucional. Sin embargo, la reciente caída del 1.10% podría indicar una reacción de aceptación de ganancias o una corrección en el impulso del mercado. Los analistas recomiendan mantener posiciones alcistas en caso de caídas hacia los 1.066.32 euros, con un stop-loss por debajo de los 1.061 euros para reducir el riesgo de pérdidas. La divergencia entre la fortaleza fundamental y la volatilidad técnica resalta la lucha del mercado entre el optimismo sobre la demanda impulsada por la inteligencia artificial y las preocupaciones sobre los multiplicadores de valoración.

Los riesgos geopolíticos y regulatorios siguen siendo una amenaza para la trayectoria de ASML. Los analistas de Simply Wall St y otros han señalado que las incertidumbres relacionadas con las políticas de exportación de China y las posibles restricciones arancelarias constituyen un importante peligro a corto plazo. Aunque la tecnología EUV de ASML es indispensable para la producción de chips de vanguardia, su capacidad para aprovechar la demanda mundial depende de poder manejar las tensiones comerciales y mantener el acceso a los mercados clave. Este factor de riesgo dificulta algunas de las predicciones positivas; las proyecciones de ingresos de 39,6 mil millones de euros para 2028 requieren un crecimiento constante en las ordenaciones, teniendo en cuenta los cambios en el panorama geopolítico.

En resumen, el rendimiento de las acciones de ASML está impulsado por una combinación de un fuerte sentimiento de los analistas, la liderazgo tecnológico en la litografía EUV, y la demanda generada por la inteligencia artificial. Todo esto está respaldado por indicadores financieros sólidos. Sin embargo, el reciente descenso en los precios y las preocupaciones sobre la valoración destacan la sensibilidad del mercado a las dinámicas a corto plazo y a las incertidumbres regulatorias. Se recomienda a los inversores que monitoren tanto las iniciativas estratégicas de la empresa, como su programa de recompra de acciones, como también los signos macroeconómicos generales, incluyendo los desarrollos en las políticas comerciales, para evaluar la sostenibilidad de su trayectoria ascendente.