La industria de préstamos en Asia: Navegar por la reducción de margen y los cambios estructurales en 2026

El cambio estructural hacia la eliminación de los préstamos se manifiesta ahora en un período prolongado de disminución de las márgenes de ganancia en el mercado de préstamos de Asia. Esto no es una baja temporal, sino un reajuste fundamental causado por la búsqueda de alternativas más seguras. En el año 2025, el volumen de préstamos concedidos en monedas del grupo G3 – dólar estadounidense, euro y yen – disminuyó.6.7% al mínimo de dos años en $ 189 mil millonesEste flujo de negociaciones reducido, junto con un aumento en la financiación a través de bonos, está favoreciendo decisivamente a los prestatores.

La aceleración hacia la financiación de bonos es evidente. Durante el mismo período, las ventas de bonos en Asia Pacífico, excepto en Japón, crecieron 27% el año pasado para alcanzar un máximo de cuatro años de $317 mil millones. Este capital fluye hacia la región, generando una gran liquidez y una competencia acérrima entre los prestamistas. El resultado es un mercado de prestatarios en el que la fuerte demanda de los bancos por préstamos continúa superando la oferta, lo que permite a las empresas obtener condiciones cada vez más atractivas.

Esta dinámica está comprimiendo los rendimientos incluso en sectores de retorno más elevado. Para la infraestructura digital, un tema de crecimiento clave, los precios de los préstamos se han “acomodado bastante” desde principios de 2025. Los marcos operacionales de las empresas han bajado de 270 a 280 puntos básicos por encima del marco de referencia de EE.UU. a los 250. Como señaló un jefe de una entidad bancaria, algunos acuerdos se “están volviendo un poco incómodos desde el punto de vista riesgo-recompensa”. Esta tendencia se extiende más allá de la tecnología, con los prestatarios europeos y del Oriente Medio que esfuerzan por conseguir precios más favorables en Asia, y que aportaron un récord de $15,8 bilones en préstamos sindicados en todo Asia-Pacífico durante el año pasado.

En resumen, se trata de un mercado en el que la competencia entre prestamistas y la abundante liquidez regional son las condiciones normales. Aunque la reducción de las tasas de margen podría comenzar a desacelerarse, ya que los bancos enfrentan restricciones de costos internas, el cambio estructural hacia los bonos y la gran cantidad de capital disponible significan que los prestatores seguirán teniendo ventajas en las negociaciones, durante el próximo futuro.

Impacto Financiero: La Presión de Margen y Incertidumbre de Resultados

El cambio estructural en el mercado de préstamos de Asia se está traduciendo directamente en presiones financieras para los bancos. Fitch Ratings ha emitido una advertencia clara al respecto.Se espera que los márgenes de interés neto y los ingresos enfrenten mayor presión en los mercados de Asia Pacífico en desarrollo durante el año 2026.La agencia prevé que las margen caerán en seis mercados claves- Taiwán, Nueva Zelanda, Australia, Corea del Sur, Singapur y Hong Kong- debido a un ciclo de relajación de tasas de interés más profundo. Esto es la consecuencia financiera directa de un mercado para los prestatarios donde el precio del préstamo se comprime y la demanda es suave.

La excepción es Japón, donde un ciclo de endurecimiento monetario más agresivo podría llevar a un aumento en los NIM. Sin embargo, incluso allí, es poco probable que las ganancias sean completamente beneficiosas. Fitch señala que los costos del crédito probablemente aumentarán, ya que los prestatarios tendrán que enfrentarse a tipos de interés más altos y a una disminución en la demanda de préstamos. Además, los bancos sufrirán pérdidas en sus carteras de bonos nacionales. Esta dinámica negativa significa que cualquier mejoría en el margen de intereses será parcial o totalmente absorbida por el aumento del riesgo de crédito y las pérdidas en las carteras de activos.

Esta presión se produce en un contexto en el que el ciclo de la política monetaria ya está en su fase final. Según Nomura…El ciclo de relajación en Asia ya se ha completado, en gran medida.Está surgiendo una división creciente entre las economías del norte y del sur. Se considera que los bancos centrales de Corea del Sur, Australia, Nueva Zelanda y Malasia mantendrán o aumentarán las tasas, mientras se espera que haya mayor flexibilidad en la India, las economías de la ASEAN y China. Esta fragmentación limita las posibilidades de nuevos recortes de tasas y frena el entorno actual de spreads de préstamos comprimidos y elevados costes de crédito.

En resumen, se trata de una región en la que los bancos se encuentran entre dos fuerzas opuestas. Por un lado, el gran volumen de capital y la mayor capacidad de endeudamiento de los prestatarios están reduciendo las tasas de rendimiento de los préstamos. Por otro lado, el final del ciclo de relajación monetaria y el aumento del riesgo crediticio están presionando la rentabilidad de los bancos. Para la mayor parte de Asia, el futuro es lleno de incertidumbre y presiones sobre las ganancias. Solo Japón ofrece alguna posibilidad de alivio, aunque sea parcial.

