El reequilibrado estratégico de Arthur Hayes hacia las criptomonedas relacionadas con la privacidad y el DeFi: una rotación de cartera de criptomonedas impulsada por factores macroeconómicos.

Arthur Hayes, co-fundador de BitMEX, se ha convertido en una figura decisiva en el panorama criptográfico de 2025, al orquestar una realocación de portafolios de gran confianza hacia DeFi y monedas privadas. Esta transición estratégica, arraigada en el análisis macroeconómico y la visión geopolítica, refleja una narrativa más amplia de la evolución de la criptografía desde un paradigma centrado en Bitcoin hacia un ecosistema diversificado de propuestas de valor. Al desglosar las acciones de Hayes, se descubre una pauta para navegar la intersección entre la política monetaria, la innovación tecnológica y el riesgo sistémico.

DeFi como una apuesta impulsada por factores macroeconómicos

La reasignación de activos de Hayes a tokens de DeFi, como PENDLE, LDO, ENA y ETHFI, representa una rotación deliberada entre diferentes sectores.El 48.9% de su alocación en DeFi.Concentrado en PENDLE, el objetivo de este estrategia es aprovechar los protocolos que están infravalorados y que podrían beneficiarse de ciclos de liquidez mejorados. Esta estrategia se basa en la premisa de que la maduración del sector DeFi, a pesar de las recientes prestaciones inferiores, ofrece beneficios asimétricos en un mundo donde la oferta de moneda fiduciaria sigue aumentando. La lógica de Hayes está en línea con las políticas de la Reserva Federal.Programa de compras de gestión de reservas (RMP)Lo compara con la política de expansión cuantitativa del dinero, es decir, con medidas que sirven para inyectar liquidez en los mercados y favorecer a los activos escasos.

El contexto macroeconómico es crucial. Hayes argumenta que los incentivos políticos de EE.UU. para expandir el crédito, agravado por la inflación de energía y alimentos, impulsarán la mayor oferta de dólar.Crear vientos de alas para los modelos rentables de DeFi, que usan poco capitalSu enfoque contrarrevolucionario.Comprando debilitados DeFi tokensDurante las ventas de tokens en Ethereum, se refleja una creencia en su utilidad a largo plazo como infraestructura de liquidez.

Monedas de Privacidad: la próxima frontera de la soberanía monetaria

Paralelamente a sus apuestas en DeFi, Hayes ha posicionado activamente las monedas privadas, en particular el Zcash (ZEC), como una vía de defensa contra la vigilancia del estado y la interferencia regulatoria.Sus posesiones de Zcash ahora se encuentran en el siguiente orden:como el segundo activo más grande en su fondo Maelstrom, tras solo Bitcoin. Esta asignación no es especulativa sino estratégica: Hayes define la privacidad como una respuesta subvalorada a la erosión de la privacidad financiera,Un tendencia que él compara con la adopción inicial de Bitcoin.Durante los ciclos de expansión de Fiat.

La adopción de las pruebas de conocimiento cero (zk-SNARKs) por parte de Zcash ha…Usar transacciones protegidas con una velocidad aceleradadesde el 8% a principios de 2024 hasta el 31% a finales del 2025. La optimista de Hayes se ve corroborada porZcash alcanza su máximo valor de mercado en ocho añosSuperando a Monero como la moneda de privacidad líder. Este cambio refleja su tesis general: las tecnologías de privacidad van a superar a los bancos centrales y gobiernos, a medida que estos intensifiquen sus esfuerzos de vigilancia.

Estatísticas Macroeconómicas y Rotación del Patrimonio

La estrategia de Hayes se basa en un enfoque de tipo “barbell”.esparcimiento de Bitcoin para potencial de incrementoMientras que se utiliza el hedging contra los riesgos de caída, a través de instrumentos relacionados con la volatilidad de los tipos de interés a plazo largo. Su enfoque se centra en indicadores técnicos como la liquidez del mercado, la posición de los derivados y los volúmenes de transacciones dentro de la cadena de bloques.refleja una preferencia por la información útil.Esta metodología se enriquece con las predicciones geopolíticas. Esta lógica está en línea con su afirmación de que los precios de los mercados reflejan en su conjunto la evaluación del riesgo mundial.que hará el análisis técnico un instrumento de superioridadEn entornos inciertos.

La trayectoria del dólar estadounidense es un pilar de su estrategia. Hayes relaciona la impresión agresiva del dólar con objetivos geopolíticos, como la política exterior de EE. UU. en Venezuela.Según él, esto acelerará la apreciación del valor de Bitcoin.A través de la desvalorización monetaria. Este intercambio entre la política del dinero y la creación de valor criptográfico forma la columna vertebral de su rotación de macro.

Impacto en el mercado y consecuencias para los inversores

Como principal poseedor de Ethereum y criptodelincuente, la actividad en cadena de Hayes y las observaciones públicasInfluye directamente en la percepción del mercado.y volatilidad a corto plazo. Su venta de Ethereum para financiar DeFi y compras de monedas privadas hanRotaciones amplificadas del sectorEsto indica mucha confianza en alternativas más allá del papel de almacenamiento de valor de Bitcoin. Para los inversores, esto subraya la importancia de alinearse con los tailwinds de la macroeconomía, ya sea a través de la eficiencia de capital de DeFi o la resistencia de las monedas privadas ante el crimen organizado.

Conclusión

La reequilibramiento de Arthur Hayes hacia DeFi y monedas de privacidad ilustra un enfoque de gestión de cartera de cripto basado en confianza y macro dinámicas. Con el refuerzo de las dinámicas de la oferta de moneda fiduciaria, tendencias geopolíticas, e innovación tecnológica, lo situará para capitalizar en la próxima fase de evolución de cripto. Para el mercado más amplio, su estrategia destaca la necesidad de diversificación y adaptabilidad en una época de experimentación monetaria sistemática. Como las líneas entre la moneda fiduciaria y la cripto se mezclan, el manual de procedimientos de Hayes ofrece un itinerario para navegar en la intersección entre la macroeconomía y la financiera descentralizada.