Acciones asiáticas y petróleo: La brecha de expectativas después de la rotación de mercado

La reciente caída en el mercado tecnológico de Wall Street es un ejemplo típico de “vender las noticias”, lo que obliga a que los precios del mercado se reajusten en consecuencia. Los movimientos específicos son evidentes: el Nasdaq 100 cayó.1.1% el miércolesEl índice S&P 500 también cayó un 0.5%, ya que los inversores se fueron de las acciones tecnológicas, que gozan de una valoración elevada. Este movimiento negativo afectó especialmente a las “Magníficas Siete”, que tuvieron un impacto muy grande en los índices. Mientras tanto, la mayoría de las acciones en Wall Street subieron en valor. El contexto es importante: las acciones asiáticas han superado las ganancias registradas en Wall Street este año, gracias a la ola de optimismo relacionada con el sector de la inteligencia artificial. En otras palabras, las acciones asiáticas estaban valoradas para un crecimiento continuo impulsado por la inteligencia artificial. Pero ahora esa expectativa debe ser reevaluada.

Esto implica un cambio fundamental en las demandas del mercado. La caída de precios indica que la era de “comprar según los rumores” para aprovechar el crecimiento tecnológico está terminando. Los inversores ahora pasan de una fase de optimismo puro a una situación en la que exigen datos concretos que demuestren un crecimiento real. Como señaló un estratega, el mercado está calificado para alcanzar la perfección; cualquier desacuerdo con las expectativas elevadas genera problemas. Esta presión de revalorización se transmite directamente a los mercados asiáticos. Cuando los gigantes tecnológicos que dominan los índices clave veen que sus valoraciones se reajustan, toda la narrativa relacionada con el crecimiento tecnológico pierde fuerza.

La brecha de expectativas se ha ampliado. Las acciones asiáticas estaban cotizadas en función de una continuación del optimismo relacionado con la tecnología de inteligencia artificial. Pero ahora, el mercado considera que es necesario un crecimiento más tangible y justificado.

Diferencia entre los precios del petróleo y el riesgo geopolítico real: ¿Se refleja adecuadamente en los precios?

El mercado del petróleo juega un juego de dos expectativas. Por un lado, hay la reacción inmediata y volátil a las noticias geopolíticas. Por otro lado, hay la pronóstico lento y estructural que viene fijando el camino de precios a largo plazo. El movimiento de precio reciente muestra qué lado está ganando en la batalla en el corto plazo.

Las tarifas del petróleo cayeron más de 2 porciento el miércoles después que el presidente Trump señaló un posible cese de las acciones militares en el Irán, eliminando un riesgo de interrupción de la oferta a corto plazo.El crudo de EE. UU. cayó $1.81, o el 2.96%, a $59.34 por barrilSe trata de una estrategia típica para “vender noticias” en el contexto de los riesgos geopolíticos. El mercado ya había incorporado esa amenaza de conflicto en sus precios. Cuando esa amenaza desapareció, el precio del activo también disminuyó. La volatilidad es real y ya está reflejada en los precios diarios.

Sin embargo, la opinión general del mercado para el próximo año es que los precios serán más bajos en términos estructurales. Las principales bancos también están de acuerdo con esta perspectiva.Goldman Sachs mantiene sus proyecciones de precios para el año 2026: 56/52 dólares por barril para el petróleo Brent/WTI.estimando un excedente de 2.3mb/d, mientras los inventarios de la OCDE se van acumulando. La Administración de Información Energética del US refuerza esta opinión, pronosticandoEl precio del petróleo crudo en Brent será de promedio de 56 dólares por barril en el año 2026.Esto crea una brecha en el nivel de expectativas. La inestabilidad a corto plazo se está tirando del cierre, pero el pronóstico a largo plazo es un ratio de oferta y demanda negativo.

En resumen, existe una discrepancia entre la acción de los precios y la situación subyacente del mercado. Actualmente, el mercado se centra en el reajuste geopolítico inmediato. Pero la opinión general es que esto no es más que un fenómeno temporal, frente al contexto de aumentos en las acciones mundiales y un pronóstico de superávit económico. Por ahora, las perspectivas estructurales indican que, incluso si el riesgo relacionado con Irán desaparece, la tendencia de los precios del petróleo seguirá siendo descendente.

Perspectivas de los mercados de acciones asiáticos: ¿Podrán los factores fundamentales superar las expectativas exageradas?

Los factores estructurales para las acciones de Asia son claros y a largo plazo. La región está posicionada para beneficiarse de las apuestas globales enInteligencia artificial (IA), transición energética y innovación en el área de la saludEsto favorece a los activos orientados al crecimiento. Esta perspectiva, respaldada por las proyecciones del FMI, según las cuales Asia contribuirá con aproximadamente el 60% del crecimiento mundial, ha llevado a una revalorización de los activos. La actitud de los inversores ha mejorado, especialmente en China y Singapur. Además, el contexto macroeconómico parece positivo, gracias a la disminución de las tensiones arancelarias y a las expectativas de recortes de tipos de interés en los Estados Unidos.

Sin embargo, el comportamiento reciente del mercado en Wall Street constituye una advertencia clara. La salida de las acciones tecnológicas…El Nasdaq 100 cayó un 1.1%.y elEl S&P 500 bajó un 0.5%., muestra el rápido reajuste de expectativas si las condiciones fáciles no se cumplen. El punto clave en las exportaciones asiáticas es si su crecimiento de las ganancias en 2026 puede cumplir la línea de referencia establecida por EE.UU. Los analistas esperan que el S&P 500 reporte ganancias por acción que sean alrededor de un 8% más que hace un año. Para las acciones asiáticas que se mantienen positivas, esto crea una brecha de expectativas directa.

El riesgo es que las acciones de las empresas asiáticas estén siendo impulsadas por motivos especulativos, provenientes de la rotación de capital en Estados Unidos, y no simplemente por sus propias fortalezas fundamentales. El desempeño positivo de las empresas asiáticas este año se debe a las apuestas en el sector de la inteligencia artificial y a las valoraciones relativamente bajas de las empresas. Pero la reciente caída del mercado en Wall Street demuestra que incluso las narrativas de crecimiento dominantes son vulnerables cuando el mercado está “preciado hasta el punto de la perfección”. Si las empresas asiáticas no logran un aumento del 8% en su rentabilidad por acción, el mismo mecanismo de reset podría aplicarse nuevamente. Los factores estructurales que impulsan el crecimiento son reales, pero la paciencia del mercado para aceptar situaciones como esta es muy limitada. El entusiasmo del mercado ya está reflejado en los precios de las acciones; ahora lo que falta son los fundamentos reales para compensar esa situación.