Mercados de Asia-Pacífico y la señal de inflación proveniente de China: Cómo gestionar la relación entre inflación e inversión en un entorno económico en constante cambio.

La trayectoria económica de la región de Asia-Pacífico en el año 2026 está íntimamente vinculada a las dinámicas inflacionarias y estructurales que se desarrollan en China, su mayor socio comercial y eje fundamental de las cadenas de suministro mundiales. Mientras China enfrenta problemas como una economía en declive, una demanda interna debilitada y una crisis inmobiliaria, los efectos colaterales de estos factores están transformando los flujos de inversión, las dependencias comerciales y las prioridades políticas en toda la región. Este análisis examina la relación entre inflación e inversión, cómo las señales macroeconómicas de China interactúan con los movimientos del mercado regional, y evalúa las consecuencias para los inversores que intentan operar en un entorno fragmentado pero resistente en Asia-Pacífico.

La desaceleración estructural de China: Un obstáculo deflacionario

El desempeño económico de China en 2025 se caracterizó por una marcada moderación en su crecimiento.Se proyecta que el PIB se reducirá en un 4.3% en 2026.Debido a un alto nivel de crecimiento en las exportaciones en 2025, así como a los desequilibrios estructurales persistentes. El sector inmobiliario, que alguna vez fue un pilar de crecimiento, se ha convertido en un obstáculo, ya que la inversión en propiedades ha disminuido en un 14.7% en comparación con el año anterior.Los precios de la vivienda, tanto en el mercado primario como en el secundario, han disminuido significativamente.Estas tendencias destacan una presión deflacionaria más amplia, ya que el débil consumo y la inversión erosionan la demanda interna.Según UBS.Se prevé que la inflación del IPC en China se volverá negativa, alcanzando -0.2% en 2026, lo que refleja una desaceleración económica cada vez mayor.

La Conferencia de Trabajo Económico Central ha dado prioridad a impulsar la demanda interna a través de “medidas especiales para estimular el consumo” y políticas que aumenten los ingresos de las personas. Sin embargo, los datos de noviembre de 2025 revelaron algunas dificultades en este proceso de transición.El crecimiento de las ventas minoristas disminuyó a un 1.3% interanual.– El nivel más bajo desde 2022; esto destaca la fragilidad de la confianza del consumidor debido a la pérdida de empleos y la devaluación de los activos. Mientras que la producción industrial sigue siendo un punto positivo…Crecimiento de la industria de valor añadido del 4.8% interanual en noviembre de 2025Impulsado por los sectores ferroviario, aeroespacial y de semiconductores, la economía en general sigue dependiendo de un crecimiento basado en las exportaciones.

Socios comerciales regionales: Vulnerabilidades y oportunidades

La desaceleración económica de China ha afectado de manera desigual a sus socios comerciales en la región de Asia Pacífico. Los países que tienen fuertes vínculos de exportación con China, como Corea, Malasia, Tailandia y Australia, enfrentan una disminución en la demanda de sus bienes y servicios. Por ejemplo…El crecimiento de la inversión en activos fijos de China descendió al -1.7% interanual en 2025.Esto indica una demanda más débil de productos básicos como el petróleo y los metales. Esto ha obligado a los responsables de la política en estas economías a reajustar sus estrategias de crecimiento. Algunos han recurrido a medidas de estímulo fiscal y a políticas monetarias relajadas para compensar este efecto negativo.

Por el contrario, naciones como la India y Corea del Sur están aprovechando las reformas estructurales y las inversiones en tecnologías de alta velocidad para mitigar el desaceleramiento económico de China.La atención de la India en el área de la inteligencia artificial y la fabricación de semiconductoresCon el apoyo de incentivos fiscales específicos, Corea del Sur está en condiciones de obtener una mayor participación en las cadenas de valor globales. De igual manera, la base manufacturera avanzada y las exportaciones basadas en la innovación de Corea del Sur le permiten superar algunos de los obstáculos regionales. Estas diferencias en el desarrollo destacan la importancia de la agilidad en la aplicación de políticas para manejar los signos económicos y inflacionarios de China.

Implicaciones de la inversión: Diversificación y divergencia

Para los inversores, la relación entre inflación e inversión en el APAC depende de tres factores clave: los esfuerzos de China para estabilizar el sector inmobiliario, el ritmo de los estímulos fiscales, y la evolución de las tensiones comerciales.Notas de la J.P. Morgan Private BankQue el crecimiento del PIB de China en 2026 seguirá dependiendo en gran medida del rendimiento de las exportaciones, dada la debilidad en el consumo y la inversión. Esto genera un doble riesgo: una posible caída en los precios de la propiedad podría provocar una crisis de liquidez.Guerras comerciales renovadas, como las tarifas del 50% impuestas por México a los productos chinos.O las medidas de represalia de la UE podrían perturbar las cadenas de suministro.

Las estrategias de inversión deben tener en cuenta esta divergencia. Mientras que los desafíos estructurales de China persistan, su papel como centro global de exportación garantiza que sus señales económicas continúen influyendo en los mercados de la región APAC. Por ejemplo, el cambio hacia exportaciones basadas en la inteligencia artificial y tecnologías verdes ofrece oportunidades en sectores que se alinean con la política industrial de China, como los semiconductores y la energía renovable. Sin embargo, los inversores también deben protegerse contra los riesgos, incluyendo la volatilidad monetaria en las economías que dependen de las exportaciones, así como la posibilidad de nuevos presiones deflacionarias en China.

Conclusión: Un equilibrio para el año 2026

La relación entre inflación e inversión en la región de Asia-Pacífico está determinada por el doble papel de China: como fuente de riesgos sistémicos y como impulsor de oportunidades estructurales. Mientras que los responsables de la formulación de políticas y los inversores enfrentan este entorno complejo, será crucial poder distinguir entre las economías que pueden adaptarse al desaceleramiento de China y aquellas que siguen siendo demasiado expuestas a sus efectos. El próximo año pondrá a prueba la resiliencia de los mercados de la región de Asia-Pacífico; los resultados dependerán del éxito de los esfuerzos de China para estimular la demanda interna, del ritmo de la innovación regional y de la gestión de las tensiones comerciales mundiales.