El aumento de volumen de $300 millones de Arch Capital impulsa un rendimiento superior de 166 en la estrategia de acciones de las 500 principales

El 29 de julio de 2025, Grupo Arco Capital (ACGL) cerró con una caída del 0,44%, cotizando a un volumen de $300 millones, un aumento del 50,29% con respecto al día anterior. La aseguradora reportó ingresos netos en el segundo trimestre de $1,200 millones, o $3,23 por acción, por debajo de los $1,300 millones del mismo período del año pasado. Los ingresos operativos después de impuestos totalizaron $979 millones, lo que refleja un rendimiento anualizado del capital del 18,2%. Las recompras de acciones ascendieron a $163 millones, mientras que el valor contable por acción aumentó un 7,3 %a $59,17. El CEO Nicolas Papadopoulo enfatizó la suscripción disciplinada y la gestión dinámica del capital como impulsores clave del desempeño.

Los resultados técnicos mostraron un desempeño mixto del segmento. El segmento de seguros experimentó un aumento del 30,7% en las primas netas suscritas, impulsado por la Adquisición de MCE, con un aumento de los ingresos técnicos del 18,3 %a $129 millones. Las operaciones de reaseguro mejoraron, con un aumento del 5,8% en las primas netas emitidas y un aumento del 23,2% en los ingresos técnicos a $451 millones. Sin embargo, el segmento hipotecario reportó una caída de 17.1% en los ingresos técnicos a $238 millones, impactado por primas más bajas y morosidad nueva más alta. Las pérdidas catastróficas para el trimestre totalizaron $154 millones, netas de reaseguro, mientras que el desarrollo favorable de la reserva para pérdidas del año anterior compensó $139 millones en pasivos.

Los rendimientos de las inversiones contribuyeron con $405 millones en ingresos netos por inversiones antes de impuestos, un 11,3% más que el año anterior. El ratio combinado, excluyendo la actividad catastrófica y la evolución del año anterior, se situó en el 80,9%, frente al 76,7% de 2024. La tasa impositiva efectiva de la empresa aumentó al 14,7% debido al nuevo impuesto a las ganancias corporativas de las Bermudas. A pesar de los mayores gastos y las pérdidas por catástrofes, Arch mantuvo un enfoque disciplinado para la asignación de capital, con recompras de acciones y adquisiciones estratégicas que respaldan los rendimientos a largo plazo.

Una prueba retrospectiva de una estrategia que compra las 500 acciones principales por volumen de negociación diario y las mantiene durante un día desde 2022 hasta el presente arrojó un rendimiento del 166,71%, superando el 29,18% del índice de referencia. La estrategia logró un exceso de rendimiento del 137,53%, una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 31,89% y un índice de Sharpe de 1,14, sin que se registrara una reducción máxima.