Los mercados asiáticos navegan por la turbulencia de los aranceles: las cadenas de suministro automotriz y tecnológica ofrecen oportunidades selectivas

Los aranceles de EE. UU. sobre productos japoneses y surcoreanos, que inicialmente entrarían en vigencia en agosto de 2025, han creado un contexto volátil para los mercados asiáticos. Sin embargo, en medio de la incertidumbre, surge un patrón claro: las empresas conExposición a la fabricación de EE. UUestán en mejor posición para superar esta tormenta, mientras que aquellas que dependen de las exportaciones se enfrentan a vientos en contra. Para los inversores, esta divergencia presenta una oportunidad para aprovechar la resiliencia específica del sector y evitar aquellos con un mayor riesgo de gravámenes punitivos.

Automotriz: el rastro de EE. UU. mitiga el riesgo

El sector automotriz es la zona cero de la volatilidad relacionada con los aranceles. AAArancel del 25% sobre vehículos y partes importadosamenazan a fabricantes japoneses y surcoreanos de autos, pero aquellos con bases de fabricación de EE. UU., comoHyundaiyToyota- están aislados.

Grupo de motores Hyundai, por ejemplo, invirtió 7600 millones de dólares en una fábrica de vehículos eléctricos (EV) en Georgia, con el objetivo de producir 300 000 unidades anuales para 2028. Esta estrategia de localización le permite evitar los arANCELES sobre los vehículos terminados, incluso cuando sus exportaciones sudcoreanas se enfrentan a vientos en contra. Del mismo modo,ToyotayhondaLas empresas que ensamblan autos en EE. UU. usando piezas de origen nacional o transcurriendo por México en virtud del T-MEC, tienen exenciones arancelarias para los componentes que satisfacen los requisitos.

No obstante,KiayGM Corea- que dependen en gran medida de las exportaciones manufactureras de Corea del Sur - enfrentan desafíos más pronunciados.****refleja una brecha cada vez mayor, lo que refleja el escéptico del mercado sobre la capacidad de Kia de compensar los crecientes costos de producción con los aranceles.

Tecnología: Semiconductores en riesgo, la clave de la diversificación

El sector tecnológico está dividido. MientrasSemiconductores y minerales críticoscara potencial25-50% de arancelesbajo las investigaciones de la Sección 232, las empresas con cadenas de suministro fuera de China o con rutas de transbordo de Vietnam podrían prosperar.

Electrónica Samsunges el líder global en DRAM y chips NAND, y enfrenta presiones dobles: aranceles en sus envíos de destino a EE. UU. y competencia por los subsidios de EE. UU. para semiconductores, sin embargo, eshuella de fabricación global—con plantas en Texas y Arizona— ofrece un amortiguador. Los inversores deben vigilar si Samsung califica para exenciones bajo las reglas del USMCA o las excepciones de seguridad nacional de EE. UU.

SonyMientras tanto, obtiene el 30% de sus ingresos de EE. UU. Sus consolas de juegos y hardware de entretenimiento podrían experimentar una reducción de márgenes a menos que se realicen los esfuerzos para que la producción se acerque a los mercados de EE. UU. Resaltar la vulnerabilidad a las presiones de los costos de los insumos.

La ventana de negociación: una capa de plata

La implementación de las tarifas retrasada (desde julio hasta agosto de 2025) deja tiempo para que las empresas renegocien los términos. Ofertas como las de Vietnamtasa arancelaria del 20%(- frente al 46%) y la UE10% de propuestademostrar queel cumplimiento negociado puede reducir la exposición.

Compañías japonesas y surcoreanas conCadenas de suministro flexibles- comonissan, que planea ensamblar su crossover PZ1K en México bajo el acervo del USMCA, podría negociar de manera similar para obtener un trato preferencial. Los inversores deberían favorecer a las empresas mediante:
1.Capacidad de fabricación de EE. UU.(Por ejemplo, la fábrica de Hyundai en Georgia).
2.Cadenas de suministro que cumplen con el USMCAPor ejemplo, el suministro de repuestos de Toyota en Norteamérica.
3.Red diversificada de suministro tecnológico(Ejemplos: las fábricas de semiconductores de Samsung en EE. UU.).

Estrategia de inversión: seas selectivo, mantente al tanto del sector

• Posiciones largas:
• Motor Hyundai (HYMTF)Se beneficia con su planta de vehículos eléctricos de EE. UU. y menor exposición a las tarifas de productos terminados.
• Sony (SNE): Invirta si acelera la producción estadounidense de componentes tecnológicos críticos.

• Electrónica Samsung (SSNLF): Supervisar las exenciones arancelarias en su producción de semiconductores de EE. UU.

• evitar:

• Kia (KIA)yGM CoreaLa excesiva dependencia de las exportaciones de Corea las hace vulnerables a la erosión de los márgenes.
• Empresas puras de semiconductores: A menos que se obtuvieran exenciones, en 2025 podría haber20 - 30% de las ganancias alcanzadasde las tarifas.

Conclusión: Resiliencia mediante la adaptación

Los sectores automotriz y tecnológico de Asia están lejos de estar condenados. Las empresas que ya localizaron la producción en EE. UU. o tienen cadenas de suministro flexibles pueden aumentar su posición a medida que los competidores se retiran. Los inversores deben priorizar las empresas con:estrategias compatibles con el comercioy evitar aquellos que se aferran a modelos de exportación obsoletos. Los retrasos en las tarifas son un regalo: uselos para elegir sabiamente a los ganadores.

Esta divergencia subraya la importancia de la adaptabilidad. En 2025, los aranceles no son solo un riesgo: son un catalizador para remodelar las cadenas de suministro, y las empresas que lideren este cambio tendrán un rendimiento superior.