Respuesta estratégica: Optimización de costos y disruptividad tecnológica

La presión financiera está obligando a una evaluación estratégica. Los bancos ya no pueden permitirse tratar la reducción de costes como un ejercicio único. La evidencia muestra queLas iniciativas de optimización de costes a menudo no producen resultados tangiblesY simplemente reorientar las ineficiencias. El nuevo imperativo es un cambio de mentalidad fundamental: pasar de la eliminación reactiva a la implementación de una disciplina operativa sostenida que apoye, no atente, a la innovación.

Este cambio está siendo acelerado por una fuerza externa poderosa. El mercado de fintech de APAC se espera que más de se duplique para 304,55 mil millones de dólares antes del 2030. Este crecimiento explosivo está incrementando la presión competitiva, lo que hace que sea evidente que simplemente reducir costos de modelos existentes es una estrategia perdedora. El futuro pertenece a bancos que puedan reducir el desperdicio y invertir en soluciones digitales a gran escala.

La tecnología, en particular la IA generativa, se está convirtiendo en el instrumento clave para cumplir con este doble objetivo. Se está incorporando en todas las funciones críticas del sistema.compliance and risk management to smarter credit strategiesLa promesa de lograr una mayor eficiencia es real. Sin embargo, la inversión necesaria para aprovechar este potencial es considerable. Los bancos deben evitar considerar la IA simplemente como un instrumento para reducir el número de empleados a corto plazo. Por el contrario, deben verla como un herramienta estratégica para mejorar la productividad y la experiencia del cliente. Esto requiere una gobernanza sólida y una inversión en la normalización de los procesos.

En definitiva, sobrevivir en este nuevo entorno exige más que recortes de costes. Exige un enfoque disciplinado, orientado hacia el futuro, que aproveche la tecnología para desarrollar un modelo operativo más compacto, ágil e innovador. Los bancos que triunfan serán los que consiguen instalar esta disciplina como la base de sus operaciones, utilizando herramientas como la inteligencia artificial, no solo para ahorrar, sino para reinventar cómo atender a sus clientes y competir.

Catalizadores y riesgos: lo que debes ver en 2026

El camino a seguir en el mercado de préstamos de Asia depende de unos pocos factores clave y de un conjunto claro de riesgos. El principal factor que debe ser monitoreado es el ritmo de la divergencia en las políticas monetarias. Aunque el ciclo general de relajación monetaria ya está casi terminado, la región está entrando en una fase más fragmentada. La división entre los diferentes países de la región es evidente.Se cree que Corea del Sur, Australia, Nueva Zelanda y Malasia mantendrán o aumentarán sus tasas de interés.Mientras que se espera un recorte residual en la India, las economías de ASEAN y China. Este división norte-sur tendrá un impacto directo en las condiciones crediticias y la rentabilidad de las bancas. Una mayor flexibilización en el sur podría dar un impulso a la demanda de crédito y ayudar a compensar la presión en el margen, mientras que el huelga o aumento en el norte pueden intensificar la dinámica del mercado ya en curso.

Los cambios regulatorios también son un factor importante que puede influir en la dinámica competitiva del mercado. La implementación de la Ley GENIUS y los nuevos marcos para los activos digitales, temas que serán discutidos por los socios del sector financiero a principios de 2026, podrían transformar la estructura competitiva del mercado. Estas reformas tienen como objetivo fomentar la innovación, lo que podría abrir nuevas oportunidades para que bancos y empresas tecnológicas puedan ganar cuota de mercado. Sin embargo, este proceso también implica nuevas exigencias de cumplimiento normativo y costos operativos adicionales, lo que pone a prueba la disciplina financiera que los bancos intentan desarrollar.

Sin embargo, el riesgo más general es externo. Nomura destaca que los riesgos se desvían hacia el crecimiento mundial, las tensiones comerciales y la volatilidad relacionada con IA. Una corrección drástica en las inversiones relacionadas con IA, un tema de crecimiento clave para infraestructuras digitales, podría derribar la expansión de la región y afectar directamente la calidad del crédito. Una recurrencia de las tensiones comerciales supone una amenaza paralela, interrumpiendo las cadenas de suministro y atenuando la confianza empresarial. Para los bancos, esto significa que la presión sobre la rentabilidad estructural de las fuerzas de mercado domésticas podría estar compuesta por una desaceleración económica más amplia, creando un dilema doble para los ingresos.

En esencia, el año 2026 será un año de cambios en las políticas y transformaciones regulatorias, en medio de una situación de vulnerabilidad externa. Las entidades bancarias que puedan adaptarse al mercado de los prestatarios, mientras buscan nuevas oportunidades regulatorias, estarán en la mejor posición para sobrevivir. Aquellas que no logren gestionar los riesgos externos podrían ver sus márgenes reducidos aún más.