Ares Surge alcanza un récord de $7.1B de fondos de segundo crédito mientras el sector se acerca a $50B pese a ganancias modestas y 397º volumen de negociación

Reconocimiento de Mercado

Ares Management (ARES) cerró el 14 de enero de 2026 con un aumento del 0.42% en el precio de sus acciones. Sin embargo, el volumen de negociaciones disminuyó un 23.6%, hasta los 330 millones de dólares. Ares ocupó el puesto 397 en términos de actividad de mercado durante ese día. La baja cantidad de negociaciones sugiere una menor actividad de los inversores a corto plazo. No obstante, el movimiento positivo en el precio de las acciones indica que hay confianza en los desarrollos estratégicos de la empresa. El rendimiento de las acciones de Ares contrasta con las tendencias generales del mercado, donde las limitaciones de liquidez y las incertidumbres macroeconómicas han disminuido el entusiasmo por las transacciones.

Cabe destacar que, durante 2013, el organismo no determinó ningún medio de transporte que pudiera haber afectado a los vuelos.

El principal factor que ha impulsado el rendimiento de las acciones de Ares es la importante recaudación de capital por parte de la empresa, que alcanzó los 7,1 mil millones de dólares para su primer fondo de crédito, el Ares Credit Secondaries Fund (ACS). Esta cifra superó con creces el objetivo inicial de 2 mil millones de dólares. Se trata de la mayor recaudación de capital en el sector de fondos de crédito, con compromisos de capital por parte de socios limitados por valor de 4 mil millones de dólares, además de capital adicional proveniente de vehículos afiliados y otras fuentes de financiación. La magnitud de esta recaudación demuestra el interés de los inversores en estrategias de crédito alternativas, especialmente ahora que Ares se posiciona como líder en este nicho en rápido desarrollo. Dave Schwartz, jefe del departamento de fondos de crédito, destacó la “ventaja de ser el primero en entrar en el mercado” y su enfoque disciplinado hacia la diversificación y la protección contra riesgos, lo cual está en línea con la demanda del mercado por soluciones estructuradas de liquidez.

El éxito del fondo ACS está vinculado al crecimiento más general del mercado privado de segundas de crédito, un segmento que se espera superará los $50 mil millones en volumen de transacción en dos a tres años, de $6 mil millones en 2023. La estrategia de Ares enfoca en créditos en garantía y de tipo variable y portafolios de transacciones con liderazgo de LP y vehículos continuatorios. Este enfoque aprovecha el conocimiento existente de Ares en crédito y segundas de crédito, respaldado por sus $595 mil millones en activos bajo administración. La capacidad de la firma para implementar su pipeline de transacciones, impulsado por un consorcio con Mubadala Investment Corp. para un proyecto de crédito secundario global de $1 mil millones, resalta su capacidad para expandirse en un mercado competitivo.

La competencia en el sector de los fondos de crédito se está intensificando. Empresas como Coller Capital, que ha recaudado 6.8 mil millones de dólares, y HarbourVest Partners han lanzado estrategias especiales para aprovechar esta oportunidad. Esta expansión del sector valida la posición de Ares en el mercado y refuerza su capacidad para atraer capital. El equipo directivo de la empresa, incluyendo al copresidente Blair Jacobson y a los socios estratégicos Sebastien Burdel y Chrissy Lamont Svejnar, es crucial para llevar a cabo su visión. Su amplia experiencia en el área de crédito y fondos de inversión, combinada con la infraestructura global de Ares, permite que la empresa aproveche la tendencia de crecimiento del sector.

A pesar de las perspectivas positivas, el modesto aumento de precio y la disminución en el volumen de la acción pueden reflejar la cautela de los inversores acerca de las métricas de valoración. Ares se cotiza en un ratio de valoración de mercado a ganancias de 73.05, que refleja su posición como un líder en activos alternativos. Sin embargo, la reciente expansión de la firma en los créditos secundarios, junto con el fuerte crecimiento de su AUM (45.54% en los últimos 12 meses), sugiere un potencial de creación de valor a largo plazo. Los analistas de UBS mantuvieron una calificación de Neutral pero ajustaron la meta de precio a $198.00, lo que indica un equilibrio entre la optimización acerca de la estrategia y la prudencia acerca de los riesgos de ejecución a corto plazo.

El entorno del mercado en general también influye en el rendimiento de Ares. Dado que los inversores buscan alternativas a las acciones y bonos tradicionales, los valores de crédito secundarios ofrecen una combinación atractiva de rendimiento y liquidez. El enfoque de Ares en la creación de carteras diversificadas se alinea con esta tendencia, especialmente porque los inversores institucionales buscan reciclar su capital a través de instrumentos financieros específicos. La capacidad de la empresa para facilitar estas transacciones, devolviendo el capital a los prestamistas y al mismo tiempo atrayendo nuevas aportaciones, crea un efecto “flywheel” que podría sostener su crecimiento.

En resumen, el movimiento del stock de Ares está impulsado por una combinación de ejecución estratégica, vientos de ala en el sector y la confianza institucional en su plataforma de segundos de crédito. Si bien las dinámicas de trading a corto plazo siguen siendo mixtas, la liderazgo de la empresa en una nicha de alto crecimiento y su capacidad de escalar las operaciones ofrecen una base sólida para que continúe el interés del inversionista.