El volumen de Aplicaciones de Materiales cae al puesto 88 a medida que AI Hope impacta con la exposición de China

Sinópsis del mercado

En 24 de diciembre de 2025, , , poniéndolo en el puesto 88 de actividad del mercado para ese día. A pesar de la ligera subida del precio, fijada el 10 de diciembre. La reducción de volumen, junto con la ausencia de anuncios corporativos importantes, advierten una tendencia a la compra incremental en vez de un impulso en la actividad de los inversores.

Los factores que impulsan la actividad

Los resultados del activo reflejan un enfrentamiento entre la tendencia optimista sobre la demanda de semiconductores impulsada por la IA y las continuas preocupaciones sobre la exposición a China. , citando el optimismo acerca de los gastos vinculados a la memoria avanzada (HBM/DRAM) y la demanda de fabricación de semiconductores de punta. Jefferies, Cantor Fitzgerald y B. Riley aumentaron sus metas en diciembre, haciendo énfasis en la participación de Applied en la infraestructura de IA y su amplia exposición a la deposición, , y . Este optimismo se basa en la proyección de un incremento del 9% en el gasto global en equipos para la fabricación de chips en el año 2026, impulsado por la lógica IA y la demanda de memoria.

Pero el caso de la vaca tiene problemas por los riesgos geopolíticos. Varios analistas, incluyendo Mizuho y Trefis, resaltaron la participación cada vez menor de China en los ingresos de Applied y el impacto de las restricciones de exportación de EE. UU., un cambio que podría afectar el crecimiento. Estas restricciones también crean un desequilibrio competitivo, ya que las empresas de equipos que no son de EE. UU. enfrentan menos barreras para acceder a clientes chinos. El riesgo de posibles cambios de políticas y la debilidad de la demanda relacionada con China han provocado calificaciones cautelosas, con Trefis indicando una posible reducción al dólar 182 y Mizuho manteniendo una posición "neutral".

Las preocupaciones por la valoración complican aún más el panorama. Mientras que algunos analistas argumentanAMAT0, Zacks señaló la mejora de las previsiones de ingresos, pero enfatizó la acogida mixta de la empresa. La disparidad en las metas de precios, que van desde $ 180 hasta $ 360, refleja el debate continuo acerca de si AMAT está valorado correctamente por su exposición cíclica o si está sobrepreciado debido a la incertidumbre macroeconómica.

La actividad institucional y los retornos de los accionistas proporcionan un contexto adicional. La información 13F divulgada recientemente muestra posiciones mixtas, con Argent Capital reduciendo su participación ligeramente y Yousif Capital reduciendo sus participaciones de manera más significativa. Mientras tanto, el programa de retorno de capital de Applied continúa siendo un pilar de su atractivo. . Estas acciones indican confianza en la estabilidad de sus flujos de caja, incluso mientras persisten los riesgos macroeconómicos y geopolíticos.

Mirando al futuro, los catalizadores clave para AMAT incluyen la claridad en los controles de exportación, la evidencia de una aceleración en los gastos de WFE a finales de 2026 y los próximos lanzamientos de datos macroeconómicos. El rendimiento de la acción probablemente dependerá de si la demanda impulsada por IA supera a los desafíos relacionados con China y si se resuelven las preocupaciones por la valuación a través de una ejecución más fuerte de lo esperado. Por ahora, el mercado sigue dividido: los bulls ven a AMAT como un ganador de plataforma en una tendencia de IA a la alza que perdura a lo largo del tiempo, mientras los bears resaltan su exposición a los riesgos cíclicos y geopolíticos.