Arista Networks cae un 1.89% debido a las evaluaciones positivas de los analistas y al volumen de negocios, que ocupa el puesto 110 en la lista de empresas más importantes. Al mismo tiempo, las presiones relacionadas con la valoración de la empresa y las condiciones macroeconómicas también son negativas.

Resumen del mercado

Arista Networks (ANET) cerró el 7 de enero de 2026 con una disminución del 1.89%, lo que indica que la situación general sigue siendo mixta, tras las recientes mejoras en su valoración. Las acciones se negociaron con un volumen de 98 millones de dólares, ocupando el puesto 110 en términos de actividad de negociación diaria. A pesar de los recientes aumentos en la cotización de las acciones, desde 145 a 159 dólares, según Piper Sandler, y de las reafirmaciones positivas de otras empresas, el precio de las acciones cayó por debajo del coeficiente P/E de 50.79, el cual ya superaba el estimado de valor razonable de InvestingPro. Esta disminución ocurrió en medio de ganancias generales en el sector tecnológico, lo que sugiere que los inversores son escépticos sobre las valoraciones o las incertidumbres macroeconómicas, como las expectativas de dos reducciones en las tasas de los bancos centrales en 2026.

Motores clave

El ascenso de Piper Sandler a la categoría de “Overweight” y el aumento del precio objetivo a $159 indican una creciente confianza en la posición estratégica de Arista en los mercados de inteligencia artificial y servicios de gran escala. Los analistas consideran que 2026 será un “Año de renovación”, debido al aumento de las inversiones empresariales en redes de campus y centros de datos, además de la exposición de Arista a proveedores de servicios en la nube como Meta, Microsoft y Oracle. Estos clientes representan casi la mitad de los ingresos de Arista, y se proyecta un aumento del gasto en capital de aproximadamente un 50% año tras año. Sin embargo, los analistas señalan que existe una demora en la visibilidad del gasto en capital, por lo que se estima que Arista no podrá beneficiarse plenamente de este aumento hasta dentro de unos 2 años. Este ascenso también refleja la tendencia conservadora de Arista en cuanto a las previsiones de ingresos, ya que los resultados reales han superado las expectativas iniciales en un 11% en términos de ingresos y un 4.4% en términos de márgenes de ganancia.

La solidez financiera de Arista fortaleció aún más esta mejora. La empresa informó un aumento en los ingresos durante los últimos doce meses del 27.75 %, con una tasa de crecimiento anual compuesta de 33.3 % en tres años. Su margen operativo, del 42.88 %, y su margen neto, del 39.73 %, demostraron la eficiencia operativa de la empresa. Además, su coeficiente de liquidez, de 3.25, y su coeficiente de rápida liquidez, de 2.79, evidenciaron una buena situación financiera. Estas métricas coinciden con la evaluación de Piper Sandler sobre la solidez financiera de Arista: una puntuación “MUY BUENA” (3.5/5), así como su capacidad para enfrentarse a las presiones competitivas, como las soluciones de tipo “white-box” o la invasión de NVIDIA en el mercado de hardware de red.

Las innovaciones en productos y las adquisiciones estratégicas reforzaron la posición de mercado de Arista. La adquisición de VeloCloud SD-WAN, concluida en 2025, mejoró sus capacidades en redes de tipo “cognitive branch”, lo que permitió operaciones sin intervención humana y solución automática de problemas técnicos. Los nuevos productos lanzados, como el Virtual Ethernet Segment con Proxy ARP (VESPA), y las funciones ampliadas del Autonomous Virtual Assist (AVA), ayudaron a Arista a aprovechar los ciclos de renovación de las infraestructuras empresariales. Además, los diseños de switches de 400G y 800G desarrollados por la empresa para cargas de trabajo de IA destacaron su papel en la infraestructura de los hiperescalares, a pesar de los riesgos relacionados con la concentración en pocos clientes importantes.

Sin embargo, la dinámica del mercado ha introducido cierta cautela. Aunque Piper Sandler y otros reconocieron que Arista mantenía su participación en clientes clave, los analistas señalaron una competencia cada vez mayor por parte de Marvell Technology (a través de la adquisición de XConn) y NVIDIA. El multiplicador de precios de 55 veces el precio de apertura también generó preocupaciones sobre la sostenibilidad de la valoración del precio de la acción, especialmente si el crecimiento de los gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial disminuye o surgen presiones de precios. Inversores institucionales, como Price T Rowe Associates y Vanguard, aumentaron sus inversiones en el cuarto trimestre de 2025. Sin embargo, el bajo rendimiento de la acción en comparación con los índices tecnológicos más amplios, como el QQQ Trust y XLK, indica que todavía hay dudas. Los informes de resultados del 17 de febrero serán cruciales para validar las tendencias de demanda a corto plazo y el crecimiento de los pedidos relacionados con la inteligencia artificial.