El cambio estratégico de Applied Digital y su dominio en el área de centros de datos inteligentes

En el panorama en constante evolución de la infraestructura de inteligencia artificial, Applied Digital (NASDAQ: APLD) se ha convertido en un actor clave. Gracias a su posición estratégica en el área de computación de alto rendimiento y desarrollo de centros de datos, la empresa puede garantizar una visibilidad a largo plazo en cuanto a sus ingresos. A medida que aumenta la demanda mundial de cargas de trabajo basadas en inteligencia artificial, la expansión agresiva de la empresa hacia instalaciones especializadas en este campo, junto con su potencial transición hacia una entidad de inversión inmobiliaria, le permitirán generar un valor significativo para sus accionistas durante la próxima década.

Contratos estratégicos e infraestructura optimizada con inteligencia artificial

El dominio de Applied Digital en la infraestructura de inteligencia artificial se destaca gracias a los acuerdos importantes que ha alcanzado con las empresas de alta capacidad de alojamiento de datos. La empresa ha obtenido un contrato de arrendamiento de 15 años con CoreWeave, para utilizar 400 megavatios de capacidad de almacenamiento de datos críticos en su campus Polaris Forge 1, ubicado en Dakota del Norte.Generando aproximadamente 11 mil millones de dólares en ingresos contractuales.Esta instalación…Diseñado con un sistema de refrigeración líquida de ciclo cerrado, directo al chip.Lograr una eficiencia en el uso de la energía del 1.18 es un ejemplo claro del compromiso de Applied Digital con la eficiencia y la sostenibilidad. Además, la empresa ha firmado un contrato de arrendamiento por 5 mil millones de dólares con una empresa de nivel hyperscaler, sin identificar, con sede en los Estados Unidos, para su campus Polaris Forge 2.Expandir su capacidad total a 1 gigavatio (GW).Y además, consolidará aún más su papel en el auge de la infraestructura de inteligencia artificial.

Estos contratos no son simplemente medios para generar ingresos, sino también elementos estratégicos importantes. Se seleccionan lugares donde la energía es de bajo costo y donde existe un sistema de enfriamiento gratuito, como en el caso de North Dakota-Applied Digital.Reduces operativas gastos.Mientras satisface las exigencias extremas de densidad de potencia de las cargas de trabajo de IA. La primera fase de 100 MW de Polaris Forge 1 ya está en funcionamiento.Fases adicionales programadas para mediados de 2026 y 2027.Asegurando un aumento constante en la capacidad y los flujos de efectivo.

Rendimiento financiero y transición de los REITs

A pesar de haber obtenido más de 16 mil millones de dólares en ingresos contractuales, los datos financieros de Applied Digital reflejan las dificultades que implica una fase de construcción que requiere un alto nivel de capital. En el primer trimestre del año fiscal 2026, la empresa reportó ingresos por valor de 64,2 millones de dólares.Un aumento del 84% en comparación con el año anterior.Impulsado por un contrato de 26.3 millones de dólares con CoreWeave para la instalación de centros de datos. Sin embargo, también…Se registró una pérdida neta de 27.8 millones de dólares.Se atribuyen altos costos iniciales. Sin embargo, los analistas siguen siendo optimistas.Se proyecta que los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2026 superarán los 82.2 millones de dólares.A medida que las empresas de nivel “hyperscaler” aceleran sus implementaciones de tecnologías de IA.

El camino de la empresa hacia la rentabilidad depende de su transición de un modelo centrado en la construcción a uno basado en ingresos recurrentes. Un factor clave para ello es…Facilidad de capital preferente de 5 mil millones de dólares, con Macquarie Asset ManagementEsto reduce la dilución de la participación en el capital y proporciona flexibilidad para escalar Polaris Forge 1 y 2. Esta alianza, combinada con…Recaudación de 200 millones de dólares a través de acciones preferenciales de la Serie GEsto destaca la capacidad de Applied Digital para obtener capital sin necesidad de diluir las acciones, a condiciones favorables.

Crucialmente, la empresa está explorando la posibilidad de convertirse en un REIT, una medida que podría generar un aumento significativo en su valoración. Al clasificarse como REIT, Applied Digital podría obtener beneficios adicionales.Beneficiarse de un trato fiscal favorable.– Distribuir la mayor parte de sus ingresos antes de impuestos a los accionistas y evitar el pago de impuestos sobre la renta corporativa. Esta estructura está en línea con las empresas de inversión en centros de datos tradicionales, como Digital Realty y Equinix, pero con un enfoque especial en la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial.Donde las instalaciones de alta densidad y refrigeración líquida de Applied Digital ofrecen una ventaja competitiva.Español:

Valor del accionista y posición en el mercado

La propuesta de valor a largo plazo de Applied Digital se basa en su capacidad para aumentar los ingresos operativos netos. Con Polaris Forge 1 cerca de alcanzar su capacidad operativa completa, la empresa está en el camino correcto hacia sus objetivos.Un rendimiento anual del 500 millones de dólares para el año 2026.Con un objetivo de 1 mil millones de dólares en los próximos cinco años. Esta trayectoria le permite aprovechar las oportunidades que se presentan.Se esperan inversiones de 350 mil millones de dólares en centros de datos relacionados con la inteligencia artificial por parte de las grandes empresas informáticas, solo en el año 2025.Español:

El marco del REIT podría potenciar aún más este potencial. Al distribuir dividendos y atraer a inversores institucionales, Applied Digital podría mejorar la liquidez y reducir su costo de capital. Además, su infraestructura de varios gigavatios…Abarcando 4 GW de desarrollo activo.– Ofrece una clara guía para el crecimiento. Como señalan los analistas del sector,El control que ejerce Applied Digital sobre el poder y la expansión de su infraestructura de centros de datos le permiten beneficiarse de las reevaluaciones realizadas en todo el sector, a medida que la escasez de energía se vuelve más evidente.Español:

Riesgos y desafíos

Aunque las perspectivas son positivas, los riesgos siguen existiendo. La dependencia de la empresa con unos pocos inquilinos importantes la expone a riesgos relacionados con partes involucradas en el contrato. Sin embargo, CoreWeave y su socio, una compañía de nivel de inversión, son entidades solventes. Los riesgos de ejecución, como retrasos en la construcción o cuellos de distribución, también podrían afectar los plazos de ejecución de los proyectos. Además, la conversión de la empresa en REIT requiere una estructuración cuidadosa para cumplir con los requisitos regulatorios.Incluyendo los umbrales para la distribución de dividendos.Español:

Conclusión

El cambio estratégico de Applied Digital, de ser un constructor de infraestructuras de tipo “speculativo” a ser un operador de centros de datos de IA organizados en forma de REITs, representa una inversión de largo plazo muy interesante. Al obtener contratos de arrendamiento con altos márgenes y a largo plazo con las grandes empresas de servicios de Internet, así como al optimizar su estructura de capital, la empresa está preparada para lograr un crecimiento significativo en los ingresos y en el valor para los accionistas. A medida que se acelera el auge de la infraestructura de IA, el enfoque de Applied Digital en la eficiencia, la escalabilidad y la alineación con los requisitos de los REITs la posiciona para dominar este sector, que experimentará una demanda a lo largo de muchas generaciones.