Las acciones de Ares Management bajaron un 0.92% durante el período en que se produjeron fluctuaciones en los resultados financieros del empresa, además de un volumen de negociación de 450 millones de dólares, lo cual fue el número 311 en la lista de volúmenes de negociación más alto para esta empresa.

Resumen del mercado

Ares Management (ARES) cerró el día 26 de febrero de 2026 con una baja del 0.92%. El volumen de negociación fue de 450 millones de dólares, lo que la sitúa en el puesto 311 en términos de actividad de negociación diaria. La caída de las acciones se debe a un rendimiento mixto en los últimos trimestres. En el tercer trimestre de 2025, las acciones aumentaron un 7.96% antes de la apertura del mercado, después de que la empresa superara las proyecciones de ganancias e ingresos. A pesar del fuerte crecimiento del activo total de clientes, que alcanzó los 595 mil millones de dólares, y de los honorarios de gestión récord, que ascendieron a 971 millones de dólares, esta caída refleja la volatilidad general del mercado y los desafíos específicos del sector. El rango de precios de las acciones en las últimas 52 semanas sigue siendo entre 110.63 y 195.26 dólares, con un valor de mercado de 38.69 mil millones de dólares.

Motores clave

Resultados financieros superiores en el año 2025 y crecimiento del volumen de activos bajo gestión

Los resultados de Ares Management en el tercer trimestre de 2025 fueron excepcionales. El beneficio por acción fue de 1.19 dólares, superando la estimación prevista de 1.15 dólares. Además, los ingresos alcanzaron los 1.070 millones de dólares, superando el objetivo establecido de 1.060 millones de dólares. Este desempeño positivo causó un aumento del precio de la acción en un 7.96%, hasta llegar a los 160.55 dólares. Esto demuestra la confianza de los inversores en la capacidad operativa de la empresa. Los honorarios de gestión aumentaron un 28% en comparación con el año anterior, hasta los 971 millones de dólares. Por otro lado, los ingresos relacionados con dichos honorarios aumentaron un 39%, hasta los 471 millones de dólares. El total de activos gestionados por la empresa aumentó a 595 mil millones de dólares, lo que demuestra la capacidad de la empresa para aprovechar la demanda de estrategias de inversiones alternativas. El director ejecutivo, Michael Arougheti, destacó las retribuciones ajustadas por riesgo del crédito privado, así como la disposición de la empresa para aprovechar las oportunidades que puedan surgir durante el ciclo crediticio. Todo esto refuerza una perspectiva positiva para la empresa.

Expansión estratégica y objetivos de AUM

La empresa ha aumentado su objetivo de volumen de activos para productos de patrimonio semillenable hasta los 125 mil millones de dólares, en comparación con los 100 mil millones de dólares previstos para el año 2028. Esto refleja planes de crecimiento agresivos por parte de la empresa. Además, Ares tiene como objetivo recaudar más de 93 mil millones de dólares a partir del año 2024, lo que demuestra su ambición de expandir sus estrategias de alto crecimiento. Entre las iniciativas estratégicas se encuentra el lanzamiento de un séptimo fondo especial para situaciones especiales en Asia, así como un fondo de infraestructura digital a nivel mundial para el año 2026. Estas medidas se alinean con las tendencias generales en el sector del crédito privado y la inversión en infraestructuras, lo que posiciona a Ares para ganar cuota de mercado en nuevos nichos. Sin embargo, la disminución reciente del precio de las acciones podría reflejar el escepticismo de los inversores sobre la viabilidad de estos objetivos ambiciosos, dadas las incertidumbres macroeconómicas.

Tendencias de ingresos mixtas y volatilidad sectorial

Aunque los resultados del tercer trimestre de 2025 fueron buenos, Ares ha tenido un rendimiento irregular en otros trimestres. Por ejemplo, en el cuarto trimestre de 2025, el EPS registró una disminución del 14.71%, y el precio de las acciones cayó un 4.93%. Esto se debió a que los ingresos fueron más bajos de lo esperado, con un valor de 1.45 dólares, en comparación con la previsión de 1.70 dólares. De manera similar, los ingresos en el segundo trimestre de 2025 disminuyeron un 29.81%, lo que contribuyó a una caída del 1.63% en los resultados generales. Estas fluctuaciones destacan los desafíos que implica gestionar un portafolio de activos alternativos en un mercado volátil. El sector de crédito privado también ha experimentado turbulencias; compañías como Apollo Global Management (APO) y Blue Owl Capital (OWL) han tenido volatilidad en sus acciones. La caída del 0.92% que sufrió Ares podría ser parte de esta tendencia general en el sector, ya que los inversores están reevaluando los premios por riesgo y la visibilidad de los ingresos.

Estructura de capital y posicionamiento competitivo

La participación de Ares en un préstamo a plazo por un monto de 1.31 mil millones de dólares para FTAI Infrastructure, como parte de un consorcio que incluye a Kennedy Lewis y Caspian Capital, destaca su papel en transacciones de crédito a gran escala. Este préstamo, con una tasa de interés del 9.75%, se vence en el año 2028. Este contrato sustituye un acuerdo anterior con Barclays, lo que demuestra la capacidad de Ares para obtener oportunidades de alto rendimiento. Esto está en línea con su enfoque en finanzas apalancadas e infraestructuras, sectores en los que ha tenido éxito históricamente. Sin embargo, el ratio de deuda a capital de la empresa, que es de 147.43%, y su beta de 1.52 indican un nivel de apalancamiento y volatilidad elevados, en comparación con el índice S&P 500. Esto podría aumentar los riesgos negativos en tiempos de crisis económica.

Estrategia de dividendos y sentimiento de los inversores

Recientemente, Ares aumentó su dividendo trimestral a 1.35 dólares por acción, en comparación con los 0.84 dólares anteriores. El rendimiento del dividendo fue del 4.53%. Aunque este aumento puede atraer a los inversores que buscan rentabilidad, el ratio de distribución del 265.09% genera preocupaciones sobre la sostenibilidad de la empresa si sus resultados trimestrales empeoran. La capacidad de la empresa para mantener los dividendos incluso con resultados trimestrales mixtos será crucial para preservar la confianza de los inversores. Además, el 36.86% de las acciones poseídas por los empleados del grupo indica una buena coordinación entre la dirección y los accionistas. Sin embargo, esto podría no ser suficiente para superar las presiones del mercado en general.

Perspectivas y opiniones de los analistas

Los analistas mantienen una actitud de optimismo cauteloso. La meta de precio a largo plazo para los próximos 12 meses es de 173.65 dólares, lo que representa un aumento del 46% en comparación con el precio actual de 118.08 dólares. RBC Capital recientemente redujo su objetivo a 173 dólares, desde 180 dólares, pero continuó otorgándole una calificación de “Superar expectativas”, debido al impulso estratégico de Ares. Sin embargo, el bajo rendimiento de la acción en relación con el S&P 500 y otras empresas similares como The Carlyle Group destaca la necesidad de una ejecución constante de los resultados financieros. Con un coeficiente P/E de 69.46 y un P/E futuro de 19.92, Ares sigue siendo una empresa orientada al crecimiento. Pero su valoración necesita ser respaldada por un crecimiento sostenido en el volumen de activos gestidos y por una estabilidad en los resultados financieros para justificar los niveles actuales.